基金经理核心观点 - 北交所投资需采用自下而上精选个股的方法论，沪深市场的风格轮动、行业轮动、量化交易等方法无法直接应用[3][7] - 投资北交所需遵循“好公司、低价格、拿得住”九字策略，在低位时敢于买入并长期持有，才能获取超额回报[3][6] - 对好公司的评价需建立综合体系，涵盖历史沿革、团队、技术、产品、市场竞争力及财务数据等多维度指标[6] 北交所市场概况与表现 - 截至新闻发布日（7月11日），北交所共有268家上市公司，总市值超过8000亿元，单日成交金额已稳定在百亿元规模[7] - 北证50指数年内涨幅达35.69%，北交所主题基金普遍表现亮眼[5] - 万家北交所慧选两年定开基金近一年回报率达134.71%[4][5] - 北交所已聚集138家专精特新“小巨人”企业，市值合计超4000亿元，占北交所总市值比例超过50%[7] 行业选择与投资逻辑 - 应重点关注市场空间大的行业，主要包括：成长性好的新兴行业（如新消费、人工智能）、传统企业切入新领域（如军工、新能源汽车、核电）、以及国产替代空间大的细分领域[5] - 某些细分领域海外产品占比可能高达80%至90%，国产替代潜力巨大[5] - 北交所上市公司以专精特新企业为主，行业分布上机械设备占比较高，整体呈现高成长、高风险、高波动特征[3][7] 具体选股策略 - “低价格”指静态估值处于相对较低水平，同时需具备较好的潜在成长性，以避免陷入低估值陷阱[6] - 估值评估是动态过程，对于高成长性企业，当下的“高估值”可能并不算高[7] - “拿得住”不仅要求长期持有，在市场波动时敢于加仓是更高层面的要求[6]