文章核心观点 - 科技金融是金融服务的首要任务，金融机构需精准对接科技企业全生命周期融资需求以推动科技与金融深度融合 [1] - 北银理财作为北京银行的全资子公司，通过创新投资工具、突出业务特色、储备投放资源等方式提升科技金融服务质效，以实际行动支持科技强国与金融强国建设 [1] - 截至2025年9月末，北银理财投放科技金融领域资产余额约194亿元，服务战略性新兴产业、高技术服务业、高技术制造业等企业超600家 [1] 资产配置策略 - 强化投研支撑：设立专项科创理财计划及“理财经理＋行业研究员”复合型投研小组，将科技创新作为核心配置方向之一 [2] - 创新指数化布局：构建“北京科技领先指数”、“央企应收账款资产支持证券指数”等特色指数化策略，引领投资布局重点领域 [2] - 多元资产协同发力：在债券投资方面优先配置国家重点支持的集成电路、生物医药等领域科创债；利用可转债等股债结合工具；依托母行资源强化与产业“链主”合作，投资半导体、生物医药及新一代信息技术私募股权投资基金；通过直接参与硬科技主题指数基金及ETF等工具提升科创资产流动性管理效率 [2] 产品创新与成效 - 丰富“固收＋”策略，开发挂钩科创债券、基金等标的的理财产品，已推出“京华远见科创京品系列”、“京华远见谋定止盈系列”、“京华润泽冬系列”等主题产品 [3] - 科创领域投资精准落地：标准化投资积极布局科创债、科创企业ABS、公募REITs、科创指数联接基金等，其中参与投资了两只市场首批民营股权投资机构科技创新债券；股权投资方面发行7只私募股权理财产品，支持新一代信息技术、生物医药、半导体等行业创新龙头企业发展 [3] - 主题理财产品表现稳健：“京华远见科创京品系列”采用“固收＋”策略，80%以上资产配置于优质固收类资产，并灵活运用不超过20%的仓位对接科创板指数产品，实现较好投资收益回报 [4][5] - 创新工具拓宽融资渠道：研究运用“北京科技领先指数”，该指数自2023年至今净值累计涨幅超过60%；重点参与公募科创REITs，并成功助力全国首单民营科技创新产业园区服务运营主体基础设施公募REITs成功上市发行 [5] 配套机制与风控体系 - 创新风险管理工具：投前建立“技术、市场、财务”三维尽调模型；投后组建管理专班对科创标的开展季度体检，重点监控研发进度、专利维护等核心指标；对REITs等项目实施“区域＋行业”多业态分散配置 [6] - 完善制度保障体系：建立“三会三审”决策机制；升级智能信用评估体系，构建机器学习驱动的智能预警系统；信评主体数据库已覆盖近200家科创企业及其关联方，配套风险传导追踪模型 [6] 行业机遇与挑战 - 行业机遇：银行理财机构资金规模优势显著，截至2025年6月末全行业理财产品规模突破30万亿元，北银理财产品规模近4200亿元；客户基础雄厚，可依托母行渠道实现高效触达；风控经验成熟，能进一步挖掘科创主体信用价值 [7] - 行业挑战：产品同质化明显，多数科创理财产品仍集中在成熟期企业债权投资；科技投资高风险特性与理财客户稳健需求存在矛盾，科创主题产品年化波动率高于传统产品平均水平 [7] - 应对建议：构建“投研生态圈”，与券商、资管公司、科研院所等合作建立科技专家库；创新产品供给，探索“投贷联动”理财产品并配套技术保险等风险缓释工具；完善投资者教育，建立科创理财客户专属风险评估体系并开发“科技投资模拟器”等工具 [7]

文章核心观点 - 科技金融是金融服务实体经济的关键路径，金融机构需精准对接科技企业全生命周期融资需求以推动科技与金融深度融合 [1] - 北银理财作为北京银行全资子公司，通过创新投资工具、突出业务特色、储备投放资源等方式提升科技金融服务质效，以实际行动支持科技强国与金融强国建设 [1] - 截至2025年9月末，北银理财投放科技金融领域资产余额约194亿元，服务战略性新兴产业、高技术服务业、高技术制造业等企业超600家 [1] 资产配置与投资策略 - 设立专项科创理财计划及“理财经理＋行业研究员”复合型投研小组，将科技创新作为核心配置方向之一 [2] - 创新指数化布局，构建“北京科技领先指数”、“央企应收账款资产支持证券指数”等特色指数化策略，引领投资布局重点领域 [2] - 多元资产协同发力：债券投资优先配置集成电路、生物医药等领域科创债；利用可转债等股债结合工具；股权投资依托母行资源，强化与产业“链主”合作，投资半导体、生物医药及新一代信息技术私募股权基金；权益投资通过直接参与硬科技主题指数基金、ETF及衍生品等工具提升流动性管理效率 [2] 产品创新与市场参与 - 通过丰富“固收＋”策略，开发挂钩科创债券、科创债券型基金及股票型基金等标的的理财产品 [3] - 已推出“京华远见科创京品系列”、“京华远见谋定止盈系列”、“京华润泽冬系列”等主题理财产品，深度参与科创类二级市场，吸引社会资本分享科创企业成长红利，并帮助科创企业拓宽融资渠道 [3] - “京华远见科创京品系列”作为开放式固收类理财产品，采用“固收＋”策略，80%以上资产配置于优质固收类资产，并灵活运用不超过20%的仓位对接上证科创50及科创100指数产品，在保持产品稳健性的同时实现较好投资收益回报 [4][5] 业务进展与成效 - 标准化投资方面，积极布局科创债、科创企业公司债、科创企业ABS、商业性金融债券等资产，并参与投资公募REITs、科创指数联接基金，其中参与投资的两只市场首批民营股权投资机构科技创新债券具有里程碑意义 [3] - 股权投资方面，组建专业化团队，与优质私募基金管理人合作发行私募股权理财产品7只，通过一级市场融资支持新一代信息技术、生物医药、半导体等行业创新龙头企业发展 [3] - 研究运用“北京科技领先指数”，聚焦研发投入高、专利成果丰硕的北京优质科创企业，2023年至今该指数净值累计涨幅超过60% [5] - 重点参与公募科创REITs，通过战略配售、网下认购、网上投资等方式广泛布局新能源、保障性租赁住房、产业园等细分领域，并成功助力全国首单民营科技创新产业园区服务运营主体基础设施公募REITs成功上市发行 [5] 风险管理与制度保障 - 创新风险管理工具：投前建立“技术、市场、财务”三维尽调模型，从技术维度评估专利质量与研发投入强度，从市场维度分析商业化前景，从财务维度监测现金流健康状况；投后组建管理专班对科创标的开展季度体检，重点监控研发进度、专利维护等核心指标，并对技术落后项目及时预警退出；对REITs等项目实施“区域＋行业”多业态、多资产类型分散配置 [6] - 完善制度保障体系：建立“三会三审”决策机制，强化战略把控、合规审查和专业内部评估；持续升级智能信用评估体系，构建机器学习驱动的智能预警系统，实现风险信号实时捕捉；不断扩充信评主体数据库，目前已覆盖近200家科创企业及其关联方，并配套风险传导追踪模型，实现从“事后应对”向“事前预防”的转变 [6] 行业机遇与挑战 - 行业机遇：银行理财机构资金规模优势显著，截至2025年6月末全行业理财产品规模突破30万亿元，北银理财产品规模近4200亿元，可为科技创新提供持续稳定资金支持；客户基础雄厚，依托母行渠道实现个人与机构客户高效触达；风控经验成熟，脱胎于商业银行的信用评估、投后管理能力能进一步挖掘科创主体信用价值 [7] - 行业挑战：产品同质化明显，多数科创理财产品仍集中在成熟期企业债权投资，对初创期科技企业支持有待提升，科技领域专业研究有待加深；风险收益适配难度大，科创主题产品年化波动率高于传统产品波动率的平均水平 [7] - 应对建议：构建“投研生态圈”，与券商、资管公司、科研院所等机构合作建立科技专家库以提升技术研判能力；创新产品供给，持续探索“投贷联动”理财产品，允许将一定比例资金投向早期科技项目并配套技术保险等风险缓释工具；完善投资者教育，建立科创理财客户专属风险评估体系，开发“科技投资模拟器”等工具帮助客户建立合理收益预期 [7]