贵金属价格表现 - 金价飙升至历史新高3,674.70美元/盎司 因交易员预计美联储本月降息概率达92% [1] - 银价在41.67美元下方挣扎 受工业信心疲弱拖累 尽管美联储立场鸽派 [1] - 铂金从1,438.30美元回落 测试50日移动均线关键支撑位1,367.60美元 [1] 宏观经济影响因素 - 美联储政策预期和美国通胀数据是贵金属近期价格走势核心驱动因素 [1] - 美国非农就业人数全年下修91.1万人 创2000年以来最大下修幅度 相当于月均少增7.6万人 [2] - 就业数据下修进一步提高美联储9月降息预期 但恐慌性抛售导致黄金冲高回落 [2] 政策预期分析 - 美联储可能以25基点幅度逐步降息 直至利率降至3.0%至3.5%目标区间 [2] - 通胀预计在2026年仍保持在3%以上水平 [2] - 渐进式降息策略将为美联储评估关税对通胀及劳动力供给影响留出时间 [2] 技术指标表现 - 现货黄金RSI触及超卖水平 与价格走势形成对比 为重新获得上行动能打开空间 [3] - 白银日收盘价高于41.67美元将开启通往44.22美元空间 近期支撑位见于40.40美元和39.88美元 [4] - 金银比继续走高 目标指向200日线91.689 确认黄金领跑地位 [4] 市场资金流向 - 全球最大黄金ETF SPDR Gold Trust持仓维持不变 当前持仓量为979.68吨 [2]

投资动向 - Kevin O'Leary以1290万美元创纪录价格购入科比·布莱恩特与迈克尔·乔丹双标志球星卡 该交易通过Heritage Auctions与联合买家Matthew Allen及Paul Warshaw共同完成[3] - 该球星卡被Heritage Auctions描述为"现代篮球卡中的世界顶级珍品" 具有科比红色白蓝NBA标志片与乔丹1996-97冠军赛季金色标志片 并附二人蓝色毡尖签名[8] - O'Leary将收藏品投资视为与比特币、以太坊和黄金持有同等的资产类别 强调其稀缺性可抵御经济衰退并持续升值[1] 业务布局 - O'Leary与合作伙伴成立新企业Secure Collectibles 业务涵盖借贷、货源采购和私人销售 并计划组建"收藏家咨询委员会"[1][17] - 通过Masterworks平台可实现艺术品分权投资 投资者可认购毕加索、班克西等艺术家作品的份额 该平台已实现23次退出 年化净回报率达176%、178%和215%[11][12] - Robinhood Crypto平台提供低成本加密货币交易 平均交易成本较其他平台低19% 最低1美元即可起步投资[5] 市场趋势 - 黄金价格在9月初达到每盎司3700美元历史新高 白银价格从每盎司29美元涨至41美元 年内涨幅达41%[6][7] - 收藏品市场呈现代际传承特性 O'Leary强调其蕴含的创业精神学习价值与情感连接 类比精品艺术市场的独特性[9][10] - 贵金属投资平台Priority Gold提供黄金IRA转换服务 含五年免费存储、免费运输及最高1万美元免费白银赠送[7]

根据提供的文档内容，文档1和文档2存在大量乱码和无法识别的字符，文档3为作者背景介绍，文档4为免责声明。经仔细研读，可提取的有效信息如下： 作者背景 - 作者Neils Christensen拥有Lethbridge College新闻学文凭 并拥有超过十年新闻报道经验 曾报道加拿大努纳武特地区领土及联邦政治事务 [3] - 作者自2007年起专注于金融领域报道 最初任职于Canadian Economic Press [3] - 作者联系方式为1-866-925-4826转1526 电子邮箱nchristensen@kitco.com Twitter账号@Neils_c [3] 注：文档1、2、4均无可提取的有效行业或公司信息

收购交易完成 - 公司完成对MAG Silver Corp的收购 显著增强其全球领先银生产商地位和行业领先的银储备基础 [1] - 交易获得墨西哥联邦经济竞争委员会最终监管批准 于2025年8月25日完成全部审批流程 [3] - 通过收购获得胡安尼西皮奥项目44%权益 该大型高品位银矿预计2025年产量达1470-1670万盎司 [2] 交易资产与对价结构 - 新增拉德勘探项目全部所有权及迪尔特拉勘探项目全额收益权 强化公司生产储备和现金流能力 [3] - 向MAG股东支付5亿美元现金及6020万股公司股票 交易后原MAG股东持有公司14.3%稀释后股份 [4][8] 季度财务表现 - 2025年第二季度调整后每股收益0.43美元 超出市场预期0.4美元 较去年同期0.11美元显著提升 [5] - 季度营收8.12亿美元 同比增长18% 超出市场预期7.82亿美元 [5] - 白银产量维持500万盎司 与去年同期持平 黄金产量18.22万盎司低于去年同期22.29万盎司 [6] 股价表现 - 公司股价过去一年上涨83.4% 超越行业72.1%的增长率 [7]

交易完成情况 - 加拿大皇家铸币厂完成833,200份交易所交易凭证(ETRs)的后续发行 每份价格53.18加元 募集资金总额44,309,576加元 [1] - 新发行ETRs已在多伦多证券交易所上市 且与所有其他流通ETRs完全可互换 [1] - 本次发行依据安大略证券委员会授予的豁免救济令条款 以豁免招股说明书为基础进行 [1] 产品特性 - 每份ETR持有人对铸币厂渥太华设施内保管的实物金条拥有直接法律和受益所有权 [2] - 每份新发行ETR黄金权益与流通ETRs相同 截至当日为0.0103871金衡盎司 [2] - ETR持有人有权赎回ETR获取纯度不低于99.99%的实物金条或现金 受特定限制约束 [2] 承销安排 - 发行由道明证券和国民银行金融联合牵头 承销团包括CIBC资本市场、RBC资本市场、BMO资本市场等11家机构 [3] 公司背景 - 加拿大皇家铸币厂是负责加拿大流通硬币铸造和发行的王室企业 [6] - 作为伦敦金银市场协会合格交付和COMEX认证精炼商 提供全方位金银精炼服务 [6] - 通过加拿大黄金储备(TSX: MNT/MNTU)和白银储备(TSX: MNS/MNSU)项目发行ETRs [6]

黄金"高估值、高波动" "黄金价格冲高后回落，本质是'高处不胜寒'。"汇管信息研究院副院长赵庆明在接受中新社国是直通车 采访时指出，当前金价已偏离基本面支撑，技术性回调压力持续累积，冲高失败后引发抛售。 北京时间9月4日，纽约商品交易所黄金期货价格一度探底至3573.7美元/盎司，日内最大跌幅超40美 元。 国内市场却呈现另一番景象。上海黄金交易所黄金基准价4日最高升至每克811元人民币，金条报814 元。中国黄金投资金条报价849元，周大福、周生生等品牌金饰价格攀升至1060元，较前一日均有小幅 上涨。 "国际跌、国内涨"，让一些投资者陷入困惑。金价是否已见顶？现在入场是"抄底"还是"接盘"？ 另外，近期美元指数强势攀升，成为压制金价的关键力量。在金融市场中，美元与黄金通常呈负相关关 系——美元走强意味着其他货币持有者购买黄金的成本上升，需求随之降温。 工信部信息通信经济专家委员会委员盘和林分析称，金价相对过高导致投资人兴趣下降，当价格处于高 位时，投资者会担忧买入后价格下跌，从而减少需求，形成"价格越高、需求越弱"的负反馈循环。 赵庆明认为，如地缘风险、通胀预期等支撑过去几年金价上涨的因素虽未完全逆转，但 ...

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告对贵金属及基本金属期货进行研究分析，给出各品种走势观点，如黄金情绪降温、白银震荡调整等，还提供基本面数据及宏观行业新闻，部分品种给出趋势强度[2][4][9] 根据相关目录分别进行总结 贵金属 - 黄金情绪降温，趋势强度为0；白银震荡调整，趋势强度为0 [2][7] - 沪金2510昨日收盘价814.88，日涨幅1.31%；沪银2510昨日收盘价9820，日涨幅 -0.04% [5] - 美国ISM服务业指数扩张、ADP就业增长放缓等宏观新闻影响市场 [5][8] 铜 - 美联储降息预期限制价格回落，趋势强度为0 [2][9][11] - 沪铜主力合约昨日收盘价79770，日涨幅 -0.42% [9] - 美国JOLTS职位空缺数据疲软强化降息预期，非洲铜矿明年初恢复产能等消息影响市场 [9][11] 锌 - 累库持续，趋势强度为 -1 [2][12][14] - 沪锌主力收盘价22120，较前日变动 -0.74% [12] - 美国ADP就业增长放缓强化降息预期，贸易逆差扩大等新闻影响市场 [13] 铅 - 内外库存减少支撑价格，趋势强度为0 [2][15] - 沪铅主力收盘价16860，较前日变动 -0.03% [15] - 美国JOLTS职位空缺数据疲软强化降息预期等新闻影响市场 [15] 锡 - 区间震荡，趋势强度为 -1 [2][17][21] - 沪锡主力合约昨日收盘价273120，日涨幅 -0.31% [18] - 美国多项经济数据及政策消息影响市场 [18][19] 铝、氧化铝、铸造铝合金 - 铝区间震荡，趋势强度为0；氧化铝偏弱运行，趋势强度为 -1；铸造铝合金跟随电解铝，趋势强度为0 [2][22][24] - 沪铝主力合约收盘价20605，较前日变动 -105 [22] - 美国ISM服务业PMI扩张等综合快讯影响市场 [24] 镍、不锈钢 - 镍基本面逻辑窄幅震荡，消息面刺激情绪，趋势强度为0；不锈钢钢价窄幅震荡运行，趋势强度为0 [2][26][31] - 沪镍主力收盘价120850，较前日变动 -940；不锈钢主力收盘价12855，较前日变动 -60 [26] - 加拿大或停向美国出口镍、印尼多个镍相关项目动态等新闻影响市场 [26][27][28]

黄金价格走势 - 国内黄金首饰价格持续攀升 周生生足金首饰价格达1062元/克 较前日上涨6元/克 周生生、六福珠宝、金至尊、潮宏基等品牌均上涨7元/克 [1] - 水贝市场金饰价格从8月31日797元/克升至9月4日816元/克 4天内上涨19元/克 [2] - 现货黄金创历史新高 首次升至3560美元/盎司上方 年内累计涨幅超过35% [5] 消费市场特征 - 婚庆刚需成为主要消费动力 消费者普遍保持理性 未出现囤货行为 [2] - 暑期7-8月水贝黄金交易中心客流达276.3万人次 同比增长22.2% [4] - 9月1-4日客流11.9万人次 同比下跌9.13% 工作日叠加金价上涨导致观望情绪增加 [2][4] 投资与回收市场 - 投资需求明显降温 未出现4月份金条抢购现象 消费者更倾向于等待价格回调 [5] - 黄金回收市场显著升温 回收业务客流量翻倍 回收品类从首饰扩展到投资金条 单笔克重增加 [5] - 黄金ETF表现突出 20只黄金ETF平均净值增长率约42% 其中6只黄金股ETF平均净值增长率达66% [6] 机构观点与预测 - 瑞士银行将2026年上半年国际金价目标上调至3700美元/盎司 [6] - 美国银行预计2026年上半年金价将触及4000美元/盎司高位 [6] - 中信证券预测2025年底黄金价格有望超过3730美元/盎司 天风证券认为黄金行情尚未结束 年内还有上行空间 [6]

报告覆盖范围 - 每周覆盖超过29种不同大宗商品的市场走势 [1] - 提供看涨、看跌和中性观点以及定向交易建议 [1] - 为交易者和投资者提供可操作策略 [1] 铂族金属表现 - 铂和钯作为主要铂族金属长期表现落后于金银 [2] - 钯金在2022年初达到每盎司3,3425美元历史高点后跌破1000美元 [2] - 铂金价格同样经历过历史高点 [2] 作者持仓情况 - 作者持续持有大宗商品市场头寸包括期货、期权及ETF/ETN产品 [3] - 持仓包含商品类股票且日内频繁调整 [3] - 作者实际持有实物铂金和钯金资产 [3]

行情回顾 - 9月3日白银开盘40.843美元 最高41.461美元 最低40.622美元 收盘41.126美元 [1] - 9月4日白银开盘41.270美元 最高41.382美元 最低40.957美元 收盘41.010美元 [1] 经济数据表现 - 美国7月JOLTs职位空缺降至718.1万人 低于预期737.8万人和前值743.7万人 [2] - 美国第二季度实际GDP年化季率修正值3.3% 高于预期3.1%和前值3.0% [2] - 美国7月核心PCE物价指数年率2.9% 符合预期 月率0.3%符合预期 [2] - 美国8月ISM制造业PMI48.7 低于预期49 但高于前值48 [2] - 美国8月标普全球制造业PMI初值53.3 高于预期49.5和前值49.8 [2] - 美国7月耐用品订单月率-2.8% 好于预期-4%和前值-9.4% [2] - 美国8月谘商会消费者信心指数97.4 高于预期96.2 [2] 美联储政策动向 - 沃勒认为应在下次会议上降息 未来可能多次降息但取决于数据 [2] - 博斯蒂克仍认为今年降息一次合适 [2] - 卡什卡利表示利率还有温和下调空间 [2] - 美联储褐皮书显示经济活动基本持平 企业和家庭感受关税影响 [2] - 美联储将于10月21日举行支付创新会议 讨论稳定币和人工智能 [2] 贵金属市场动态 - 全球最大黄金ETF持仓减少6.3吨至984.26吨 [2] - 全球最大白银ETF持仓减少85.08吨至15281.4吨 [2] 技术面分析 - 日线AO绿色 AC绿色 鳄鱼线缠绕 [5] - 4小时AO绿色 AC绿色 鳄鱼线缠绕向上 [5] - 银价12小时图呈现5-3浪走势 理论目标位41.03-42.00-43.56-44.52美元 [5] - 1小时60均线为关键反转线 不跌破则上看41.47-42.27美元 [5] - 短期关注40.80-41.43-41.83美元目标位 [5] 操作策略 - 激进空单区域40.90-41.30美元 稳健空单区域42.80-43.16美元 止损0.35美元 [6] - 激进多单区域40.15-39.70美元 稳健多单区域39.70-39.50美元 止损0.35美元 [6] 重点关注事件 - 美国8月ADP就业人数及当周初请失业金数据 [7] - 美国8月ISM非制造业PMI [7] - 美联储威廉姆斯讲话及参议院听证会 [7] - EIA原油库存数据 [7]