政策核心内容 - 商务部发布公告，要求特定稀土物项出口需申请两用物项出口许可证[1] - 管控范围延伸至境外制造但含有中国原产稀土或使用中国稀土技术的品项[3] - 产品中中国原产关键部件或技术占比达到或超过百分之零点一即受影响[3] 具体管控条款 - 若用途涉及研发、生产十四纳米及以下逻辑芯片或二百五十六层以上存储芯片，需逐案审批[3] - 卖给境外军事用户的，原则上不批准[3] - 制造相关生产设备、设备和材料也纳入逐案审批范围[10] 全球稀土供应格局 - 中国掌控约百分之九十一的全球稀土加工能力[5] - 欧盟磁体链中百分之九十八的进口来自中国[6] - 德国每年与稀土金属相关进口额直逼七百亿欧元[6] - 美国八成以上稀土需求靠进口，其中七成来自中国[8] - 美国国防用途稀土消费占比高达百分之三十五[8] 对半导体及高科技产业的影响 - 稀土在抛光、刻蚀、光刻机镜面涂层等半导体制造关键环节有重要应用[8] - 政策影响从芯片本体向上延伸至设备商和材料商，牵动整个供应链[10] - 美国推动的量子传感器、鲁棒量子计划等高端项目对稀土材料有天然依赖[10] 企业应对与市场反应 - 厂商加速尝试改用替代材料，富士康的代工伙伴、和硕等短期内改料动作加快[12] - 替代方案涉及设计改动、结构轻量化，牵一发动全身，供应链重组成本高且耗时[12] - 欧洲央行警告若供应中断，欧元区将面临通胀上行与增长放缓的双重压力[12] 地缘政治与战略意图 - 政策逻辑是以稀土为杠杆保障国家安全与产业主权，并影响全球话语权[14] - 美国五角大楼战略资本办公室将先进散装材料、微电子与纳米材料列为优先投资领域[14] - 美国在稀土冶炼分离环节能力薄弱，帕斯山矿的精炼加工仍高度依赖外部[14] 短期与长期市场影响 - 短期内供应链震荡将导致涨价、订单延迟、信心受挫[16] - 长期可能加速去中国化的替代与再造，但这是一条漫长且昂贵的路[16][18] - 政策留下"逐案审批"空间，既是强硬手段也是软性控制[16]