政府停摆结束与市场影响 - 美国参议院批准了一项两党法案以结束长达41天的政府停摆这是美国历史上最长的一次停摆[1] - 尽管众议院休会可能导致最终批准延迟但总统特朗普支持重启政府这些关键措施提振了华尔街市场[1] 动量投资策略 - 推荐使用Driehaus策略即“买高卖更高”的投资方法这是一种成熟的投资策略[2] - 该策略的核心观点是宁愿投资价格正在上涨的股票并承担其可能开始下跌的风险也不投资已处于下跌中的股票[3] - 美国个人投资者协会将50日移动平均线百分比作为构建Driehaus投资组合的关键标准之一[3] - 50日移动平均线百分比的计算公式为（月末价格减去月末价格的50日移动平均值）除以月末价格的50日移动平均值[4] - 该策略还包含另一个动量指标——正相对强度正百分比50日移动平均线表明股票交易价格高于其50日移动平均线暗示处于上升趋势[4] - Driehaus策略主要关注强劲的盈利增长率和令人印象深刻的盈利预测以挑选潜在表现优异者[5] - 具有强劲盈利超预期历史的公司在该策略中也受到重视旨在提供更好的长期回报[5] 股票筛选参数 - 筛选参数要求股票必须具有Zacks排名第一和动量评分为A或B[6] - 研究表明具有A或B风格评分且结合Zacks排名第一或第二的股票提供最佳上涨潜力[6] - Zacks排名第一的股票无论市场好坏都有经过验证的跑赢历史[7] - 筛选标准包括过去5年平均每股收益增长率高于2%以确保业务持续改善[8] - 要求过去12个月每股收益增长率为正且高于行业中位数表明盈利表现优于行业[8] - 过去四个季度平均每股收益惊喜大于5%稳健的盈利惊喜历史预示着更好的价格表现[8] - 要求50日移动平均线百分比变化为正且相对强度超过4周表明处于上升趋势[9] - 动量评分需等于或优于B表明这是利用动量取得成功概率最高的理想选择[9] - 上述参数将超过7,743只股票的范围缩小至仅13只[9] 推荐动量股票 - Insulet Corporation在全球范围内开发、制造和销售胰岛素输送系统其动量评分为A过去四个季度平均盈利惊喜为17.8%[10] - Celestica Inc及其子公司在全球提供供应链解决方案其动量评分为A过去四个季度平均盈利惊喜为6.9%[11] - Innodata Inc是一家在美国、英国、荷兰、加拿大及全球运营的数据工程公司其动量评分为A过去四个季度平均盈利惊喜为55.9%[12]

财务业绩摘要 - 第三季度营收21亿美元 超出市场预期205亿美元 同比增长39% [6] - 调整后每股收益167美元 超出市场预期157美元 超出幅度达67% [6] - 调整后息税折旧摊销前利润1549亿美元 超出市场预期1515亿美元 利润率为74% [6] - 第四季度营收指引中点305亿美元 显著高于市场预期213亿美元 [6] - 第四季度调整后每股收益指引中点210美元 高于市场预期169美元 [6] 业务增长驱动力 - 业绩超预期主要得益于通信网络 云和AI基础设施领域需求增长 [1] - 产品组合优化和运营效率提升也对业绩产生积极影响 [1] - 公司在技术和产能方面的持续投资为未来增长奠定基础 [1] 分析师关注要点 - ZT Systems年化营收规模在50亿至60亿美元之间 利润率符合公司56%-61%的指引范围 [6] - 传统业务预计首季度实现中个位数增长 随后加速至高个位数增长 [6] - 公司正立即扩大工程和整合团队 与AMD合作发展加速计算业务 [6] - ZT Systems收购最终价格不会发生重大变化 传统业务现金流保持强劲 [6] - AI业务管线强劲 扩展后的能力使公司在未来几年数据中心AI领域具备竞争力 [6]

Celestica公司近期表现 - 公司股票因成功抓住AI及数据中心相关领域的繁荣机遇而获得良好回报 [1] - 公司在AI和数据中心相关领域的强劲业绩表现推动了股价上涨 [1]

核心观点 - 投资者可能希望投资Sanmina (SANM) 因其盈利预期近期持续改善且股价已展现强劲的短期上涨势头 [1] - 分析师对该电子制造服务公司盈利前景的乐观情绪推动预期上调 这通常会反映在股价中 [2] - 公司盈利增长前景可能继续推高股价 投资者或可考虑将其加入投资组合 [10] 盈利预期修订 - 当前季度每股收益预期为2.15美元 同比增长49.3% [6] - 过去30天内 Zacks一致预期因一次正面修订且无负面修订而上涨22.76% [6] - 全年每股收益预期为9.64美元 较上年增长59.6% [7] - 过去一个月全年预期经历两次正面修订且无负面修订 一致预期在此期间提升32.42% [7][8] - 下一季度和全年的共识盈利预期已显著上调 覆盖分析师在调高预期方面表现出强烈一致性 [3] Zacks评级与股价表现 - 积极的预期修订帮助Sanmina获得Zacks Rank 1 (强力买入) 评级 [9] - Zacks Rank 1 评级股票自2008年以来实现了平均25%的年化回报 [3] - 过去四周内 基于其坚实的预期修订 公司股价已上涨32.3% [10] - 研究表明 Zacks Rank 1 和 2 (买入) 评级的股票表现显著优于标普500指数 [9]

股价表现 - 公司股价在公布2026财年第一季度业绩后下跌12.2%，同期标普500指数下跌1.3% [1] - 过去一个月内，公司股价下跌50.4%，而同期标普500指数增长15.5% [1] 财务业绩 - 2026财年第一季度收入为9880万美元，较上年同期的1.316亿美元下降24.9% [2] - 公司公布净亏损230万美元，合每股亏损0.21美元，上年同期为净利润110万美元，合每股收益0.10美元 [2] - 非GAAP调整后净亏损为110万美元，合每股亏损0.10美元，上年同期为调整后净利润280万美元，合每股收益0.26美元 [3] - 毛利率为8.4%，较上年同期的10.1%收窄，但较上一季度的6.2%有所改善 [4] - 营业利润率为负0.6%，低于上年同期的3.4% [5] - 经营活动现金流为760万美元，低于上年同期的990万美元 [6] 业务运营与成本 - 业绩下滑主要反映长期客户需求疲软、项目启动延迟以及因客户破产产生的160万美元存货和应收账款拨备 [3] - 总运营费用为880万美元，尽管收入大幅下降，但费用保持稳定 [5] - 公司债务同比减少1200万美元，流动比率为2.4:1，应收账款从6月底的9610万美元降至8010万美元 [6] - 季度资本支出为320万美元，全年资本支出预计为800万美元，主要用于自动化和先进生产设备 [9] 管理层评论与战略举措 - 管理层将毛利率的连续改善归因于裁员带来的运营效率提升 [4] - 为应对全球关税和宏观经济环境的不确定性，公司正扩大在美国和越南的制造业务，并调整墨西哥业务的规模 [7] - 公司预计到2026财年末，约一半的总制造业务将发生在美国和越南 [7] - 公司在医疗技术和工业设备领域获得了新项目，显示出终端市场的多元化 [8] - 管理层预计运营效率将逐步改善，并在2026财年末恢复盈利 [8] 影响因素与未来展望 - 一个委托材料项目在本季度产生略高于100万美元的收入，全面投产后年收入预计将超过2000万美元 [10] - 与工具、设置和设计服务相关的非经常性工程收入在本季度贡献了100万至150万美元的毛利润 [11] - 管理层对收入增长恢复充满信心，这取决于新委托项目、公用事业计量系统项目的全面投产以及墨西哥工厂利用率的提高 [12] - 尽管第二季度收入预计与第一季度持平，但管理层预计持续的效率举措和有利的产品组合转变将提振利润率 [13] - 长期来看，公司预计将从全球供应链多元化和近岸外包趋势中受益 [13] 其他发展 - 公司在美国阿肯色州斯普林代尔开设了新制造工厂，以增强其美国业务布局和技术能力 [14] - 在越南，公司制造产能翻倍，并获得了生产医疗设备的认证，初步生产预计在本财年下半年开始 [14] - 这些扩张旨在加强关税缓解策略并抓住本地化制造日益增长的需求 [15]

业绩总结 - 公司第一季度净销售额为3.66亿美元，同比下降2%[11][26] - 医疗业务销售额为1.02亿美元，同比增长13%，占总销售额的28%[14] - 汽车业务销售额为1.64亿美元，同比下降10%，占总销售额的45%[16][18] - 工业业务销售额为1亿美元，同比下降1%，占总销售额的27%[19][22] - 第一季度毛利率为7.9%，较上年同期提高160个基点[27][29] - 调整后的营业收入为1750万美元，占净销售额的4.8%[37] 现金流与负债 - 现金及现金等价物为7570万美元，运营活动产生的现金流为810万美元[43] - 截至2025年9月30日，借款总额为1.38亿美元，同比减少44%[51][53] 未来展望 - 公司重申2026财年的指导，预计净销售额为13.5亿至14.5亿美元[55] - 资本支出预计在5000万至6000万美元之间[55] - Q1'25至Q1'26的净销售增长分别为(15)%, (15)%, (12)%, (12)%, (2)%[69] 收入与盈利能力 - 调整后的运营收入在Q1'25至Q1'26分别为$12,590千, $13,333千, $15,706千, $19,638千, $17,534千[69] - 报告期内的净收入在Q1'25至Q1'26分别为$3,154千, $3,432千, $3,817千, $6,581千, $10,086千[69] - 调整后的净收入在Q1'25至Q1'26分别为$5,527千, $7,354千, $6,837千, $8,438千, $12,250千[69] - 稀释每股收益在Q1'25至Q1'26分别为$0.12, $0.14, $0.15, $0.26, $0.40[69] - 调整后的稀释每股收益在Q1'25至Q1'26分别为$0.22, $0.29, $0.27, $0.34, $0.49[69] 投资回报与资本效率 - TTM的运营收入在Q1'25至Q1'26分别为$38,902千, $30,522千, $48,669千, $45,535千, $50,874千[70] - 调整后的运营收入（非GAAP）在Q1'25至Q1'26分别为$73,080千, $67,350千, $64,323千, $61,267千, $66,211千[70] - 平均投资资本在Q1'25至Q1'26分别为$773,016千, $756,966千, $726,208千, $693,144千, $669,471千[70] - 投资回报率（ROIC）在Q1'25至Q1'26分别为7.3%, 6.6%, 6.1%, 5.3%, 6.4%[70]

文章核心观点 - 文章认为Fabrinet（FN）是一只优质成长股，基于其强劲的盈利增长、现金流增长和积极的盈利预测修正，并结合了Zacks Growth Score和Zacks Rank评级系统，公司被推荐为成长型投资者的潜在优异投资选择 [2][3][10] 盈利增长 - 盈利增长是吸引投资者的最重要因素，两位数增长通常预示着强劲前景 [4] - Fabrinet的历史每股收益（EPS）增长率为24.6% [5] - 公司今年预期EPS增长率为21.2%，远超行业平均的18.9% [5] 现金流增长 - 高于平均的现金流增长对成长型公司尤为重要，使其能够不依赖外部资金扩张业务 [6] - Fabrinet的同比现金流增长为12.6%，高于许多同行，且远优于行业平均的-14.2% [6] - 公司过去3-5年的年化现金流增长率为20.6%，显著高于行业平均的5.1% [7] 盈利预测修正 - 盈利预测修正的趋势与短期股价走势有强相关性，正向趋势是积极信号 [8] - Fabrinet的本年度盈利预测正在被向上修正 [8] - 过去一个月，Zacks对本年度的共识预期已上调0.7% [8] 综合评级 - Fabrinet基于多项因素获得了B级的Growth Score [10] - 由于积极的盈利预测修正，公司获得了Zacks Rank 2（买入）评级 [10] - 此评级组合表明公司是潜在的市场表现优异者 [10]

收购交易概述 - 公司已完成收购AllCircuits S A S 100%股权和TIS工厂0 003%股权的交易交割 [1] - 交易标的为AllCircuits S A S [1] - 交易对手为Hiwinglux S A 和 IEE International Electronics & Engineering S A [1] - 本次收购不涉及业绩对赌 [1] 标的公司业务 - AllCircuits S A S 主要从事电子制造服务业务 [1] - 标的公司与公司现有业务具有业务协同性 [1]

公司TTM Technologies, Inc (TTMI)概况 - 公司市值相对较小，仅为70亿美元，可能尚未被广泛关注 [1] - 公司是最大的印刷电路板制造商之一 [1] Beyond the Wall Investing服务内容 - 订阅服务可为用户每年在银行 equity research reports 上节省数千美元 [1] - 服务提供最新且高质量的分析信息，帮助用户把握市场动态 [1] - 服务功能包括基于基本面的投资组合、对机构投资者洞察的每周分析、基于技术信号的短期交易想法定期提醒、应读者要求的股票代码反馈以及社区聊天 [1]

核心观点 - 公司第四季度及2025财年业绩表现强劲，营收和盈利均超市场预期，主要得益于多个终端市场的稳健势头以及运营效率的提升 [1][9] 营收表现 - 第四季度净销售额增至20.9亿美元，高于去年同期的20.1亿美元，超出市场共识预期4600万美元 [4] - 2025财年全年营收增至81.3亿美元，高于2024财年的75.6亿美元 [4] - 营收增长主要由集成制造解决方案部门（贡献总营收80.2%）和组件、产品及服务部门驱动，分别增长3.3%和7.3% [4][5] 盈利能力 - 第四季度非GAAP净利润为9150万美元（每股1.67美元），高于去年同期的8030万美元（每股1.43美元），并超出市场预期的每股1.57美元 [2][9] - 2025财年非GAAP净利润为3.332亿美元（每股6.04美元），高于2024财年的3.009亿美元（每股5.28美元） [3] - 非GAAP毛利率和运营利润率均有所改善，运营利润率从去年同期的5.6%提升至6% [6] 终端市场表现 - 通信网络和云基础设施市场营收从去年同期的7.65亿美元增长至8.49亿美元 [5] - 工业与能源、医疗、国防与航空航天及汽车市场合计营收为12.47亿美元，略低于去年同期的12.53亿美元 [5] 现金流与资本状况 - 第四季度运营活动产生的净现金流为1.991亿美元，远高于去年同期的5190万美元 [10] - 2025财年全年产生现金流6.207亿美元，高于2024财年的3.402亿美元 [10] - 截至2025年9月27日，公司持有现金及等价物9.263亿美元，长期债务2.823亿美元 [10] - 2025财年回购约144万股股票，总价值约1.137亿美元 [10] 业绩展望 - 对2026财年第一季度营收指引为20.5亿至21.5亿美元 [11] - 预计非GAAP每股收益在1.95至2.25美元之间 [11] - 预计非GAAP运营利润率在5.6%至6.1%之间 [11]