全国信用评分趋势 - 全国平均FICO信用评分下降至715分 较2024年下降2分 为自大衰退以来的最大降幅 [2] - 信用评分下降归因于信用卡使用量激增和拖欠还款情况增加 部分原因可能是学生贷款拖欠报告恢复 [3] Z世代借款人信用状况 - Z世代（18-29岁）借款人平均信用评分最低 为676分 同比降幅最大 达3分 [2] - Z世代消费者中34%拥有学生贷款余额 而总人口中这一比例为17% [3] - Z世代信用评分波动性高于平均水平 98%的年轻消费者评分上升超过50分 总人口中为78% 141%的Z世代评分下降超过50分 总人口中为101% [4] 消费者信用知识差距 - 17%的Z世代受访者表示不知道如何查询自己的信用评分 而婴儿潮一代中这一比例仅为8% [5] - 21%的Z世代感到缺乏改善信用评分的工具和知识 [5]

美股市场表现 - 主要股指在结束七连涨后小幅走高 标普500指数早盘上涨0.2% 接近周一创下的历史高点 道琼斯工业平均指数上涨51点 纳斯达克综合指数攀升0.4% [1] - 期货市场小幅上涨 标普500指数期货和纳斯达克指数期货各上涨0.1% 道指期货上涨0.2% [2] - 近期交易活动平淡 因美国政府最新关门事件影响 [1] 个股与公司动态 - AST SpaceMobile股价飙升 因Verizon Communications同意从明年起在需要时使用其天基网络为蜂窝客户提供服务 [1] - Equifax早盘上涨2.5% 此前该信用报告机构将其抵押贷款信用评分产品的价格下调至比竞争对手Fair Isaac低50%以上 Fair Isaac股价在周三早盘下跌3.7% [5] 黄金市场 - 金价持续上涨 突破每盎司4000美元后交易价格上涨近53美元（涨幅1.3%）至4057.50美元 [2] - 今年以来金价已飙升超过50% 原因包括政府巨额债务负担 政治不确定性以及市场预期美联储在9月首次降息后将继续削减基准贷款利率 [3] 人工智能科技股 - 人工智能类股票涨跌互现 此前英国央行警告由AI热潮推高的科技股股价可能面临"突然回调"的风险 [6] - 英国央行政策制定者指出 许多指标显示股票市场估值显得过高 尤其是专注于人工智能的科技公司 大型科技公司在股指中的占比越来越大 使其特别容易受到AI影响预期转淡的冲击 [6] - 多家AI相关公司今年股价大幅上涨 英伟达自1月以来上涨近40% Oracle上涨70% Palantir上涨140% Alphabet、Meta和微软均大幅上涨 [6] 外汇与货币政策 - 美元兑欧元和日元汇率均上涨 得益于法国的动荡局势 [7] - 日元大幅下跌 因市场预期可能成为下任首相的保守派议员Sanae Takaichi将推动维持低利率 美元兑日元从151.90日元升至152.70日元 欧元兑美元从1.1659美元跌至1.1633美元 [8] - 市场关注将于美东时间下午2点发布的9月美联储会议纪要 以寻找今年可能还有多少次降息的线索 多数经济学家预计至少还有一次降息 [4] 亚太市场 - 日经225指数下跌0.5%至47734.99点 此前因执政的自民党上周末选择Takaichi为领导人而跃升至新纪录 预计Takaichi将增加支出并倡导更宽松的信贷 可能减缓日本央行提高关键利率的努力 [9] - 日本政府报告显示8月份经通胀调整的实际工资连续第八个月下降 [10] - 香港恒生指数下跌0.5%至26829.46点 澳大利亚S&P/ASX 200指数微跌0.1%至8947.60点 中国大陆和韩国市场因假期休市 [11] - 台湾加权指数下跌0.5% 印度Sensex指数上涨0.1% [12] 欧洲市场与商品 - 欧洲主要股指上涨 巴黎CAC 40指数午盘上涨0.8% 德国DAX指数上涨0.7% 英国富时100指数跳涨0.9% [7] - 原油价格上涨 美国基准原油上涨81美分（涨幅1.3%）至每桶62.54美元 国际标准布伦特原油上涨79美分至每桶66.24美元 [12]

公司盈利潜力 - 如果抵押贷款活动维持在2025年水平，公司可实现1亿美元利润 [1] - 如果抵押贷款市场复苏，公司利润最高可达2亿美元 [1]

全球及美国企业欺诈损失概况 - 全球企业过去一年因欺诈平均损失年收入的7.7%，相当于约5340亿美元[1] - 美国企业过去一年因欺诈平均损失年收入的9.8%，较2024年调查结果大幅增长46%，损失金额估计达1140亿美元[2] - 美国企业的欺诈损失率比全球平均水平高出27%，显示出其受到的不成比例的影响[2] 主要欺诈类型分析 - 全球范围内，诈骗/授权欺诈是造成企业损失的首要原因，占比24%，紧随其后的是合成身份欺诈和账户接管，各占20%[3][4] - 在美国，账户接管欺诈已成为最具破坏性的欺诈类型，占报告损失的31%，合成身份欺诈和诈骗/授权欺诈分别占24%和23%[4] - 全球数字账户接管量从2024年上半年到2025年上半年增长了21%，自2021年上半年至2025年上半年更是激增141%[5] 消费者面临的欺诈威胁 - 2025年2月至5月期间，全球48%的消费者报告称成为数字欺诈的目标，但52%的消费者并未意识到，存在认知不足的风险[7] - 同期，美国51%的消费者报告成为欺诈目标，网络钓鱼和短信钓鱼各占46%，语音钓鱼也是常见手段[8] - 美国49%的消费者不清楚自己是否成为欺诈目标，且2025年上半年美国77%的数据泄露事件暴露了完整的社保号码，为六年研究期内的最高比例[9] 全球不同国家/地区的欺诈受害情况 - 在2025年上半年的调查中，印度和南非的受访者成为欺诈受害者的比例最高，均为13%[10] - 危地马拉的受害比例为12%，多米尼加共和国为11%，智利、肯尼亚、菲律宾、卢旺达、美国和赞比亚均为9%或10%[10] - 金钱/礼品卡欺诈在博茨瓦纳、印度、纳米比亚、卢旺达、南非、赞比亚等多个国家是最常报告的欺诈方案[10]

公司战略 - 公司Equifax正试图打破抵押贷款机构对FICO评分的依赖 [1]

文章核心观点 - 仅有1.76%的美国消费者拥有850分的完美FICO信用分数，此为2009年以来的最高比例[1] - 获得高信用分数的关键在于遵循特定的信用管理习惯，包括完美的还款记录和极低的信用利用率等[2] - 理解FICO分数的构成（如还款历史占比35%）有助于采取针对性策略提升信用评分[8] 高信用分数群体特征 - 该群体保持无瑕疵的还款记录，无任何逾期付款或滞纳金[4] - 平均信用利用率极低，仅为可用总额度的4%，通过分散消费和及时还款将利用率保持在个位数[5] - 维持较长的信用历史，很少关闭旧账户，并保持循环信用和分期贷款等多种信用类型的组合[6] - 不频繁开设新账户，以减少硬查询次数，展示稳定的债务管理能力[6] FICO信用评分构成要素 - 还款历史是最大影响因素，占比35%[8] - 欠款总额占比30%，信用历史长度占比15%[8] - 信用组合类型和新信用申请各占10%[8] 提升信用分数的策略重点 - 优先偿还高利率的循环债务（如信用卡），因其对信用利用率影响最大[7] - 只要按时还款，分期贷款对分数的负面影响小于信用卡债务[7] - 将信用利用率控制在低水平是向贷款机构展示不过度依赖信用的关键信号[5]

公司战略与定价 - 益博睿为应对FICO在2026年将抵押贷款信用评分价格翻倍至10美元的行动，推出VantageScore® 4.0抵押贷款信用评分，定价为4.50美元，比FICO 2026年的价格低超过50% [1] - 该4.50美元的评分定价将维持两年，直至2027年底，旨在为贷款机构提供转换信心 [1][2] - 在2025年剩余时间和整个2026年，向所有购买FICO评分的抵押贷款、汽车、信用卡和消费金融客户免费提供VantageScore 4.0信用评分，以推动行业采用 [1][5] 产品优势与技术特点 - VantageScore 4.0利用趋势数据和替代数据（包括租金、水电费和电信支付历史）来评估信用度，能够额外为3300万美国成年人提供评分 [1][3] - 该评分模型是首个纳入这些因素的信用评分，其更深入的洞察力已被证明能在不增加额外风险的情况下，使贷款发起量提升20% [3] - 益博睿是唯一一家为抵押贷款市场提供包含电信、付费电视和水电费属性等替代数据的三方合并信用报告的全国性消费者报告机构，且不收取额外费用 [4][6] 市场背景与行业影响 - 公司支持联邦住房金融局局长Pulte在7月做出的决定，即结束FICO在抵押贷款行业长达30年的垄断 [2] - 公司认为通过开放竞争是推动市场变革、为消费者和客户降低成本的最佳方式 [2] - 在利率高企、房价快速上涨和库存有限的挑战性市场环境中，提供性能更优且价格更低的评分对客户和消费者具有重要价值 [4] 数据服务与创新 - 益博睿通过The Work Number®报告指示器，在抵押贷款资格审核流程早期提供就业状况指示，且不向贷款机构收取额外费用 [7] - 公司率先在行业中提供收入和就业验证，以及水电费和电信支付属性，这些属性随每份传统抵押贷款信用报告一同提供 [4] - 收入和就业指示器将于2026年面向汽车、信用卡和消费金融行业提供 [5][7]

文章核心观点 - 文章作者的投资理念侧重于通过分析公司的持续盈利能力来寻找投资机会 而非仅依赖估值 其关注指标包括强劲的利润率 稳定且扩张的自由现金流以及高投资资本回报率 [1] 作者背景与投资方法 - 作者为长期投资者 专注于美国和欧洲股市 重点寻找被低估的成长股和高质量股息增长型公司 [1] - 作者具备经济学 古典语言学 哲学和神学等多学科背景 这有助于其进行定量分析并以更广阔的长期视角解读市场叙事 [1] - 作者在eToro平台上公开管理一个投资组合 并被评为“热门投资者” 其他人可以复制其实时投资决策 [1] 信息披露 - 作者声明在提及的任何公司中均未持有股票 期权或类似衍生品头寸 并且在未来72小时内也无计划建立任何此类头寸 [2] - 文章内容代表作者个人观点 作者除从Seeking Alpha获得报酬外 未就本文获得其他补偿 且与文章中提及的任何公司均无业务关系 [2]

甲骨文公司安全事件 - 公司据报正在调查部分客户E-Business Suite应用遭黑客入侵事件 黑客声称与勒索软件组织有关联[1] - 黑客向联系的大型组织索要赎金 其中一例要求金额高达5000万美元[2] - 公司告知员工已发现7月发布过安全公告和补丁的E-Business Suite漏洞被利用[2] - 谷歌表示黑客正向高管发送勒索邮件 声称从甲骨文E-Business Suite窃取了敏感数据[3] 网络安全行业趋势 - 美国联邦调查局互联网犯罪投诉中心报告称2024年网络及诈骗相关损失增长33% 达到166亿美元[3] - 该中心指出欺诈占2024年报告损失的大部分 勒索软件是对关键基础设施最普遍的威胁 投诉量较2023年增长9%[4] - 近期其他安全事件包括捷豹路虎工厂因网络攻击关闭 环联第三方数据泄露影响超440万客户 安联人寿数据泄露涉及北美140万大部分客户信息[5] 企业安全审计演变 - 为应对企业网络安全风险激增 现代网络审计正演变为持续的数据驱动流程 而非阶段性审查[6] - 当前平台可接收企业内各类结构化和非结构化数据 如服务器日志、访问记录和交易元数据 并利用这些数据检测新出现的威胁[6]

半导体行业 - 英特尔股价延续涨势，因有报道称该公司正与竞争对手超微公司进行早期谈判，拟增加后者为其晶圆代工客户 [2] - 超微公司及其他半导体行业公司股价亦随之上扬 [2] 信用评分行业 - Fair Isaac成为标普500指数中表现最佳的股票，因其宣布将直接向抵押贷款提供商销售综合信用报告的公司提供FICO评分 [3] - 信用评分提供商Equifax和TransUnion股价大跌 [3] 零售与能源行业 - 星巴克股价上涨，因该咖啡零售商计划关闭数百家业绩不佳的门店，此为首席执行官重组计划的一部分 [3] - 西方石油公司股价下跌，因巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦同意以97亿美元收购其化工部门 [3] 公用事业与原材料行业 - 电力供应商爱迪生国际股价下跌，因美国政府取消了一项用于升级加州电网的联邦拨款 [4] - 美洲锂业公司股价下跌，此前该股因美国将入股该公司的消息而飙升，但券商Canaccord Genuity下调其评级，认为市场对其新交易益处的热情可能过度 [4] 宏观经济与市场 - 美国主要股指在政府关门的第二天变化不大，科技板块上涨而多数其他板块下跌 [1][6] - 石油和黄金期货下跌，10年期国债收益率下降，美元对欧元、英镑和日元升值 [5] - 大多数主要加密货币价格上涨 [5]