文章核心观点 基金投顾业务在引导投资者进行长期资产配置方面成效显著，用户盈利占比普遍较高，且资产配置呈现多元化趋势，行业正从试点转向常规化，并探讨设立“投顾份额”以推动业务向“大众普惠”发展 [1][7] 投顾用户盈利表现与持有行为 - 多家机构数据显示基金投顾用户盈利占比普遍在70%以上，且显著高于自主交易用户：盈米基金旗下且慢平台投顾用户盈利占比为96%，自主交易用户为76% [2]；理财魔方智能账户持有用户盈利比例为99.19% [2]；博时基金近6年投顾客户持有盈利占比达77.29% [3] - 基金投顾用户持有时间更长，长期持有体验更佳：且慢平台投顾用户平均持有时长为772天，自主交易用户为475天 [2]；博时基金投顾客户平均使用服务时间为1002.11天 [3] - 投顾策略收益率表现优于基金单品投资：中欧财富数据显示，近三年投顾策略持有人客均收益率好于单品客户1.33个百分点，盈利客户数占比好于近8个百分点 [3]；理财魔方各策略自2025年初至11月11日实际平均收益率在9.67%至18.42%之间 [2] 资产配置多元化趋势 - 超80%的投顾用户有多元化资产配置需求，配置多元化是提升持有体验和盈利占比的关键 [4][5] - 多元资产配置策略因其控波动属性受客户青睐，逾九成客户将其作为未来首选投资策略 [4] - 投顾策略基准纳入多样指数，体现配置多元化：例如中欧多元全天候策略基准包含南华商品、MSCI全球和中证800等指数；交银多元资产优选策略基准包含中债综合全价、中证800、上金所Au9999、MSCI全球等指数 [5] - 行业建议2026年采用“哑铃型配置+基石配置”模式，并重视黄金作为保值增值资产的配置价值 [6] 行业发展趋势与创新 - 行业即将进入新的发展阶段，在“试点转常规”背景下，基金投顾将走向“大众普惠” [1][7] - 投资范围有望拓宽，未来更多类型ETF（如跨境、商品）乃至银行理财、保险等资产有望纳入投顾配置范围 [7] - 个人养老金账户引入基金投顾服务的呼声高涨，因其长期性与配置理念与投顾业务天然契合 [7] - 业内正深入探讨为基金投顾单独设立“投顾份额”，多家基金公司已在准备相关系统 [1][7] - “投顾份额”旨在通过透明的费率结构降低投资者综合持有成本，巩固投顾机构信义义务，并助力业务数字化、规模化发展 [8]