财务数据和关键指标变化 - 第二季度全球净收入为6940万美元 同比增长4% 主要由Evolisse成功上市和国际收入增长驱动 [28] - 毒素业务收入5970万美元 填充剂业务收入970万美元 [28] - 报告毛利率为65.3% 调整后毛利率为66.5% 受国际销售占比提高和Evolisse上市优惠定价影响 [28] - 第二季度GAAP运营费用5550万美元 较第一季度6180万美元下降 非GAAP运营费用5400万美元 较第一季度5290万美元略有上升 [30] - 现金储备从第一季度末6790万美元降至6170万美元 主要由于提前采购库存以应对关税上涨 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 - Jeuveau毒素产品上市六年来首次出现同比下降 反映美国美容毒素市场整体疲软 [6] - 毒素业务单位数量在上半年实现增长 市场份额保持在14% 较2024年全年13%有所提升 [15] - Evolisse填充剂上市首季度收入达970万美元 创十年来最强填充剂首发表现 [18] - 国际业务持续强劲增长 已在9个国际市场开展业务 覆盖70%的国际目标市场 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国毒素市场程序量连续三个季度下降 第二季度减速进一步加剧 [7] - 国际业务贡献增加 法国市场通过合作伙伴推出Nucyva产品 [16] - 公司预计2028年国际收入将达到1亿美元 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 调整2025年收入预期至2.95-3.05亿美元 增长率11%-15% [12] - 削减非GAAP运营费用至2.08-2.13亿美元 实现超2500万美元成本节约 [13] - 维持2028年7亿美元收入和20%非GAAP运营利润率目标 [34] - 通过Evolus Rewards忠诚计划增强客户粘性 赎回金额创22.4万美元记录 其中65%来自回头客 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 美国美容毒素市场面临消费者信心下降挑战 但调查显示下半年有望回升 [9] - 预计第四季度实现盈利 2026年开始全年盈利 [34] - 关税影响有限 Evolisse将面临15%关税 但已纳入财务指引 [29] 其他重要信息 - JAMA Dermatology发表独立研究显示Jeuveau在起效速度、峰值效果和持续时间上优于竞品 [24] - Sculpt产品针对中高端市场 预计2026年获批 LIPS产品预计2027年获批 [27] 问答环节所有的提问和回答 问题: 需求下降是消费者情绪还是竞争加剧导致 - 上半年市场程序量下降高个位数 但公司市场份额仍在提升 主要受消费者支出压力影响 [37][38] - 季度末两周出现异常订单下降 因客户为维持定价等级而减少采购 [39] 问题: 7月业务改善与季度末下滑的矛盾 - 7月出现明显改善 但不足以完全抵消第二季度末的异常下滑 [41][73] 问题: 国际竞争对手Hugel的影响 - Hugel通过样品赠送进入市场 但对整体毒素市场影响有限 [48] 问题: 消费者情绪驱动因素 - 收入低于15万美元的消费者受通胀和关税影响最大 导致治疗间隔延长和单位用量减少 [67] 问题: Evolisse库存水平和未来季度预期 - 首季度收入中约50%来自渠道备货 预计第三季度相对平稳 第四季度将显著提升 [76][77] 问题: 2028年7亿美元目标的实现路径 - 维持原有模型预测 毒素业务持续表现、国际扩张和Evolisse贡献是关键驱动 [87]

业绩总结 - Evolus的年收入从2020年的5650万美元增长至2024年的2.66亿美元，年复合增长率约为40%[29] - 2023年净收入为1.80亿美元，运营费用为1.45亿至1.50亿美元[110] - 2024年预计总净收入为2.55亿至2.65亿美元[110] - 2025年总净收入预计在2.95亿至3.05亿美元之间，较2024年增长11%至15%[118] - 2025年第二季度净收入为6940万美元，同比增长4%[112] - Evolysse在2025年第二季度实现970万美元的收入，为下半年增长奠定了坚实基础[108] 市场展望 - Jeuveau在神经毒素市场的市场份额从2019年的4%增长至2025年的14%[19] - Evolus预计到2028年全球可寻址市场将增长至70亿美元[20] - Evolus在2024年和2028年可寻址市场的总额分别为23亿美元和30亿美元[25] - Evolus国际预计到2028年将实现1亿美元的收入[23] 新产品与技术研发 - Evolus的可注射透明质酸（HA）凝胶产品线于2025年4月在美国推出，预计2026年下半年推出Evolysse Sculpt[45] - 2025年Evolysse可注射透明质酸凝胶预计将贡献总收入的10%至12%[118] - 2025年第一季度Evolysse产品在美国的FDA批准已完成[89] 用户数据与客户策略 - Evolus Rewards计划在2025年第二季度的总注册人数超过120万[62] - Evolus的目标是通过数字投资吸引千禧一代，增加客户和消费者的忠诚度[50] - 70%的神经毒素消费者同时使用填充剂，37%的消费者在同一次就诊中接受两种治疗[74] 成本与盈利能力 - 2025年非GAAP运营费用预计在2.08亿至2.13亿美元之间，预计节省至少2500万美元的非GAAP运营费用[118] - 2025年预计实现有意义的盈利能力，并在2026年开始实现年度盈利[118] - Evolus现金支付商业模式避免了第三方支付者的报销复杂性，提供了更大的定价灵活性[42]

业绩总结 - 2023年净收入为2.021亿美元，2024年预计增长至2.663亿美元[101] - 2024年预计收入为2.02亿美元，同比增长76%[28] - 2024年第四季度净收入为7900万美元，同比增长30%[106] - Evolus在2024年实现超过30%的收入增长，连续第五年超越市场增长[27] - 2024年净收入预计在3.45亿至3.55亿美元之间[112] 用户数据 - Evolus Rewards计划在2024年录得约110万的总注册人数[59] - 2024年第四季度新增客户账户约830个，消费者兑换数量为22万，其中60%为重复客户[109] 市场展望 - 全球可寻址市场预计到2028年将达到100亿美元，年均增长率为13%[20] - 2028年预计总净收入至少可达7亿美元，非GAAP运营收入率至少为20%[113] - Evolus国际预计到2028年将实现1亿美元的收入[23] 新产品和技术研发 - Evolus的可注射透明质酸（HA）凝胶系列预计于2025年在美国推出[43] - 2025年预计美国FDA将在90天内批准Evolysse Form和Evolysse Smooth可注射透明质酸凝胶[112] - 2025年预计Evolysse和Estyme®可注射透明质酸凝胶将贡献8-10%的总净收入[102] 市场扩张 - Jeuveau在神经毒素市场的市场份额从2019年的4%增长至2024年的13%[19] - 70%的神经毒素消费者同时使用填充剂，37%在同一次预约中接受两种治疗[71] - Evolus在2023年教育了超过17,000名注射医师，提升了品牌的市场认知度[58] 其他策略 - Evolus的现金支付商业模式提供更大的定价灵活性，避免了第三方支付者的复杂性[40] - Evolus Rewards在第四季度创下记录，增长超过40%[107]

财务数据和关键指标变化 - 2024年第四季度营收3920万美元，较2023年第四季度下降17.7%，病例量较上年第四季度下降16.7%，同店营收较上年同期下降22.6% [13] - 2024年第四季度调整后EBITDA为190万美元，占营收的4.7%，而去年第四季度为1010万美元，占营收的21.2% [16] - 2024年全年营收1.804亿美元，调整后EBITDA总计2070万美元，调整后EBITDA利润率为11.5%；上一年营收为1.959亿美元，调整后EBITDA为4320万美元，调整后EBITDA利润率为22.1% [18] - 2024年第四季度调整后净亏损为450万美元，即摊薄后每股亏损0.08美元；全年调整后净收入为110万美元，即摊薄后每股0.02美元，而2023年为1630万美元，即摊薄后每股0.28美元 [39] - 截至2024年12月31日，现金为820万美元，循环信贷额度有所下降，未偿还总债务为7580万美元，年底杠杆率为3.0倍，全年运营现金流为1140万美元，2023年为2400万美元，2024年在新中心设施上投资约900万美元 [40][41] 各条业务线数据和关键指标变化 - 服务成本较上年同期减少110万美元，但占营收的百分比从37.5%增至42.7% [36] - 销售、一般和行政费用较2023财年同期下降220万美元，主要是由于股权薪酬减少；与上一季度相比，SG&A减少210万美元，其中110万美元来自股权薪酬，其余来自2024年下半年的成本削减举措 [37] - 本季度客户获取成本为每例3250美元，而上年同期为2600美元 [37] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在美国可触达市场规模达110亿美元 [11] - 第四季度使用融资支付手术费用的患者比例为50%，低于近几个季度的53% [34] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司有两个业务要务，一是加强企业文化，二是改进市场进入战略以推动持续营收增长，有营销、销售、新服务、客户体验和技术五个关键优先事项 [20] - 营销方面，采用基于回报的方法，测试在线视频和其他社交营销渠道，已使潜在客户数量显著增加 [21] - 销售方面，在新首席销售官的领导下，加强咨询式销售模式，早期结果令人鼓舞 [22] - 新服务方面，计划在第二季度试点皮肤紧致服务，以利用GLP - 1带来的需求增长 [24] - 客户体验方面，正在评估当前客户旅程并寻求改进 [25] - 技术方面，引入新解决方案帮助销售团队更好更快地达成交易，如增加新的支付选项，扩大销售团队平台的使用，测试改善诊所团队体验的解决方案 [26][27][28] - 短期内暂停开设新中心，专注于提高同店业绩 [29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年第四季度业绩符合修订后的预期，反映了消费者背景的挑战，公司内部也存在失误需要纠正 [14] - 2025年第一季度同店销售表现预计与2024年第四季度趋势相似，随着营销支出增加和其他行动的推进，预计全年将改善潜在客户转化为病例的能力 [18][19] - 公司相信拥有正确的计划来恢复增长和提高盈利能力，认为AirSculpt是一个有竞争力的业务，未来前景良好 [12][32] 其他重要信息 - 会议包含前瞻性陈述，相关风险和不确定性在新闻稿和提交给美国证券交易委员会的报告中有所描述 [4] - 会议提及某些非GAAP财务指标，其调节信息可在收益报告和10 - K文件中找到 [6] - 公司修订了信贷协议，增强了投资业务的能力，并预计在2025年遵守银行契约，同时积极采取措施降低杠杆率 [31] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于季度环比增长的含义以及EBITDA的季节性预期 - 公司表示暂不提供全年指引是为确保指引能反映全面战略和早期执行结果，预计业务将呈现历史上的季节性趋势，同店业绩将逐季改善，Q2通常高于Q1 [51] 问题2: 关于流动性改善行动、季度动用循环信贷额度的原因以及暂停营销和开设新中心与营收增长的关系 - 公司解释称，去年下半年开设5个新中心使用了约1000万美元资本，这些新中心面临与现有中心相同的压力，Q4业绩低于预期，为确保在旺季前维持营销能力，因此动用了循环信贷额度；短期内专注于提高同店销售增长，长期仍看好新中心机会 [54][55][57] 问题3: 关于营销支出与客户获取成本（CAC）的关系，以及2025年营销支出的预期和对CAC的影响 - 公司称第四季度CAC升高主要是由于病例量疲软，2024年下半年大幅削减营销成本导致潜在客户数量减少，进而影响病例量和营收；2025年将扭转部分营销支出削减，并采用基于回报的方法，预计随着营销和销售工作改善病例转化率，未来CAC将降低 [61][62][65] 问题4: 关于成本节约计划的具体内容和节省开始实现的时间 - 公司表示成本削减主要来自与当前战略不匹配的企业人员编制，300万美元的净节省已在Q1中期执行，预计从Q1开始就能看到全年节省的效益 [67][68] 问题5: 关于营销方面推动潜在客户的新举措的具体内容，以及与历史项目的关系 - 公司称仍在大力投入付费搜索和付费社交，但采用基于回报的方法，对各细分领域进行评估和重新平衡；正在扩大在线视频等渠道的使用，如YouTube和联网电视，已看到早期积极成果，并将根据市场回报动态调整支出 [71][72] 问题6: 关于新服务中皮肤紧致领域的计划，是扩大现有服务还是增加新类型 - 公司表示目前在所有地点都将皮肤紧致作为脂肪去除服务的附加服务提供，计划在部分中心试点将其作为独立服务，以满足消费者需求，特别是受GLP - 1影响产生的需求，根据试点学习情况，预计在今年晚些时候扩大推广 [74][75][77]