量化模型与构建方式 1 **模型名称**：均线择时模型[2][8] **模型构建思路**：通过比较Wind全A指数的短期均线与长期均线的相对位置和距离，来判断市场整体环境并识别震荡格局[2][8] **模型具体构建过程**： - 计算Wind全A指数的20日移动平均线（短期均线）和120日移动平均线（长期均线） - 计算两条均线的距离，公式为： $$均线距离 = \frac{短期均线 - 长期均线}{长期均线} \times 100\%$$ - 根据距离绝对值判断市场状态：若距离绝对值小于3%，则市场处于震荡格局[2][8] 2 **模型名称**：仓位管理模型[3][9] **模型构建思路**：结合估值指标和短期趋势判断，为绝对收益产品提供股票仓位建议[3][9] **模型具体构建过程**： - 评估Wind全A指数的PE和PB在其历史数据中的分位点水平 - 结合均线择时模型输出的市场状态（如震荡格局） - 综合以上信息生成仓位建议，例如当前建议仓位为50%[3][9] 3 **模型名称**：TWO BETA模型[2][7][9] **模型构建思路**：基于板块的Beta特性进行行业配置推荐，侧重科技板块[2][7][9] **模型具体构建过程**：报告中未提供具体构建细节，仅提及推荐科技板块，关注信创和通信[2][7][9] 4 **模型名称**：行业配置模型[2][7][9] **模型构建思路**：中期角度推荐困境反转型板块[2][7][9] **模型具体构建过程**：报告中未提供具体构建细节，仅提及推荐恒生医疗、港股汽车及新消费行业[2][7][9] 模型的回测效果 （报告中未提供任何模型的回测效果指标取值） 量化因子与构建方式 （报告中未提及任何量化因子） 因子的回测效果 （报告中未提及任何量化因子）