公司定位与发展历程 - 公司定位为以创新技术驱动新药研发的国际性生物技术公司，已完成从基因打靶服务商到产品驱动型生物技术公司的两次转型升级 [3] - 公司于2024年12月10日登陆科创板，被视为创业长跑的重要里程碑 [3] - 公司创业始于2008年，最初愿景是为科研客户提供基因敲除小鼠定制化服务，后于2015年启动从CRO到“CRO+产品”的战略转型 [4] 核心业务与商业模式 - 公司形成了两大核心业务线：以“全人抗体分子库”为核心的千鼠万抗业务线，以及以“靶点人源化小鼠”为核心的百奥动物业务线 [5] - 公司商业模式为“底层技术驱动产品型”，收入主要来自产品销售（动物模型和抗体分子），占比70%至80%，服务收入仅占20%至30% [5][7] - 公司依托自主开发的RenMice系列平台，针对1000+潜在可成药靶点，构建了百万级真实全人抗体分子库，已累计签署约300项合作 [5] 财务表现与增长动力 - 2024年公司实现营业收入9.8亿元，同比增长36.76%；实现归母净利润3354.18万元，成功扭亏为盈 [7] - 2025年上半年，以靶点人源化小鼠为核心的创新动物模型收入达2.74亿元，同比增长56.1%，毛利率高达79% [8] - 2025年上半年，抗体分子合作业务收入达1.63亿元，同比增长38.1%，成为第二增长曲线 [8] - 模式动物业务过去几年年均增速保持在30%至40%，已进入稳定增长期 [8] 技术平台与研发成果 - 公司于2019年成功开发出“抗体人源化小鼠”，将小鼠的抗体基因替换为人源抗体基因 [5] - RenMab小鼠被弗若斯特沙利文认证为全球人源化程度最高的小鼠平台之一 [5] - 公司于2020年启动大规模全人抗体开发计划“千鼠万抗”，构建了超100万全人抗体库开放全球合作 [7] 市场合作与全球化布局 - 2024年公司海外收入占比约70%，与全球前十大制药企业均建立合作关系 [9] - 公司已累计为全球约950名客户完成超过6350项药物评估，临床前药理药效评价服务的海外客户超过400家 [9] - 2025年以来，公司先后与默克、德国ADC企业Tubulis等达成合作 [9] - 公司目标是成为“全球新药发源地”，希望全球很多创新药的最初源头都来自其抗体库 [9] 行业背景与战略协同 - 国内创新药行业自2015年药监改革后进入蓬勃发展期，催生了越来越多的抗体需求 [4] - 公司两大核心业务线协同发展，构成增长“双引擎”：模式动物业务提供稳定现金流，抗体业务实现指数级商业变现 [7] - 模式动物与抗体分子的客户群体较为重叠，公司能够实现从源头发现到评价的全链条渗透，加速客户新药研发 [8]

公司发展历程与战略定位 - 公司是一家以创新技术驱动新药研发的国际性生物技术公司，经历了从基因打靶服务商到产品驱动型生物技术公司的两次转型升级 [2] - 公司于2008年在美国创立，2009年回国，创业初期愿景是为科研客户提供基因敲除小鼠定制化服务 [3] - 2015年，公司启动从CRO到“CRO+产品”的战略转型，关键决策包括转向模式动物产品销售和重金打造全人抗体RenMice平台 [3] - 公司于2024年12月10日登陆科创板，被视为全球化布局的重要一步 [2][9] 核心技术与平台 - 公司成功开发出“抗体人源化小鼠”，将小鼠抗体基因替换为人源抗体基因 [5] - 公司形成了两大核心业务线：以“全人抗体分子库”为核心的千鼠万抗业务线，以及以“靶点人源化小鼠”为核心的百奥动物业务线 [5] - 依托自主开发的RenMice系列平台，公司针对1000+潜在可成药靶点，构建了百万级真实全人抗体分子库，覆盖双抗、ADC、纳米抗体等多种疗法 [5] - RenMab小鼠被弗若斯特沙利文认证为全球人源化程度最高的小鼠平台之一 [5] 商业模式与财务表现 - 公司已形成“底层技术驱动产品型”的商业模式，与传统CRO公司形成鲜明对比 [6] - 2024年，公司实现营业收入9.8亿元，同比增长36.76%；实现归母净利润3354.18万元，成功扭亏为盈 [6] - 公司70%至80%的收入来自产品销售（动物模型和抗体分子），服务收入仅占20%至30% [5] - 2025年上半年，以靶点人源化小鼠为核心的创新动物模型收入达2.74亿元，同比增长56.1%，毛利率高达79% [7] - 2025年上半年，抗体分子合作业务收入达1.63亿元，同比增长38.1%，成为第二增长曲线 [7] 业务协同与增长动力 - 两大核心业务线协同发展，构成公司增长的“双引擎”：模式动物业务提供稳定现金流，抗体业务实现指数级商业变现 [6] - 模式动物业务已进入稳定增长期，过去几年年均增速保持在30%至40% [7] - 模式动物与抗体分子的客户群体较为重叠，能够实现从源头发现到评价的全链条渗透，形成业务协同 [7] - 公司依托“千鼠万抗”计划，构建了超100万全人抗体库开放全球合作，已累计签署约300项合作 [5][6] 全球化布局与行业愿景 - 公司海外收入占比约70%，与全球前十大制药企业均建立合作关系 [8] - 公司累计为全球约950名客户完成超过6350项药物评估，临床前药理药效评价服务的海外客户超过400家 [8] - 2025年以来，公司先后与默克、德国ADC企业Tubulis等达成合作，印证了国际认可度 [8] - 公司的愿景是成为“全球新药发源地”，希望全球很多创新药的最初源头都来自其“千鼠万抗”抗体库 [9] - 未来将持续投入资源打造“百奥动物”品牌，并加速“千鼠万抗”抗体分子库的扩容与验证 [9]