IPO终止审核 - 福建德尔科技主动撤回IPO申请材料 上交所决定终止其发行上市审核 [2] - 公司最初计划募资30亿元 后下调至19.45亿元 [2][4] - 2023年6月获受理 审核历时约14个月 [2] 募资计划调整 - 原募资用途包括年产200吨电子级三氟化氯生产线及含氟半导体材料项目 [3] - 募资规模从30亿元缩减至19.45亿元 降幅达35% [2][4] - 调整原因可能涉及监管问询 经营状况变化及市场环境因素 [5] 财务表现 - 2022-2024年营业收入分别为16.98亿元 14.18亿元 16.87亿元 2023年同比下滑16.52% [6] - 同期归母净利润分别为2.21亿元 1.19亿元 1.31亿元 2022-2023年分别下滑26.97%和46.26% [6] - 业绩波动主因新业务投产周期长 折旧摊销费用高及行业供需变化 [6] 业务结构 - 主营氟化工基础材料 新能源锂电材料 特种气体和半导体湿电子化学品 [3] - 氟化工被誉为"黄金产业" 具有高技术含量 高附加值特点 [3] - 新业务需经历客户认证及导入周期 影响短期业绩表现 [6] 监管关注重点 - 要求披露产品市场规模 竞争格局及市场拓展进展 [3] - 关注客户分布 认证流程 订单情况及定价机制 [7] - 问询新增产能消化能力及价格传导机制 [3][7] 股权结构 - 实际控制人赖宗明(15.6%) 华祥斌(14.88%+0.2%) 黄天梁(4.58%) 合计控制35.06%表决权 [8] - 虽签署一致行动协议 但低持股比例可能影响重大决策 [8] - 监管问询控制权认定合理性及特殊表决权安排 [8] 行业背景 - 氟化工下游市场空间巨大 可形成高新技术产业带 [3] - 2023年以来IPO主动撤单达78家 涉及业绩波动 监管趋严及市场环境因素 [9]

公司上市动态 - 上交所终止福建德尔科技首次公开发行股票并在沪市主板上市审核 [1] - 公司及保荐人申万宏源证券主动申请撤回上市申请文件 [1] - 上市申请于2023年6月30日获受理 [1] 公司业务定位 - 公司主要从事氟化工基础材料、新能源锂电材料、特种气体和半导体湿电子化学品等多系列含氟新材料的研发、生产和销售 [1] - 公司拥有核心自主知识产权的国家级高新技术企业资质 [1] - 业务聚焦含氟电子特种气体、含氟锂电新能源材料和含氟湿电子化学品等高端氟化工产品 [3] 公司战略布局 - 以无水氟化氢为起点向氟化工价值链中高端延伸 [4] - 重点发展含氟特种气体、半导体湿电子化学品、新能源锂电材料、特高压重大电力装备等国家战略新兴产业方向 [4] - 通过科技创新突破"卡脖子"技术并开发进口替代产品 [4] - 实现氟化工与电子专用材料两大产业协同发展 [4] 行业地位与特征 - 氟化工被列为国家战略性新兴产业并被誉为"黄金产业" [2] - 行业具有高技术含量、高附加值和高速成长性特点 [2] - 中国氟化工总产能超过1000万吨，总产量超过700万吨，总产值超过5000亿元 [2] - 中国氟化工产能和产量占全球60%以上，企业数量约1000余家 [2] 产业链结构 - 氟化工产业链以萤石矿为源头，以氟化氢为基础原料 [3] - 产品加工深度与技术门槛正相关，附加值随加工深度增加而提升 [3] - 含氟电子特气、锂电材料和湿电子化学品属于产业链高端高附加值环节 [3]

上市审核终止 - 上交所终止福建德尔科技首次公开发行股票并在沪市主板上市的审核 [1] - 公司和保荐人申万宏源证券承销保荐有限责任公司主动申请撤回上市申请文件 [2] - 审核终止依据《上海证券交易所股票发行上市审核规则》第六十三条有关规定 [2] 公司业务与股权结构 - 公司主要从事氟化工基础材料、新能源锂电材料、特种气体和半导体湿电子化学品等多系列含氟新材料的研发、生产和销售 [2] - 公司无控股股东，第一大股东赖宗明持股15.60%，未有单一股东持股50%以上或能决定董事会半数以上成员选任 [2] - 实际控制人为赖宗明、华祥斌、黄天梁，合计可支配公司35.06%的股份表决权，并通过签署《一致行动人协议》共同控制公司 [3] - 为保障决策稳定和避免僵局，实际控制人先后于2019年1月1日、2019年3月1日和2023年8月1日签署协议及补充协议，约定一致行动规则和分歧解决机制 [3][4] 原发行计划与募资用途 - 公司原计划公开发行股票数量不低于115,420,403股且不超过183,314,756股，占发行后总股本比例不低于10%且不超过15% [4] - 原拟募资194,500.00万元，用于三个项目：年产200吨电子级三氟化氯生产线项目（总投资30,171.00万元，募资投资29,500.00万元）、含氟半导体材料项目（总投资156,000.00万元，募资投资105,000.00万元）、年产36万吨半导体级电子材料项目（二期）（总投资90,856.50万元，募资投资60,000.00万元） [4][5] - 三个项目总投资额合计277,027.50万元，募资投资额合计194,500.00万元 [5] 保荐机构信息 - 保荐机构为申万宏源证券承销保荐有限责任公司，保荐代表人为李志文、郭西波 [4]

公司上市审核状态 - 上交所于8月22日终止福建德尔科技发行上市审核 因公司及保荐人撤回申请 [1] 公司基本信息 - 公司成立于2014年 主营业务为氟化工基础材料、新能源锂电材料、特种气体和半导体湿电子化学品等含氟新材料的研发、生产和销售 [2] - 公司为国家级高新技术企业 拥有核心自主知识产权 [2] - 2024年入选胡润百富全球独角兽榜 位列第422位 [3] 财务业绩表现 - 2022年至2024年营业收入分别为16.98亿元、14.18亿元和16.87亿元 [3][4] - 同期归母净利润分别为2.21亿元、1.19亿元和1.31亿元 [3][4] - 扣非归母净利润分别为1.84亿元、0.36亿元和0.86亿元 [3][4] - 2025年第一季度营业收入4.81亿元 同比增长46.03% 扣非归母净利润3020.88万元 同比增长43.10% [4] - 主营业务毛利率从2022年29.75%下降至2024年16.04% [4] - 资产负债率从2022年14.50%上升至2024年28.81% [4] 资产与运营效率 - 2024年资产总额68.57亿元 较2022年53.61亿元增长27.92% [4] - 应收账款从2022年2.50亿元增至2024年4.53亿元 1年内账龄比率超95% [4] - 应收账款周转率从2022年6.71次下降至2024年3.99次 [4] - 存货周转率从2022年4.33次提升至2024年7.19次 [4] - 经营活动现金流量净额2024年为1.66亿元 较2022年3.53亿元显著下降 [4] 股权融资与估值 - 2022年8月通过增资扩股融资近20亿元 投后估值达175亿元 [5] - 员工持股平台增资价格1.30元/股 其他股东增资价格17.09元/股 [5] - 公司无控股股东 第一大股东赖宗明持股15.60% [8] - 赖宗明、华祥斌、黄天梁三人通过一致行动协议合计控制35.06%表决权 为公司共同实际控制人 [8] 上市标准与募投项目 - 公司选择沪主板第二套上市标准：预计市值不低于50亿元 最近一年净利润为正且营业收入不低于6亿元 [7] - 本次IPO募投项目包括电子级三氟化氯生产线、含氟半导体材料等3个项目 拟募集资金19.45亿元 [7][8] - 最初申报的募投项目还包括新能源材料、含氟新材料等 原计划募集资金30亿元 [8]

公司概况 - 联仕新材是专注于高纯度湿电子化学品的新材料企业，产品应用于晶圆制造和芯片封装的核心工艺环节[1] - 公司为国家级专精特新"小巨人"、国家高新技术企业，连续四年入选江苏省潜在独角兽、苏州市"独角兽"培育企业名单[1] - 产品已进入中芯国际、长江存储、台积电、德州仪器等集成电路大厂，业务覆盖长三角、珠三角、武汉、北京等半导体产业重点区域[1] 发展历程 - 2019年联仕昆山原管理团队将大陆品牌与客户托付给王金奎家族，标志着大陆业务进入本地化运营新阶段[2] - 2017年已持有35%股份并参与经营事务，为后续控股收购奠定基础[3] - 2019年以来获得毅达资本、达晨创投等机构投资，营业收入从7000万元增长至2024年超过5亿元[3] 产能与技术 - 荆州项目总投资10亿元，达产后年产49.2万吨高纯度电子化学品，形成江苏、江西、湖北三地产能网络[4] - 从纯化技术起步，已突破金电镀液、锡银电镀液、高端硫酸铜、去胶液、刻蚀液等"卡脖子"材料[4] - 2022年收购台湾企业业务成立"芯仕达"，专注于封装类化学品，预计2024年带来3000万至5000万元销售额[5] 区域协同 - 昆山政府通过"新年第一会"等机制促进上下游企业合作[6] - "祖冲之计划"成为企业申报重大项目的重要抓手，促进联合研发和成果转化[6] - 创新资本在客户对接、人才引进等方面提供支持，形成创新、产业、资金、人才的良性循环[7]