招股基本信息 - 公司发售1.04亿股H股，每股招股价介乎34港元至37.8港元，预期于11月17日上市 [1][6] - 公司是全球领先的新能源材料公司，核心业务为以正极活性材料前驱体（pCAM）为主的新能源电池材料与新能源金属产品的研发、生产及销售 [7] 市场地位与产品优势 - 公司锂离子电池用镍系、钴系pCAM自2020年起出货量连续五年稳居全球第一，2024年镍系pCAM及钴系pCAM市场份额分别为20.3%及28.0% [7][12][14] - 2024年公司供应的镍系pCAM中，超过70%为高及超高镍产品，高镍产品全球市场份额达31.7%，且为全球首家实现量产超高镍pCAM的公司，2024年在超高镍pCAM领域占据89.5%的全球市场份额 [12] - 所有钴系pCAM均采用高压（超过4.45V）技术，有效弥补高压应用和高端市场的关键行业空白 [14] 行业增长前景 - 全球镍系pCAM出货量从2020年至2024年的年复合增长率为19.5%，预计2024年至2030年的年复合增长率为21.6% [17] - 全球钴系pCAM出货量从2020年至2024年的年复合增长率为12.7%，预计2024年至2030年的年复合增长率为4.6% [20] - 预计全球电动车销量在2024-2030年的年复合增长率为20.9%，电动汽车相关的pCAM需求将在2030年以年复合增长率26.8%增长 [23] - 预计全球储能系统电池出货量在2024-2030年的年复合增长率为29.7%，储能系统相关的pCAM需求将在2030年以年复合增长率30.5%增长 [25][26] 研发与技术成果 - 公司创造了多个行业第一，包括业界首创能量密度达230mAh/g的超高镍pCAM，较主流三元电池提升12.7%至27.8%；业界首款4.55V高电压钴系pCAM；业界首款用于钠离子电池的低成本NEPP pCAM（已实现量产） [27][29][30] - 公司是全球首家采用OESBF制造冶炼红土镍矿的厂商，标志着世界镍矿火法冶金技术的重大突破 [29] - 公司与领先电池公司合作开发用于固态电池的高镍pCAM，目前已进入大规模试点阶段；并开发用于电动垂直起降飞行器的高镍pCAM [29] 全球化产能布局 - 公司在中国拥有4个已投产生产基地，镍系材料产能4万吨，钴系材料产能3万吨，磷系材料产能磷酸铁20万吨+磷酸铁锂5万吨，钠系材料产能0.8万吨 [35][36] - 在摩洛哥的镍系pCAM设施在九个月内建成并投入运营，产能4万吨，作为欧洲和美洲市场的战略枢纽 [35][36] - 在印尼拥有覆盖采矿、冶炼和精炼的一体化业务模式，北莫罗瓦利基地产能8万金吨，莫罗瓦利基地产能6万金吨，结达贝基地产能5.5万金吨 [38] - 计划在韩国建设生产基地以更接近关键客户 [37] 可持续发展与ESG - 公司是联合国全球契约组织成员，其钦州生产基地是业界第一个零碳pCAM生产基地 [40] - 公司已建造回收设施，从废旧锂离子电池中回收有价金属，是少数同时就废旧电动汽车电池分选以及拆解和黑粉精炼获工信部认可的企业之一 [41][43] - OESBF制程提高了多金属回收率，同时降低了煤炭消耗和碳排放 [43] - 公司在2024年的MSCI ESG评级于2025年由BBB调升至AA [45] 财务表现 - 公司收入从2022年的200.9亿元人民币增长至2024年的402.2亿元人民币 [48] - 公司FFO从2022年的25.4亿元人民币增长至2024年的48.4亿元人民币 [50][51]

IPO基本信息 - 公司发售1 04亿股H股 香港公开发售占10% 国际配售占90% [1] - 招股价区间为每股34港元至37 8港元 集资最多39 4亿港元（绿鞋前） [1] - 每手200股 入场费7636 24港元 预期11月17日上市 [1] - 联席保荐人为摩根士丹利及华泰国际 [1] 募集资金用途 - 约50%募集资金用于扩大生产及供应链能力 [1] - 约40%用于新能源电池材料的研发及数字化推进 [1] - 约10%用作营运资金及其他一般企业用途 [1] 基石投资者情况 - IPO引入9名基石投资者 合共认购近16 59亿元等值股份 [1] - 以发售价中位价计涉及约4,619 76万股 占此次发售股份约44 33% [1] 客户群体 - 客户群涵盖新能源材料、电池、汽车和消费电子行业的领先企业 [2] - 客户包括宁德时代、特斯拉、比亚迪、丰田、LG化学、三星SDI、SK on等 [2]

IPO基本信息 - 公司发售1 04亿股H股 香港公开发售占10% 国际配售占90% [1] - 每股招股价区间为34港元至37 8港元 集资最多39 4亿港元（绿鞋前） [1] - 每手200股 入场费7636 24港元 预期11月17日上市 [1] - 联席保荐人为摩根士丹利及华泰国际 [1] 募集资金用途 - 约50%募集资金用于扩大生产及供应链能力 [1] - 约40%募集资金用于新能源电池材料的研发及数字化推进 [1] - 约10%募集资金用作营运资金及其他一般企业用途 [1] 基石投资者 - IPO引入9名基石投资者 合共认购近16 59亿元等值股份 [1] - 以发售价中位价计涉及约4619 76万股 占此次发售股份约44 33% [1] 客户群体 - 客户群涵盖新能源材料、电池、汽车和消费电子行业的领先企业 [2] - 客户包括宁德时代、特斯拉、比亚迪、丰田、LG化学、三星SDI、SK on等 [2]