文章核心观点 - 证监会对北京中方信富投资管理咨询有限公司开出行业年内最严罚单 罚款300万元并撤销其证券投资咨询业务许可 标志着这家28年老牌投顾机构主业终结 [1] - 此次处罚是证券投资咨询行业监管持续升维的缩影 加速行业深度洗牌和向规范化、专业化发展 [1][2] - 行业严监严管趋势明确 依赖忽悠式营销的粗放模式难以为继 专业投研能力和严格合规经营成为机构生存发展的关键因素 [2][12] 对中方信富的具体处罚与违规事实 - 公司及时任法定代表人、董事长张松被处罚 公司被罚300万元并撤销业务许可 张松被警告、罚款60万元并采取6年证券市场禁入措施 [1][6] - 主要存在两项违法事实 一是未按规定保存有关文件和资料 2021年至2023年未完整保存13名客户营销服务记录 2020年未完整保存221名客户业务推广等环节留痕记录 [3] - 二是向监管部门报送的文件资料有虚假陈述 包括在被责令暂停新增客户期间暗中新增223名新客户 上报监管报表与审计报告数据不符 上报自查报告对微信公众号运营情况存在虚假陈述 [3] - 证监会认定其违法行为情节严重、性质恶劣 未采纳公司关于客观原因和核算口径不一致的申辩意见 [5][6] - 公司合规隐患早已显现 旗下郑州分公司和深圳分公司在今年内已分别因报送不实信息和误导性宣传被地方证监局处罚 [6] 行业监管趋势与处罚概况 - 截至11月19日 年内监管部门已对45家证券投资咨询机构开出67份行政处罚单 受罚主体包括天相财富、启明星、百瑞赢等知名持牌机构 [2][10] - 近3年已有4家持牌投顾机构被撤销业务许可 包括2022年的上海证华与上海森洋 2023年的福建天信投资 以及此次的中方信富 [8][10] - 误导性宣传是违规重灾区 在67张罚单中 涉及信息披露虚假或误导性宣传问题的有32张 占比近半 [10] - 年内涉及罚款的处罚仅4例 除中方信富被罚300万元外 黑龙江省容维证券数据程序化有限公司因上报信息虚假陈述被罚3万元 另有两例由税务部门开出 [11] 行业影响与未来展望 - 动用撤销业务许可的资格罚 是对多次违规、屡教不改机构的终极惩戒 传递出合规红线不可逾越的强烈信号 [12] - 对实控人的重罚强化了追责到人的监管思路 有利于压实管理层责任 从内部治理源头加强内控 [12] - 持牌证券咨询机构数量呈减少趋势 从2009年3月的93家减少至2025年9月的78家 净减少15家 预计伴随监管趋严行业洗牌将进一步加速 [12]

中方信富受罚事件概述 - 北京中方信富投资管理咨询有限公司被证监会处以300万元罚款并撤销证券投资咨询业务许可，其时任法定代表人、董事长张松被警告并罚款60万元，同时被采取6年证券市场禁入措施[1] - 公司违法行为包括未按规定保存有关文件资料以及向监管部门报送的文件资料存在虚假陈述[1][4] - 此次处罚是行业年内“最严罚单”，宣告了一家28年老牌投顾机构的主业终结[1] 具体违法事实 - 2021年至2023年，公司未完整保存13名客户的营销服务记录以及2020年对221名客户业务推广、服务等环节的留痕记录[4] - 公司在被责令暂停新增客户期间暗中新增223名新客户，上报监管报表与审计报告数据不符，自查报告对微信公众号运营情况存在虚假陈述[4] - 证监会认定公司违法行为“情节严重、性质恶劣”，其合规隐患早已显现，旗下分支机构年内已多次被监管“点名”[6][7] 行业监管趋势 - 按处罚日期计，截至11月19日，年内监管部门已对45家证券投资咨询机构开出67份行政处罚单[1][9] - 近3年时间里，已有4家持牌投顾机构因业务违规被逐出行业市场[8][9] - 在67张罚单中，涉及信息披露虚假或误导性宣传问题的有32张，占比近半[9] - 针对证券投资咨询机构的处罚以行为纠正类措施为主，其中41例仅“责令改正”，年内涉及罚款的处罚仅4例[10] 行业影响与展望 - 监管动用“撤牌”的“资格罚”是对多次违规机构的终极惩戒，传递出“合规红线不可逾越”的强烈信号[10] - 对实控人的重罚强化了“追责到人”的监管思路，有利于压实管理层责任[11] - 依赖“忽悠式”营销、忽视合规内控的粗放模式已难以为继，专业投研能力与严格合规经营成为影响机构生存发展的更重要因素[2][11] - 持牌证券咨询机构数量从2009年3月的93家减少至2025年9月的78家，监管趋严预计将加速行业洗牌[11]

扬子晚报网11月17日讯(记者范晓林薄云峰)近日，证监会发布了一则行政处罚决定书。北京中方信富投资管理咨询有限公司(下称"中方信富")未按照规定 保存有关文件和资料的行为所涉客户数量大，相关行为曾被中国证监会行政处罚。 中方信富在行政监管措施禁止展业期间私下开展业务、拓展客户，且向证券监管部门报送虚假报告。上述违法行为情节严重、性质恶劣。为此，证监会撤 销中方信富证券投资咨询业务许可。 证监会撤销中方信富证券投资咨询业务许可。 依据《证券法》的有关规定，证监会对中方信富违法违规行为进行立案调查、审理，并依法向当事人告知作出行政处罚的事实、理由、依据及当事人依法 享有的权利。根据当事人中方信富、张松(时任中方信富董事长)的申请，证监会举行听证会，听取中方信富、张松的陈述和申辩意见。本案现已调查、审 理终结。 经查明，中方信富、张松存在一些违法事实。首先是未按照规定保存有关文件和资料。2021年至2023年，中方信富未完整保存13名客户的营销服务记录； 未完整保存2020年对221名客户业务推广、协议签订、服务提供等环节的留痕记录。 经查，中方信富向证券监管部门报送的文件、资料有虚假陈述。 2020年2月27日， ...

监管处罚事件概述 - 公司旗下APP“点石智投”因违规收集个人信息被江苏省通信管理局通报，要求于9月29日前完成整改[2][3] - 此次通报并非公司年内首次被监管点名，1月15日公司曾因多项违规行为被江苏证监局采取责令改正、责令暂停新增客户6个月的行政监管措施[2][4] 具体违规行为 - 业务推广中存在误导性内容，包括运用客户盈利案例、展示客户称赞感谢截图、过往推荐股票业绩等进行营销宣传[5] - 通过直播开展业务推广时合规管控不到位，个别员工未经报备自行开展网络直播并提供涉及具体个股的投资建议[5] - 向部分客户提供投资建议时未说明合理依据，部分未告知客户证券投资顾问的姓名及登记编码[5] - 部分未在中国证券业协会注册登记为证券投资顾问的员工向客户发送投资建议，或以证券投资顾问名义发送投资建议[5] - 公司投诉处理机制不健全，未及时、妥善处理客户投诉事项[5] - 对个别客户提供证券投资顾问业务过程中，执行适当性管理存在不足[5] 公司及产品背景 - 公司成立于1999年11月，同年获得中国证监会颁发的首批证券投资咨询执业资格证书[3] - 公司旗下主要拥有赢易淘金及点石智投两款产品，点石智投产品官方指导价高达每年4.58万元[3] - 点石智投被描述为整合百余名金融研究员和投资顾问，利用人工智能、大数据、云计算等工具的综合证券分析决策平台[3]