AI技术成增长重要引擎。 本文为IPO早知道原创 作者｜ Stone Jin 微信公众号｜ipozaozhidao 据IPO早知道消息，轻松健康集团计划于明日正式以"2661"为股票代码在港交所主板挂牌上市。 值得注意的是，今日暗盘，轻松健康集团上涨超110%，市值达百亿港元。 成立于2014年的轻松健康集团作为一站式数字健康与保险服务平台，现已构建"数字综合健康服 务"与"数字综合保险服务"两大业务支柱，覆盖健康科普、数字营销、医学研究辅助、保险经纪及智 能风控等多个环节。 根据沙利文报告的资料，按2024年收入计算，轻松健康集团在于中国数字综合健康服务及健康保险 服务市场排名第10位。具体而言，按2024年收入计算，轻松健康集团在中国数字健康服务市场排名 第7。 截至2025年6月30日，轻松健康集团的平台共计拥有1.68亿名注册用户，并通过微信公众号、小程 序和企业微信账号累计拥有约5970万名关注者。 在用户画像上， 截至2025年6月30日，约60.4%的用户年龄处于20至45岁之间。 由于用户在初次 使用轻松健康集团的产品和服务时普遍较为年轻，随着他们经历结婚、生子等可预见的生命周期事 件，其资产 ...

公司上市与募资概况 - 轻松健康集团计划于2025年12月23日在港交所主板上市，股票代码为“2661”，招股期为即日起至18日 [2] - 公司本次IPO计划发行26,540,000股股份，其中香港发售2,654,000股，国际发售23,886,000股，发行价为每股22.68港元 [2] - 按发行价计算，公司预计募集资金超过6亿港元，IPO后市值将达到46.81亿港元 [2] - 本次发行引入了基石投资者广东横琴粤澳深度合作区澳琴合鸣投资合伙企业，认购金额为1亿元人民币 [2] - 公司此前已获得IDG资本、阳光保险集团、德同资本、道生资本、腾讯等知名机构的投资 [2] 业务定位与市场地位 - 公司成立于2014年，是一家一站式数字健康与保险服务平台，业务支柱为“数字综合健康服务”与“数字综合保险服务” [2] - 业务覆盖健康科普、数字营销、医学研究辅助、保险经纪及智能风控等多个环节 [2] - 按2024年收入计算，公司在中国数字综合健康服务及健康保险服务市场排名第10位 [3] - 按2024年收入计算，公司在中国数字健康服务市场排名第7位 [3] 用户基础与增长潜力 - 截至2025年6月30日，公司平台拥有1.68亿名注册用户，并通过微信公众号、小程序和企业微信账号累计拥有约5970万名关注者 [3] - 用户画像显示，约60.4%的用户年龄处于20至45岁之间 [3] - 年轻用户的生命周期事件（如结婚、生子）将带来更高的健康解决方案支出和财务保障需求，为公司提供了重要的向上销售和交叉销售机会 [3] - 年轻用户邀请家人购买服务也为公司带来了更大的增长潜力 [3] AI技术驱动与研发能力 - AI技术已成为公司增长的重要引擎，公司开发了专有AI技术栈AIcare作为平台核心支撑 [4] - 截至最后实际可行日期，公司的信息技术研发人员占员工总数的约43.3% [4] - 截至2025年6月30日，公司已注册58项发明专利和39项软件著作权，并已完成六个算法在网信办的备案 [4] - 银河AI营销平台利用深度学习模型开展个性化营销，截至2025年6月30日已产生近1290万条业务线索 [4] - 半人马用户平台利用AI生成精准健康画像，提升医疗决策和预防性护理 [4] - 公司技术底层集成多个特定任务模块，包括麦哲伦医疗数字化平台、凤凰企业服务平台及奥丁内容创作平台 [4] - 公司于2023年年中推出了生成式AI工具轻松问医Dr. GPT，应用涵盖智能咨询、个性化健康管理、慢性病监测和心理咨询 [4] 财务表现与增长 - 2022年至2024年，公司营收分别为3.94亿元、4.90亿元和9.45亿元，复合年增长率为54.9% [5] - 2025年上半年，公司营收同比增长84.7%至6.56亿元 [5] - 2025年上半年，公司经调整净利润为5118万元，同比增长11.3% [5] 募资用途 - IPO募集资金净额将主要用于提升品牌知名度、提高用户参与度并加强与业务合作伙伴的合作 [5] - 资金将用于医学研究和真实世界研究 [5] - 资金将用于提升在AI和大数据领域的技术能力 [5] - 资金将用于拓展至更多地区及海外市场 [5] - 资金将用作营运资金及其他一般公司用途 [5]

上市进展与市场地位 - 轻松健康集团已于2024年11月28日通过港股主板上市聆讯 [2] - 按2024年收入计，公司在中国数字综合健康服务及健康保险服务市场排名第10位，在中国数字健康服务市场排名第7位 [2] 业务模式与协同效应 - 公司采用“数字综合健康”与“数字综合保险”双轮驱动业务模型，两大业务存在显著协同效应 [3] - 数字综合健康服务通过精准识别用户需求为保险业务引流并塑造品牌形象，数字综合保险业务则提供高质量盈利模式和财务韧性 [3][6] 数字综合健康业务 - 数字营销（科普服务）业务为医药公司及慈善基金会提供定制化数字营销解决方案，2023年、2024年及2025年上半年创作科普内容分别为20.81万条、57.66万条及29.2万条 [4] - 数字医学研究辅助业务采用项目制收费，截至2025年6月30日已推进九个客戶的项目 [4] - 通过线下筛查活动低成本获客，2022年至2024年及2025年上半年分别协助组织超过1,000次、1,500次、4,800次及900次筛查活动，覆盖就诊量分别达26.1万次、22.6万次、42.3万次及6.9万次 [5] 数字综合保险业务 - 保险经纪业务2025年上半年实现收入50.7百万元 [6] - 2022年、2023年、2024年及2025年上半年，公司投保人数量分别为逾127.2万名、87.04万名、64.57万名及33.4万名，同期交付保单数量分别超204.08万份、152.62万份、120.84万份及56.3万份 [6] - 数字综合保险服务涵盖来自58家合作保险公司的294款产品，实现总保费收入54亿元 [10] 用户基础与技术能力 - 截至2025年6月30日，公司注册用户数近1.7亿，其中60.4%的用户为20-45岁的年轻群体 [7] - 公司自研AI技术栈AIcare，拥有58项相关发明专利和39项软件著作权，完成六个算法网信办备案 [11] - AI营销平台截至2025年6月30日累计生成近12.9百万条业务线索，并推出生成式AI工具轻松问医Dr.GPT [11] 财务表现 - 2025年上半年营收为656.1百万元，较上年同期的355.2百万元大增84.8% [12] - 2025年上半年经调整净利润（非国际财务报告准则计量）为51.2百万元，同比增长11.4% [12] - 2022年至2024年，公司经调整净利润分别为149.2百万元、146.6百万元、84.4百万元 [12] - 公司经营活动现金流已连续三年保持稳健净流入 [12] 行业前景 - 中国综合健康服务及健康保险服务市场由2020年的人民币62,261亿元增至2024年的人民币81,494亿元，复合年增长率为7.0%，预期2029年将达人民币118,040亿元，2024年至2029年复合年增长率为7.7% [13] 生态系统与合作伙伴 - 截至2025年6月30日，公司拥有86家医药合作伙伴、41个研究项目 [10]

公司概况与市场地位 - 轻松健康集团是一站式数字健康与保险服务平台，构建了“数字综合健康服务”与“数字综合保险服务”两大业务支柱 [3] - 按2024年收入计算，公司在中国数字综合健康服务及健康保险服务市场排名第10位，在中国数字健康服务市场排名第7位 [3] - 截至2025年6月30日，公司平台拥有1.68亿名注册用户，并通过多个渠道累计拥有约5970万名关注者 [3] 用户画像与增长潜力 - 截至2025年6月30日，约60.4%的用户年龄处于20至45岁之间，用户生命周期的演进为公司提供了重要的向上销售和交叉销售机会 [4] - 年轻用户邀请家人购买服务带来了更大的增长潜力，有助于挖掘用户的终身价值 [4] 技术能力与AI应用 - 公司开发了专有AI技术栈AIcare作为平台核心支撑，信息技术研发人员占员工总数的约43.3% [4] - 截至2025年6月30日，公司已注册58项发明专利和39项软件著作权，并已完成六个算法在网信办的备案 [4] - 银河AI营销平台利用深度学习模型产生近1290万条业务线索，半人马用户平台利用AI生成精准健康画像 [5] - 公司技术底层集成多个特定任务模块，并于2023年年中推出生成式AI工具轻松问医Dr. GPT，创建了智能咨询、健康管理等多种创新应用 [5] 财务表现与投资者背景 - 2022年至2024年，公司营收分别为3.94亿元、4.90亿元和9.45亿元，复合年增长率为54.9% [5] - 2025年上半年营收同比增长84.7%至6.56亿元，经调整净利润为5118万元，同比增长11.3% [5] - 公司已获得IDG资本、阳光保险集团、德同资本、道生资本、腾讯等知名机构的投资 [5] 未来发展计划 - IPO募集资金净额将主要用于提升品牌知名度、提高用户参与度、加强合作伙伴关系、医学研究、提升AI和大数据技术能力、拓展市场及作为营运资金 [6]