财务表现 - 2024年实现营收27.8亿元，同比增长63.5%，归母净利润2.9亿元，同比增长184.5%，扣非归母净利润2.7亿元，同比增长194.3% [1] - 2025年一季度实现营收5.1亿元，同比增长2.5%，归母净利润1.0亿元，同比增长89.6%，扣非净利润0.8亿元，同比增长63.2% [1] - 2024年扣非净利率为9.7%，同比提升4.3个百分点，2025Q1扣非净利率为15.6%，同比提升5.8个百分点 [2] 运营效率 - 2024年销售/管理/研发费用率分别下降4.9/2.1/4.3个百分点 [2] - 2025Q1销售/管理/研发费用率分别下降1.7/0.1/1.4个百分点 [2] - 2025Q1毛利率为47.7%，同比提升4.2个百分点 [2] 业务发展 - 2024年交通运输增长28.94%，交通出行增长30.92%，创新业务增长33.57%，前装业务增长119.80%，其他业务增长279.00% [3] - 2024年国内主营业务收入6.93亿元，同比增长14.80%，海外主营业务收入12.81亿元，同比增长44.99% [3] - 公司持续扩大全球营销网络，推进海外产能布局，新建智能制造中心 [3] 未来展望 - 预计2025-2027年营收为26.34/33.87/42.95亿元，同比-5.16%/+28.59%/+26.80% [4] - 预计2025-2027年归母净利润为3.91/5.06/6.63亿元，同比增长34.93%/29.35%/30.90% [4] - 对应EPS为2.21/2.86/3.74元，对应PE为23/17/13倍 [4]