财务表现 - 第一财季营收同比增长8%至98亿美元，未履约订单金额达609亿美元，调整后每股收益2.58美元，各项指标均超市场预期 [1] - 2026财年营收指引从405亿至409亿美元上调至410亿至413亿美元 [1] - 外汇因素从1.5亿美元的负面影响转为2.5亿美元的正面影响，几乎完全解释了业绩指引上调的原因 [1] 业务发展 - 云计算支出强劲增长，人工智能代理平台商业化进程加速 [1] - 宏观需求整体稳定，客户仍在寻求投资数据和人工智能，但某些领域如营销表现疲软 [1] - 人工智能代理平台Agentforce客户数量增至8,000家，包括4,000家付费客户和800家全面部署客户 [2] 分析师观点 - Evercore ISI重申"跑赢大盘"评级，目标价由350美元上调至360美元，认为公司在代理计算领域处于强势地位 [1][2] - 摩根士丹利重申"跑赢大盘"评级，目标价由393美元上调至404美元，对公司在AI领域的早期进展表示鼓舞 [2] - 富国银行维持"持股观望"评级，目标价275美元，认为收购Informatica的合理性存疑且AI业务趋势将趋于平缓 [2] 行业趋势 - 人工智能采用仍处于早期阶段，消费模型的建立还需要时间 [2] - 新兴企业技术通常需要数年时间才能实现采用曲线拐点，但公司在短时间内实现了较高的用户参与度 [2] - 企业云软件行业面临宏观经济问题，Informatica收购预计2027财年初完成 [2]