摩尔线程上市与AI概念股炒作 - 摩尔线程于周五新股上市，开盘暴涨468%，盘中最高涨幅达500%，中签1000股可获利27万元，上市首日市值突破3000亿元，远超寒武纪耗时数年达到的规模，显示AI风口下资本对科技概念的极致追捧[4] - 该公司成立于2020年且尚未实现盈利，过高的市值与基本面严重脱节，上市首日换手率达80%，成交金额153亿元，鉴于其90%以上股份为非流通股，流通盘极小，游资可能借机反复炒作，导致波动率极高[4][5] - 在摩尔线程上市前一日，市场流传关于寒武纪“明年产能翻倍、填补英伟达退出空白”的小作文，推动其股价午后拉升3%，但公司随后紧急辟谣，声明相关说法均为无依据谣言[6] 保险与券商板块低位反弹 - 周五保险与券商板块突然放量拉升，直接催化剂是金融监管总局将保险公司科创板相关业务的风险因子从0.4调低至0.37，此举释放了保险公司的投资规模，意味着其可投入二级市场的资金增加[7] - 保险与券商板块此前表现低迷，在三季度大盘上涨三四百点的背景下仍处于调整状态，此次反弹或与主力资金在存量博弈下的布局有关，即压制低估值板块以引导资金流向AI等高热度赛道，并在高位股松动时起到稳定指数的作用[7] - 该板块具备实质价值支撑，券商行业今年业绩增长60%，保险股业绩大面积大幅增长，估值仅约10倍，市净率约1倍，且股息率表现亮眼，安全边际充足[7] 当前市场风格与资金动向 - 周五市场呈现风格平衡特征，科技赛道高位股强势横盘，而低估值的券商、保险板块放量反弹，个股普涨，显示临近年底，市场风格进入平衡状态，低估值板块因全年涨幅有限而存在补涨需求[8] - 从历史规律看，2024年底券商、保险曾出现行情，而今年此类板块全年未表现，因此年底存在历史重演的可能，资金或回流低估值赛道为明年进行布局[9] - 市场风格能否从平衡转向实质性转变，核心取决于AI泡沫是否破灭，若美股科技赛道出现如华尔街大空头预言的大幅调整，A股及港股的AI高位抱团股可能瓦解，届时低估值价值股有望获得持续资金流入[9] 行业巨头动态与宏观环境影响 - 华尔街测算，在盈利转正之前，OpenAI将累计亏损1400亿美元，市场对其商业化路径的审视正变得愈发严苛[3] - Meta股价出现暴涨，原因是其正讨论在明年将元宇宙部门的预算削减高达30%的可能性[3] - 离岸人民币对美元汇率升破7.06关口，刷新去年10月以来新高[3]