公司上市申请状态 - 纳真科技公司于2025年8月25日向港交所主板递交上市申请 [1] - 花旗和中信证券为公司联席保荐人 [1] - 中国证监会于2025年11月28日公布文件 要求公司就境外发行上市备案补充材料 [1] 证监会补充材料要求：公司架构与合规性 - 需说明公司及境内股东搭建离岸架构和返程投资涉及的外汇管理、境外投资、外商投资、税务管理等监管程序履行情况 [1] - 需说明收购境内运营实体股权的对价、定价依据、支付手段、定价公允性及股权转让环节的纳税申报履行情况 [1] - 需说明公司历次股份回购的对价、定价依据、对价支付及所得税缴纳情况 [1] 证监会补充材料要求：股东穿透与诉讼 - 需对照监管规则说明控股股东海信集团控股的穿透情况 [2] - 需说明持股5%以上股东TransLight向上穿透后的境内主体是否存在法律法规规定禁止持股的主体 [2] - 需说明境内运营实体青岛海信宽带相关诉讼的最新进展 以及是否构成发行上市的实质性障碍 [2] 证监会补充材料要求：发行上市方案 - 需说明公司股份拆细的具体计划安排 以及是否影响本次发行股份数量 [2] - 需对照监管规则要求说明本次发行上市方案 [2] - 需说明公司境外募投项目的最新进展 以及履行境外投资审批、核准或备案程序情况 [2] 公司行业地位与业务 - 纳真科技是全球领先的光通信与光连接解决方案的全栈式供应商 为AI算力网络提供关键光通信产品 [2] - 公司是全球少数同时拥有光模块和光芯片研发及量产能力的企业之一 [2]

公司上市进程与监管问询 - 中国证监会于2025年11月28日公布文件，要求纳真科技等5家企业就境外发行上市备案补充材料 [1] - 证监会要求纳真科技就搭建离岸架构及返程并购的合规性等四项具体事项进行补充说明，并需律师出具法律意见 [1] - 纳真科技已于2025年8月25日向港交所主板递交上市申请，联席保荐人为花旗和中信证券 [1] 监管关注的具体合规事项 - 证监会要求公司说明搭建离岸架构及返程投资涉及的外汇、境外投资、外商投资、税务等监管程序的履行情况及合规结论 [1] - 要求说明收购境内运营实体股权的对价、定价依据、支付手段、公允性及转让方纳税申报义务履行情况，是否符合相关规定 [1] - 要求说明公司历次股份回购的对价、定价依据、支付及所得税缴纳情况 [1] - 要求对照监管指引，说明控股股东海信集团控股的穿透情况，以及持股5%以上股东TransLight向上穿透后是否存在禁止持股的主体 [2] - 要求就境内运营实体历次股权变动的合法合规性发表结论性意见 [2] - 要求说明子公司青岛海信宽带相关诉讼的最新进展，并评估是否构成上市实质性障碍 [2] 本次发行上市方案细节 - 证监会要求说明公司股份拆细的具体计划安排，以及是否影响本次发行股份数量 [2] - 要求对照《监管规则适用指引——境外发行上市类第2号》说明本次发行上市方案 [2] - 要求说明公司境外募投项目的最新进展，以及履行境外投资审批、核准或备案程序的情况 [2] 公司业务与行业地位 - 纳真科技是全球领先的光通信与光连接解决方案的全栈式供应商，为AI算力网络提供关键的光通信产品 [2] - 公司是全球少数同时拥有光模块和光芯片研发及量产能力的企业之一 [2]

公司业务与市场地位 - 公司是光通信与光连接解决方案的全栈式供应商 为AI算力网络提供最关键的光通信产品 同时是全球少数同时拥有光模块和光芯片研发及量产能力的企业之一[1] - 按2024年全球光模块收入计 公司在全球所有专业光模块厂商中排名第五 按中国光模块收入计 在全球所有专业光模块厂商中排名第三[1] 财务表现 - 2022年-2024年收入分别为50.43亿元 42.39亿元 50.87亿元 年内溢利分别为4.29亿元 2.16亿元 8949万元[1] - 2025上半年实现收入42.16亿元 同比增长124% 期内溢利5.1亿元 同比扭亏为盈[2] - 毛利率从2022年22.1%降至2024年17.4% 2025上半年回升至18.7%[3] - 研发开支占收入比重从2022年10.9%升至2024年12.3% 2025上半年降至8.1%[3] - 2025上半年出售合营企业收益达3.53亿元 占收入8.4%[3] 股权结构与公司治理 - 公司董事会由九名董事组成 包括两名执行董事 四名非执行董事及三名独立非执行董事[6] - 于芝涛担任非执行董事兼董事会主席 负责企业及业务策略提供指引及意见[6][9] - 贾少谦担任非执行董事 负责就企业及业务策略提供指引及意见[14] 高管背景 - 董事会主席于芝涛同时担任海信集团控股董事及首席执行官 并兼任海信视像董事长 海信家电执行董事等多家上市公司董事职务[6][11] - 于芝涛拥有浙江大学光学技术与光电仪器学士学位 具有27年光学技术研发及企业管理经验[7][8][12] - 非执行董事贾少谦同时担任海信集团控股董事长 海信家电执行董事 海信视像董事等职务 拥有经济学博士学位[14]