公司上市申请与业务概况 - 海清智元于2025年8月6日向港交所递交主板上市申请 联席保荐人为民银资本和浦银国际 [1] - 公司是中国领先的多光谱AI技术企业 提供多光谱AI模块、感知终端及大模型服务 覆盖人眼可见及不可见物理信息探测 [1] - 2024年收入达5.23亿元人民币 同比增长350% 净利润0.4亿元实现扭亏为盈 毛利率18.8% [1] 财务业绩表现 - 收入从2022年2.25亿元降至2023年1.17亿元后 2024年大幅增长至5.23亿元 [6] - 2025年前三个月收入0.82亿元 同比增长283.63% 同期毛利0.27亿元 同比增长359.24% [6] - 净利润从2022年亏损0.05亿元改善至2024年盈利0.4亿元 2025年前三个月盈利0.14亿元 [6] - 毛利率从2023年12.22%回升至2024年18.79% 2025年前三个月进一步提升至32.95% [6] - 净利率从2023年-15.73%转为2024年7.73% 2025年前三个月达到17.16% [6] 产品收入构成 - 多光谱AI模块2024年收入2.99亿元 占比57.3% 较2022年1.89亿元显著增长 [3] - 多光谱AI感知终端2024年收入0.61亿元 占比11.7% 较2022年0.14亿元增长明显 [3] - 多光谱AI大模型服务2024年收入1.14亿元 占比21.8% 为新增业务板块 [3] - 其他AI视觉模块2024年收入0.47亿元 占比9% [2][3] 行业市场地位 - 2024年中国多光谱AI市场规模达135亿元 2020-2024年复合增长率21.1% [8] - 预计市场将从2025年200亿元增长至2029年588亿元 复合增长率31% [8] - 公司2024年在多光谱AI行业排名第一 市场份额3.5% 收入4.74亿元 [10][11] - 在多光谱AI模块行业排名第三 市场份额6.6% 收入2.99亿元 [10][11] - 在多光谱AI大模型服务行业排名第一 市场份额11.8% 收入1.14亿元 [10][11] 可比公司对比 - 虹软科技2024年收入8.15亿元 净利润1.77亿元 毛利率90.43% [12] - 格灵深瞳2024年收入1.17亿元 净亏损2.12亿元 毛利率52.49% [12] - 凌云光2024年收入22.34亿元 净利润1.01亿元 毛利率34.66% [12] - 公司收入规模介于格灵深瞳与虹软科技之间 但毛利率相对较低 [12] 股权结构与融资 - 控股股东周波通过直接和间接方式合计持股48.87% [14] - 主要机构股东包括浙商创投持股14.85% 毕沃德持股9.98% 朗科投资持股6.59% [15] - 2025年7月D轮融资后估值为35.5亿元人民币（约38.8亿港元） [16] 管理团队 - 执行董事周波担任董事会主席 负责总体战略规划 [13] - 执行董事苗瑞担任副总经理 负责研发、采购和销售 [13] - 执行董事陈永刚担任技术专家 负责整体技术开发 [13]