交易核心信息 - 中国金茂通过其全资附属公司上海金茂投资管理集团有限公司，以22.65亿元人民币的价格，出售其持有的三亚旅业100%股权 [1] - 三亚旅业的核心资产是位于三亚亚龙湾的丽思卡尔顿酒店，该酒店为五星级，拥有446间客房，于2008年开业，经营成熟稳定，盈利及现金流情况较好 [1] - 交易完成后，三亚旅业将不再是中国金茂的附属公司 [2] 交易目的与方式 - 公司进行此次交易意在盘活存量资产，并通过资产证券化方式使酒店资产估值效用最大化 [2][3] - 买方三亚峦茂酒店管理有限公司由“中信证券－中国金茂三亚酒店资产支持专项计划”的计划管理人中信证券100%持有 [3] - 该资产支持专项计划已发行总额约22.69亿元人民币的资产支持证券，募集资金用于收购三亚旅业股权，证券持有人将享有酒店产生的经济利益 [3] - 上海金茂已认购该计划项下4%的资产支持证券，其余96%由其他专业机构投资者分散认购，该计划无实际控制人 [3] 公司近期融资活动 - 2025年3月，公司以北京凯晨世贸中心为抵押物，获得86.9亿元人民币贷款，用于偿还一项绿色资产支持专项计划剩余本金 [3] - 2025年11月26日，公司与建设银行牵头的七家国有大行签署银团贷款合同，获得不超过99亿元人民币的贷款额度，贷款期限截至2039年6月 [4] - 该笔99亿元贷款以位于上海世纪大道88号的金茂大厦部分资产作为抵押，资金主要用于置换2023年及2024年发行的三笔绿色资产支持专项计划，具有“借新还旧”性质 [4] 公司战略与行业背景 - 公司董事局主席在2025年半年报中提到，公司将通过“做优增量和盘活存量”实现三年焕新 [4] - 公司认为行业短期仍将处于筑底过程，因此将以经营性现金流快速回正为核心，加快增量项目去化和存量项目盘活 [5] - 在房地产市场流动性减弱、房企融资受限的背景下，持有重资产的房企需要考虑借助多种融资途径盘活存量资产，以保持充裕的流动性 [4] 公司销售业绩 - 2025年11月，公司取得签约销售金额80亿元人民币 [5] - 2025年前11个月，公司累计取得签约销售金额共计1007亿元人民币 [5]