财务数据和关键指标变化 - 2025年第一季度营收1890万美元，同比下降10%，符合公司指引 [13] - 第一季度GAAP基础上毛损800万美元，非GAAP基础上毛损640万美元，与指引一致 [14] - 第一季度GAAP基础上运营费用6400万美元，非GAAP基础上运营费用4500万美元，非GAAP运营费用环比下降近1000万美元 [15] - 第一季度末现金流和流动性为1.88亿美元，包括1.38亿美元现金和有价证券以及5000万美元未动用信贷额度，总可用流动性近4亿美元 [15] - 第一季度自由现金流约4400万美元，较第四季度的6200万美元有所改善，为2022年以来季度现金消耗最低水平 [17] - 重申2025年营收增长10% - 20%的指引，预计第二季度营收环比略有下降 [18] - 预计今年剩余时间非GAAP毛损平均每季度在500万 - 1000万美元之间 [19] - 将年末季度运营费用展望从3000万 - 3500万美元区间下调至3000万美元以下 [19] - 预计年末现金和流动性超过1.5亿美元 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第一季度系列生产传感器销售和NRE收入增长，但对相邻市场客户的传感器销售下降 [13] - 第一季度向客户发货近6000个传感器，较第四季度增长约50%，其中绝大多数发货给沃尔沃 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将产品组合和客户整合到单一的Luminar Halo平台，核心技术将在所有客户中基本标准化，适度定制，以提高开发时间和降低成本 [8] - 下一代产品将围绕核心技术如收发器、嵌入式软件等开展研发，同时将更多商品组件外包给合作伙伴 [9] - 公司技术采用1550波长，相比竞争对手的905波长，能向环境中发射多17倍的光子，可提高车辆安全性和实现全速度自动驾驶，这是OEM合作伙伴选择公司的主要原因 [6] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观环境存在不确定性，但公司重申2025年营收和其他指引，并改善年末运营费用目标，认为保守的生产展望提供了一定缓冲 [18] - 公司相信当前现金和流动性状况以及额外的流动性渠道能提供至少到明年年底的资金支持 [19] - 公司可能需要最多1亿美元的额外资金来实现盈利，将继续执行成本削减计划和精简业务以降低资金需求 [20] 其他重要信息 - 公司创始人兼CEO Austin Russell因商业行为准则调查立即辞职，但仍将留在董事会，为新CEO提供过渡和技术方面的支持 [3][4] - 公司宣布Paul Ritchie将于2025年5月21日左右担任新CEO，他曾在Nuance担任董事长兼CEO近20年 [5] - 公司将申请第一季度10 - Q报告的延期提交 [20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 与部分OEM合作统一产品架构是否会限制与其他汽车制造商开展业务的能力，能否举例类似发展的汽车组件或技术 - 公司认为不会，Halo平台设计能满足大多数汽车公司的规格要求，若有超出预期的修改，会评估投资回报率，若不合理会放弃 [25][26] 问题2: 能否提供运营领导团队的技术实力见解，谁将主导技术路线图，与前任领导有何不同 - Austin建立了优秀团队，团队不会因此次变动而改变，Paul下周将接任CEO，公司有信心实现平稳过渡 [29] 问题3: Halo路线图有何变化，是有增量标准化计划还是延续之前并分享OEM反馈 - Halo底层设计未变，过去几个季度成功将所有客户转移到Halo平台，目前围绕统一产品架构调整组织，未来将专注于核心技术，将部分业务外包给合作伙伴 [33][37] 问题4: 在与OEM讨论和产品采样过程中，Halo在潜在新业务订单转化方面的情况如何，谁负责管理，领导过渡有何业务影响 - 公司团队覆盖各层级客户，有信心在过渡期间管理好客户，目前已有多个Halo开发合同，预计先进原型交付后有望转化为系列生产合同 [40][41] 问题5: 客户发展有无新变化，Halo产品开发投资预计何时完成 - Halo投资处于中期，仍需继续投入，若执行顺利，开发工作将转化为系列生产合同，但具体时间难以确定 [46][47] 问题6: Halo的推出时间是否有变化 - 预计在2026年底至2027年初推出，有客户提前了时间，公司团队正在全力配合 [48] 问题7: 运营费用指引改善的驱动因素是什么 - 是去年采取的行动在损益表中的全面体现 [50] 问题8: 运营费用指引降低是否有额外成本削减行动，未来扩展Halo统一架构和扩大客户群时如何考虑成本 - 为实现年末目标，已确定并开始实施额外成本削减行动，Halo投资处于中期，虽有增量投资，但Iris和Iris Plus的工作减少以及其他成本削减行动将抵消部分影响 [56][57] 问题9: 日产的挑战是否会影响与公司在Halo未来业务机会的合作 - 不会，日产致力于新技术和车辆安全，在Halo开发方面的努力未改变 [59][60] 问题10: 关税影响的规模如何，如何解决 - 第一季度每月关税影响约100万美元，3月关税增加，公司正在与客户合作采取措施减轻关税费用，预计今年剩余时间不会支付大量关税 [61][62] 问题11: 如何使毛利润转正，是通过销量还是成本降低 - 由于Iris销量低于预期，难以实现单位经济的正向循环，需要大量向相邻市场或非汽车客户销售，提高销量可降低传感器成本，Halo有望实现可持续的正毛利 [69][70] 问题12: 汽车行业自动驾驶路线图的稳定性如何，是否有推迟、稳定或提前的情况 - 过去几年几乎全行业都有推迟情况，最近几个月有一两个案例提前，但尚未形成趋势，有一些积极迹象 [74][75]

财务数据和关键指标变化 - Q1营收为340万美元 创下产品收入记录 主要来自汽车和工业客户的商业化进展 [22] - Q1非GAAP运营亏损为2590万美元 同比下降19% 符合全年削减10%-20%非GAAP运营费用的计划 [22] - Q1现金使用量为3130万美元 其中运营现金使用3080万美元 资本支出50万美元 [23] - 截至Q1末总流动性为2.06亿美元 包括8100万美元现金及等价物和1.25亿美元未提取信贷额度 [23] - 上调2025年全年收入增长指引至80%-100% 主要基于工业和汽车领域的产品收入增长 [24][51] 各条业务线数据和关键指标变化 工业自动化 - 推出EVE ONE高精度激光位移传感器系列 瞄准40亿美元年市场规模 [6][12] - EVE ONE采用FMCW技术 实现亚微米级精度 成本/尺寸优于传统激光三角测量方案 [11] - 已签约SICK AG和LMI Technologies等战略客户 合计市场份额超15% 年出货量近30万台 [12] - 已预订超1000台传感器订单 计划年内交付 目标短期内扩展至数万台 [12][36] - 正在建设年产10万台的生产能力 预计2025年完成 [42][60] 汽车业务 - 全球Top10乘用车OEM开发项目已启动并完成首个集成里程碑 [15] - 该项目预计2025年后期转入大规模量产阶段 已获得量产意向书 [15] - 戴姆勒卡车量产项目持续推进 已实现产品上路测试 [46] - 与战略合作伙伴共同开发下一代感知传感器产品 覆盖多代车型平台 [67] 智能交通系统(ITS) - 进入ITS新市场 与Sensus GATSO达成独家合作 为其澳大利亚移动测速产品供应LiDAR [8] - Sensus GATSO在全球60个国家有6万处部署 初期安装已启动 [20] - 正在推进其他ITS和基础设施监控项目 [21] 公司战略和发展方向 - 与某全球500强科技子公司达成战略合作 后者将投资5000万美元(含3250万美元股权和1750万美元联合开发收入) 获得约6%股权 [16] - 该合作伙伴将成为Top10乘用车OEM项目的二级制造供应商 [17] - 合作重点包括拓展消费电子/工业/汽车市场 加速产品路线图 [16][68] - 计划2025年7月31日在纽约举办Aeva技术日活动 披露更多合作细节 [26][52] 经营环境与行业竞争 - FMCW技术优势：直接测速能力(ITS应用) 抗光干扰特性(工业场景) 亚微米级精度(工业自动化) [8][11][14] - 工业传感器市场竞争格局：前五大厂商占60%份额 年出货量超200万台 [13] - 汽车LiDAR领域持续获得头部OEM认可 验证技术平台成熟度 [17][48] 问答环节 战略合作细节 - 合作伙伴将助力拓展消费电子市场 并作为二级供应商支持Top10 OEM项目 [30] - 合作包含联合产品开发 预计带来新收入来源 [68] 工业传感器进展 - 新客户导入周期从SICK的"数年"缩短至LMI的"数月" [39] - 传感器ASP达数千美元 预计短期内贡献数百万美元收入 [56] - 产能建设按计划推进 支持从1000台向数万台的跨越 [42] 汽车业务展望 - 除Top10 OEM外 还有多个乘用车/商用车项目处于RFQ阶段 [48] - FMCW技术灵活性助力多车型平台集成 [65][67] - 戴姆勒卡车项目持续交付 潜在价值达10亿美元 [46] 财务指引 - 收入增长上调主要来自工业/汽车产品收入 不含战略合作贡献 [51] - 随着规模扩大 制造成本持续优化 毛利率将逐步改善 [58]

业绩总结 - 2025年第一季度收入为1890万美元，环比下降16%，同比下降10%[46] - Q1'25净亏损为76,516千美元，较Q4的44,222千美元有所增加[61] - 2025年第一季度GAAP每股净亏损为1.82美元，较2024年第四季度的1.26美元有所增加[66] 财务数据 - GAAP毛利为-810万美元，非GAAP毛利为-640万美元，符合2025财年的季度毛损指导范围为-500万至-1000万美元[47] - GAAP运营支出为6420万美元，非GAAP运营支出为4520万美元，预计到2025年底季度运营支出将从5500万美元降至低于3000万美元[47] - 现金及流动性为1.882亿美元，其中包括1.382亿美元的现金及现金等价物和5000万美元的未提取信用额度[47] - 截至2025年第一季度，总债务余额为5.21亿美元，包括2026年无担保可转换票据、2028年浮动利率票据和2030年担保可转换票据[45] - 自2024年8月以来，面值减少约4.4亿美元，2026年可转换债务目标为2026年6月前低于1亿美元[45] - 2025年第一季度自由现金流为负44.3百万美元，相较于Q4的负62.2百万美元有所改善[49] 未来展望 - FY'25总收入预计增长10%至20%[50] - Q2'25收入预计环比下降，主要由于对非系列生产客户的传感器销售减少[51] - FY'25传感器出货量预计为30k-33k，较FY'24的~9k有显著增长，反映出约50%的折扣[52] - 截至FY'25年末，现金和流动性预计超过150百万美元[52] 成本控制与节省 - 预计产品开发节省超过1亿美元，随着客户的增加而增加[24] - 通过与TPK/LTEC的合作，年成本节省超过8000万美元，预计从Iris到Halo的物料清单成本减少超过50%[30] - 预计2025财年将继续实现成本节省，未对执行产生重大不利影响[39] 股本与股份 - 2025年第一季度用于计算GAAP每股净亏损的股份总数为42,093,255股，较2024年第四季度的35,020,843股增加了20.1%[66] - 2025年第一季度股票补偿费用为19,380千美元，较2024年第四季度的23,343千美元减少了17.5%[68] - 2025年第一季度无形资产摊销费用为1,032千美元，较2024年第四季度的1,156千美元有所减少[68]

Innoviz Technologies (INVZ) Q1 2025 Earnings Call May 14, 2025 09:00 AM ET Speaker0 Good morning. I would like to welcome you to our Q1 twenty twenty five earnings conference call. Joining us today are Omar Khilaf, Chief Executive Officer and Eldar Zegla, Chief Financial Officer. I would like to remind everyone that this call is being recorded and will be available on the Investor Relations section of our website at ir.inoviz.tech. Before we begin, I would like to remind you that our discussion today will i ...

财务数据和关键指标变化 - 第一季度收入60万美元，主要来自工业领域销售 [23] - 第一季度研发和销售、一般及行政费用为1410万美元，包含190万美元基于股票的薪酬费用和140万美元折旧及摊销的非现金费用，剔除后费用为1100万美元，同比降低45%，预计当前水平将持续到今年剩余时间 [24] - 第四季度资本支出为10万美元，符合预期 [26] - 本季度末现金及现金等价物为6900万美元，公司在ATM工具下有1.134亿美元可用额度，可转换票据工具下约有3000万美元未提取资本，可转换票据约有3300万美元未偿还，以1.59美元或约1.60美元的固定价格转换，3000万美元的第二批款项仍未提取，可在未来提取，但有一定限制 [26][27] - 公司认为未来12 - 18个月有机会实现3000万 - 5000万美元的收入 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 汽车业务 - 公司仍参与七个汽车项目的询价，进展缓慢，因OEM资源重新聚焦供应链问题，先进ADAS推出预计延迟，目前LiDAR集成量极低 [7][8] - 公司不期望近期获得有实质生产收入的重大项目，打算专注于与OEM的定制开发机会 [11] 工业业务 - 生产中的Movial传感器与车载感知软件集成，是先进解决方案，自去年以来已向多个潜在合作伙伴交付软件集成解决方案，评估仍在进行中，预计这些合作将带来商业成功 [12] - 与ZF的合作使公司不受中国关税影响，在Movia L和最终Movia S上具有成本竞争力 [13] 军事业务 - 公司于2024年开始拓展军事领域业务，成立了国防咨询委员会，预计在6 - 9个月内推出该领域的首个系统和产品原型 [14][15] 各个市场数据和关键指标变化 - 汽车市场，全球贸易再平衡使OEM资源重新聚焦供应链问题，先进ADAS推出延迟，LiDAR集成量低，OEM在重新制定询价方案，寻找更便宜且符合性能标准的LiDAR解决方案 [8][20] - 工业市场，AGV、AMR和仓库及工厂自动化领域需求增长，公司团队与客户深度合作，对该领域近期需求有信心 [21] - 军事市场，美国政府将国防新技术发展作为核心优先事项，强调通过公私合作伙伴关系实现快速创新，公司认为该领域有更多应用机会 [22][107] 公司战略和发展方向和行业竞争 战略和发展方向 - 汽车业务，专注寻找与OEM的定制开发机会，虽短期内难获重大项目，但该领域仍是最大机会 [11] - 工业业务，继续与潜在客户保持充分接触，推动软件集成解决方案的商业合作 [13] - 军事业务，通过国防咨询委员会寻找新机会，与现有军事承包商合作，提供全传感器智能解决方案 [14] 行业竞争 - 汽车行业，竞争对手通过de - SPAC上市筹集超10亿美元，公司资金相对较少，难以让OEM对其资金状况放心，但随着资产负债表的加强，公司有更有利的竞争地位 [10][11] - 工业行业，公司计划通过销售带软件的传感器和实现规模经济来与现有竞争对手竞争，认为自身产品具有竞争力，长期来看将更盈利 [82][83] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经营环境方面，汽车行业面临复杂局面，受关税和宏观经济影响，OEM关注成本和供应链；工业行业需求增长，公司有生产能力满足需求；军事行业有政策支持和更多应用机会 [19][21][22] - 未来前景方面，公司对工业和军事领域前景乐观，认为汽车领域长期机会大，但短期内难有重大项目带来实质收入 [11][12] 其他重要信息 - 公司将于下周在雷德蒙德举办投资者日活动，届时投资者可与公司技术团队互动，了解产品演示，并与管理层深入讨论公司发展情况 [15] - 公司在电话会议中提供的部分信息为前瞻性陈述，实际结果可能与陈述有重大差异，建议投资者参考公司的SEC文件 [3][4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：Q1收入是否为首次商业销售 - 回答：不是，Q4也有商业销售，本季度是持续努力的结果 [32][34] 问题2：未来12 - 18个月3000万 - 5000万美元收入的驱动因素和节奏控制因素是什么 - 回答：主要驱动因素是工业领域的自动化活动和ADAS部署，节奏受终端客户在内部环境中的部署和推广驱动，目的是降低成本和提高生产力 [37][38] 问题3：公司合作的潜在实体数量 - 回答：多于1个且少于10个 [45] 问题4：军事业务的机会范围和合作的承包商数量 - 回答：公司是军事领域的技术合作伙伴，为承包商提供解决方案，机会涉及无人机等多个方面；合作的承包商多于1个 [46][51] 问题5：公司是否已扩大产能，若扩大产能与3000万 - 5000万美元收入的关系 - 回答：目前未扩大产能，若某些协议达成，预计今年晚些时候扩大；若扩大产能，可能达到收入范围上限甚至更高 [54][58] 问题6：国防业务是专注战略联盟股权投资还是商业合作，3000万 - 5000万美元收入是否包含国防业务 - 回答：目前主要专注商业协议；3000万 - 5000万美元收入主要来自工业领域，国防业务尚处早期，未来活动中会更新相关收入目标 [62][64] 问题7：国防合同形式 - 回答：预计以工程设计和测试收入的形式，类似于汽车行业的NRE收入 [67] 问题8：公司有最佳传感器和最低价格，为何未赢得工业询价 - 回答：工业领域不仅关注传感器，还注重软件与客户软件的集成和验证，公司需为合适客户和规模承担风险，避免不可持续的项目 [72][77] 问题9：如何在工业领域与现有竞争对手竞争 - 回答：通过销售带软件的传感器和实现规模经济竞争，公司产品是固态传感器，可靠性高，成本可随规模降低，且能提供感知、定位等功能，易于集成 [82][89] 问题10：2025年各市场的里程碑 - 回答：工业市场，推动Movia l的商业交易，Movia s预计公开宣布后开始与客户接触；国防市场，作为分包商参与定制开发或探索现有技术组合；汽车市场，可能有预开发合同或小型合作机会 [93][94][96] 问题11：七个汽车询价的进展和时间线 - 回答：目标是在2028年车型年实施解决方案，目前讨论活跃，若OEM在未来三个月内确定技术方案，仍有可能实现 [102][103] 问题12：公司在国防行业成功的原因 - 回答：国防行业有更多技术应用机会，且与公司现有技术相同，公司过去在国防领域有成功经验 [107][117] 问题13：公司是LiDAR公司还是自主系统公司，对获取新机会的影响 - 回答：公司在不同市场提供不同价值，正从LiDAR公司向软件解决方案公司转型，通过硬件和软件集成提供更高价值 [118][121] 问题14：公司为何申请更多股份 - 回答：公司需要资金向合作伙伴展示长期生存能力和执行能力，200万股授权将提升公司在竞争中的地位，且公司近期有积极发展态势 [125][130] 问题15：投资者日有何期待 - 回答：投资者日将展示公司技术和产品，讨论未来计划，管理现金支出，还将进行问答环节，加强与投资者的直接对话 [133][135]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度收入为60万美元，主要来自工业领域销售 [23] - 2025年第一季度研发和销售、一般及行政费用为1410万美元，包含190万美元基于股票的薪酬费用和140万美元折旧及摊销非现金费用，剔除后费用为1100万美元，同比降低45%，预计当前水平将持续到年底 [24] - 第四季度资本支出为10万美元，符合预期 [25] - 第一季度末现金及现金等价物为6900万美元，公司在ATM工具下有1.134亿美元可用资金，可转换票据工具下约有3000万美元未提取资金，可转换票据约有3300万美元未偿还，按每股1.59 - 1.6美元的固定价格转换 [25][26] - 基于对当前客户的投资和目标市场机会，公司预计未来12 - 18个月收入在3000 - 5000万美元之间 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 汽车业务 - 公司持续参与七个汽车原始设备制造商（OEM）的报价请求（RFQ），但汽车行业面临复杂局面，实际和潜在的新关税影响了OEM的决策，一些OEM暂停年度指导或量化关税相关成本影响，LiDAR的采用优先级降低，OEM更关注组件成本和子系统来源，正在重新制定现有和即将到来的RFQ，寻找更便宜且符合性能标准的LiDAR解决方案 [19][20] 工业业务 - 公司团队专注于与工业客户深入合作，包括现场支持客户评估和将解决方案集成到其车队中，对该领域近期需求有信心，特别是在自动导引车（AGV）和自主移动机器人（AMR）领域，公司凭借现有Movia技术和生产能力，有望在该领域实现增长 [21] 国防业务 - 公司在过去几个月成立了国防咨询委员会，以执行国防业务战略，寻找全球产品新机会，并通过近期合作实现现有产品组合的货币化，美国政府将国防新技术发展作为优先事项，强调通过公私合作实现快速创新，公司将在下周的投资者日提供更多相关更新 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 汽车市场受宏观经济和关税影响，LiDAR采用优先级降低，OEM关注成本和供应链问题，先进驾驶辅助系统（ADAS）推出延迟，目前LiDAR集成量极低 [7][19][20] - 工业市场中AGV和AMR公司对自主性和人工智能的接受速度较快，公司的工业传感器和软件集成解决方案受到潜在合作伙伴的评估，有望实现商业合作 [12][21] - 国防市场因政府对新技术发展的重视，为公司提供了机会，公司计划将LiDAR产品与雷达和其他第三方技术融合，通过与现有军事承包商合作提供全传感器智能解决方案，预计该领域的系统和产品原型将在6 - 9个月内推出 [14][22] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略和发展方向 - 汽车业务方面，公司将继续参与RFQ，寻找与OEM的定制开发机会，虽短期内预计不会获得有实质生产收入的重大项目，但认为该领域仍是最大的潜在机会，公司拥有Movia Maven和Movia S滑块产品，可满足所有OEM的咨询需求 [7][11][12] - 工业业务方面，公司对其充满信心，生产中的Movia传感器与车载感知软件集成的解决方案，已交付给多个潜在合作伙伴进行评估，预计这些合作将带来商业成功，与ZF的合作使公司在成本上具有竞争力，且不受中国关税影响 [12][13] - 国防业务方面，公司通过成立国防咨询委员会，拓展在军事领域的业务，计划将现有产品应用于无人机、陆地车辆等项目，并与军事承包商合作，预计在该领域实现增长 [14][22] 行业竞争 - 公司竞争对手通过特殊目的收购公司（de - SPAC）上市，共筹集超过10亿美元资金，而公司资本运作较为谨慎，这使得公司在与OEM合作时，因资产负债表不够强大而面临挑战，但竞争对手在赢得早期合作后表现不佳 [10] - 在工业领域，公司面临Ouster和SICK等竞争对手，公司计划通过销售集成软件的传感器和实现规模经济来竞争，其Movia L传感器已投入生产，Movia S传感器预计在今年第三季度公布，公司认为自身的固态传感器比竞争对手的机电传感器更可靠，且具有更低的硬件成本和更好的扩展性 [78][79][85] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为汽车行业面临复杂的宏观经济和关税环境，短期内难以获得重大项目收入，但长期来看，该领域仍具有巨大潜力，公司将继续努力推进与OEM的合作 [7][11] - 工业领域进展顺利，公司对该领域的商业合作前景感到乐观，预计现有合作将带来商业成功 [12][13] - 国防领域是公司新的增长点，政府对国防新技术的重视为公司提供了机会，公司有信心在该领域取得进展 [14][22] - 公司通过第一季度的融资和精简现金消耗，将现金储备延长至2026年，在市场中处于有利地位，拥有多元化的近期收入机会，扩大的潜在市场、精简的成本结构和近期融资巩固了公司的地位 [22][23] 其他重要信息 - 公司下周将在雷德蒙德举办投资者日活动，投资者将有机会与公司的各种技术产品互动，观看演示，并乘坐演示车辆，活动旨在替代年度消费电子展（CS）的参与，为投资者提供更直接了解公司的机会 [15] - 公司在电话会议中提供的部分财务指标为非美国通用会计准则（non - GAAP）指标，相关指标与最直接可比的美国通用会计准则（GAAP）指标的调节信息，以及电话会议中呈现的所有财务数据，可在公司新闻稿和提交给美国证券交易委员会（SEC）的8 - K表格中找到，这些文件可在公司网站的SEC文件板块查看 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Q1收入是否为首次商业销售 - 公司表示并非首次，第四季度也有商业销售，本季度是持续的商业销售努力 [32][33] 问题2: 未来12 - 18个月3000 - 5000万美元收入的驱动因素和控制因素 - 主要驱动因素是工业领域的自动化活动和ADAS部署，最终客户在其内部环境中的部署和推广是收入增长的主要控制因素，这是由客户降低成本和提高生产力的需求驱动的 [36][37] 问题3: 公司合作的潜在客户数量 - 公司表示合作的潜在独特实体数量多于1个且少于10个 [42] 问题4: 军事业务的机会范围和合作的军事承包商数量 - 公司产品主要是传感器和软件，可进行传感器融合，并非军事领域的主承包商，而是作为技术合作伙伴参与项目，目前关注的军事机会包括无人机等，合作的军事承包商有多个，且多为较新的技术公司，收入规模有时小于10亿美元 [44][48][49] 问题5: 产能扩张与收入目标的关系 - 若公司最终扩张产能，可能会达到或超过3000 - 5000万美元收入范围的上限 [54] 问题6: 国防业务是否考虑战略联盟和股权融资，以及国防业务是否包含在3000 - 5000万美元收入预期中 - 公司目前主要专注于商业协议，3000 - 5000万美元收入预期主要来自工业领域，国防业务仍处于早期阶段，公司将在未来活动中根据项目情况更新相关收入数据 [57][59][60] 问题7: 公司在国防业务中的合同形式 - 国防业务合同预计主要以工程设计和测试（ED和T）收入的形式进行，类似于汽车行业的非经常性工程（NRE）收入，公司将根据项目情况更新相关收入数据 [62] 问题8: 公司拥有最佳传感器和最低价格，为何未赢得工业RFQ - 工业领域不仅关注传感器硬件，更注重软件与客户软件的集成和验证，评估过程耗时较长，公司需要寻找能实现盈利的商业机会，避免为了获取订单而过度消耗资金，目前公司正在接近与合适客户达成合作的阶段 [67][68][70] 问题9: 公司如何在工业领域与Ouster和SICK竞争 - 公司计划通过销售集成软件的传感器和实现规模经济来竞争，其固态传感器具有更高的可靠性和更低的硬件成本，且能提供感知、定位和驾驶员辅助功能，可作为车辆的即插即用解决方案，具有更好的扩展性和市场竞争力 [78][79][85] 问题10: 2025年各市场的里程碑 - 工业市场的里程碑是签订商业协议，寻找能充分利用公司产能的锚定客户，Movia S传感器预计在今年公布，明年开始试点计划；国防市场主要是作为分包商与主承包商进行定制开发合作，参与小型合同项目；汽车市场可能会有开发协议或早期高级原型项目，但短期内预计不会有显著收入，可能会有小型合作机会的公告 [89][91][93] 问题11: 七个汽车RFQ的进展和时间线 - 目标是在2028年车型年实施解决方案，目前处于积极讨论阶段，若OEM在未来三个月内确定技术解决方案，仍有可能实现该目标 [99][100] 问题12: 公司在国防业务中成功的原因 - 国防市场有多个应用领域，如无人机、无人驾驶车辆、增强现实（AR）头盔和地形测绘等，公司可将现有技术应用于这些领域，且公司在国防领域有过成功经验，与汽车和工业市场情况不同，公司对国防业务更有信心 [104][105][116] 问题13: 公司是LiDAR公司还是自主系统公司，以及这种转变对获取新机会的影响 - 在汽车市场，公司目前被视为提供清洁点云和软件支持的LiDAR公司；在工业和国防市场，公司已逐渐转变为提供集成软件解决方案的公司，通过整合LiDAR、雷达和其他技术，为客户提供更高价值的产品和服务，这种转变使公司在各市场的竞争力得到提升 [118][119][121] 问题14: 公司为何请求增加股份授权 - 公司需要更多股份作为与合作伙伴合作的工具，以增强客户对公司长期生存能力和执行合同能力的信心，此外，增加股份授权在竞争国防合同和大型合同时具有一定的“光学效应”，公司近期的交易活跃度、大额投资承诺、优秀人才加入以及投资者日活动的高关注度，都表明公司目前具有良好的发展势头，增加股份授权有助于公司在市场竞争中取得优势 [125][126][130] 问题15: 投资者日的预期内容 - 投资者日将展示公司的技术产品和未来规划，包括产品的部署方向和管理方式，还将设置问答环节，让投资者与公司进行更直接的对话，以增强对公司的了解和信心 [134][135][136]

激光雷达市场增长与渗透 - 2024年全球乘用车激光雷达市场规模同比增长68%至6.92亿美元 其中中国品牌占据92%份额 [1] - 中国乘用车L2级及以上辅助驾驶渗透率2023年达55.7% 预计2025年将接近65% [1] - 激光雷达头部厂商预计车端市场2024年启动 2025年将迎来较大爆发 [1] 短距补盲雷达技术发展 - 纯固态Flash激光雷达因大视场角 小体积和低成本优势成为补盲主流方案 [2] - Flash激光雷达市占率预计从不足5%急剧提升至2025-2026年的15% [2] - L3级自动驾驶需配备1颗前视激光雷达加2-3颗补盲雷达 L4级需2颗长距雷达加4-6颗补盲雷达 [2] 短距雷达成本与市场空间 - 高性价比短距补盲雷达单价降至1000元以下 L3方案总价范围1000-2000元 [2] - 短距雷达渗透率在L3时代可能实现翻倍增长 成为最大增量市场 [2] 企业量产与定点进展 - 速腾聚创车规固态补盲雷达E1已在滴滴自动驾驶和小马智行实现量产 另有多个定点项目保密中 [3] - 小马智行第七代系统配置4颗E1 首批车型2025年下半年运营 滴滴与广汽埃安合作车型配置6颗E1 计划2025年底量产 [3] - 禾赛科技FTX激光雷达拥有180°×140°超广视场角 华为固态Flash激光雷达已装载于尊界S800 问界M9和M8车型 [3] 机器人市场拓展 - 速腾聚创全固态数字化激光雷达E1R 2024年电商价4999元 批量订单有折扣 2024年Q4销售8300台机器人激光雷达 [4][6] - 禾赛科技与可庭科技签署协议 一年内提供30万颗JT系列激光雷达用于割草机器人 [5] - 禾赛2023年12月单月交付机器人激光雷达超2万台 预计2025年交付JT系列六位数订单 全年机器人激光雷达交付目标20万台 [5] 机器人市场前景 - 禾赛凭借JT QT XT和Pandar系列在高毛利机器人市场占据领先地位 与全球1700多家机器人企业合作 [5] - 机器人在工业和商业应用普及将为激光雷达带来可观市场机会 [7]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收3260万美元，毛利率41%，包含150万美元专利特许权使用费 [6] - 第一季度出货量超4700个传感器 [6] - 第一季度末现金及等价物1.71亿美元，无债务 [7] - 第一季度GAAP运营费用3700万美元，较上年增长12%，主要因诉讼费用增加 [19] - 预计第二季度营收在3200万 - 3500万美元之间 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第一季度工业垂直领域是营收最大贡献者，其次是汽车领域 [17] - 智能基础设施领域与Lazze Pico扩大合作，签署欧洲软件附加销售最大合同 [7] - 工业领域与Komatsu达成数百万美元交易，为其下一代自主采矿设备提供传感器 [8] - 汽车领域被全球OEM移动子公司选中，为其自动驾驶汽车开发供应传感器 [9] - 机器人领域与全球最大地图和导航提供商扩大合作 [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 机器人出租车行业在过去12个月加速发展，公司主要在北美市场有业务，未涉足中国市场 [46][47] - 仓库自动化市场中，公司产品应用于各类设备，包括人形机器人，但人形机器人业务模式和时间表尚不明晰 [51][52] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2025年战略重点为扩大软件附加业务、转变产品组合、实现盈利 [10] - 公司在软件附加业务方面取得进展，如与EconoLite合作在犹他州获得五年合同 [10] - 正在用新硬件、升级固件等转变整个产品组合，下一代L4和Cronos定制硅片按计划推进 [11][14] - 公司认为自身在多元化终端市场已成为领先者，竞争对手虽有向相邻行业转型的尝试，但缺乏持续推进的能力 [76][77] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司开局良好，连续九个季度达到或超过指引，在2025年三个目标上取得进展 [22] - 看到现有客户授予数百万美元奖项，长期一级客户承诺采用公司产品，体现客户对公司产品和路线图的信心 [22][23] - 地缘政治和宏观经济环境多变，公司评估了关税对成本的影响，目前预计当前提议的关税水平不会阻碍实现长期框架，但不确定性较大 [20] 其他重要信息 - 上周公司宣布任命Ken Gianella为首席财务官，5月19日生效，原临时首席财务官Chen将担任战略财务高级副总裁兼财务主管 [15] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 为何毛利率框架未上调，是否有产品组合动态、降低ASP或关税等因素影响？ - 公司认为35% - 40%的GAAP毛利率范围仍合适，软件贡献成为重要部分时会单独披露 [28][29] 问题2: 新的L4和Cronos芯片有哪些改进，TAM将在哪些领域、何时扩张？ - 公司认为新产品发布是公司历史上最重要、最具变革性的，预计将使可寻址市场翻倍，目前已与重要客户私下沟通路线图并看到积极影响 [33] 问题3: 新客户测试过程如何转化为新订单，在仓库自动化中功能安全验证进展及对新订单的触发情况？ - 公司与客户持续进行测试，新功能测试可使客户进入生产阶段，推动公司未来增长；功能安全认证是未来产品重点，虽未给出具体时间，但市场潜力巨大 [37][38][41] 问题4: 机器人出租车业务的区域情况，仓库空间中哪些设备是公司机会，人形设备是否有机会，传感器销售和定价趋势如何？ - 公司主要在北美市场开展机器人出租车业务，未涉足中国市场；公司产品应用于仓库各类设备，人形设备业务模式和时间表不明；传感器价格总体呈下降趋势，但公司通过管理和新技术引入可应对价格变化 [47][51][56] 问题5: LiDAR采用速度是否比预期快，客户对关税的看法如何？ - 公司认为行业发展符合长期模型，有积极趋势，公司正通过投资加速采用；目前关税对业务无重大影响，客户自动化趋势强劲，公司对执行业务计划有信心 [67][70] 问题6: 竞争对手进入非汽车市场的竞争动态及公司应对措施？ - 公司认为自身多元化战略正确，竞争对手虽有转型尝试，但缺乏持续推进能力 [76][77]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收3260万美元，毛利润率41%，包含150万美元专利特许权使用费 [5] - 第一季度出货量超4700个传感器 [5] - 第一季度末现金及等价物达1.71亿美元，无债务 [6] - 第一季度GAAP运营费用3700万美元，较上年增长12%，主要因诉讼费用增加 [18] - 预计第二季度营收在3200万 - 3500万美元之间 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第一季度工业垂直领域是营收最大贡献者，其次是汽车领域 [16] - 智能基础设施垂直领域与Lazze Pico扩大合作，签署欧洲软件附加销售最大合同 [6] - 工业垂直领域与小松达成数百万美元交易，为其下一代自主采矿设备提供传感器 [6] - 汽车领域被全球OEM移动子公司选中，为其自动驾驶汽车开发供应长短程传感器 [7] - 机器人垂直领域与全球最大地图和导航供应商扩大合作 [7] 各个市场数据和关键指标变化 - 机器人出租车行业在过去12个月加速发展，尤其在旧金山，公司主要涉足北美市场，中国市场因多种原因未参与 [45][46] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2025年战略重点为扩大软件附加业务、转变产品组合、实现盈利 [8] - 公司认为35% - 40%的GAAP毛利润率仍是业务合适范围，软件业务成为重要部分时会单独披露 [26][27] - 公司下一代L4和Cronos定制硅片按计划推进，预计创新将使当前潜在市场翻倍 [12] - 公司在与客户的测试过程中建立长期信任关系，部分测试使客户进入生产阶段，将推动公司未来增长 [36][37][38] - 功能安全认证和能力是未来产品重点，可开拓新市场，但未确定具体时间 [40][41] - 公司认为LiDAR价格通常下降，会管理ASP趋势，新技术推出对ASP有积极影响 [56][59][61] - 公司认为自身在多元化终端市场已成为领先者，竞争对手虽有进入相邻行业的尝试，但缺乏持续推进能力 [76][77] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第一季度结果表明对持续运营执行的承诺，开局良好，连续九个季度达到或超过指引，在2025年三个目标上取得进展 [5][20] - 公司看到业务在扩展，现有客户的数百万美元订单支持其商业化努力，长期一级客户承诺采用公司产品 [20][21] - 地缘政治和宏观经济环境多变，公司评估关税对成本的影响，与客户合作减轻影响，目前预计当前提议的关税水平不会阻碍实现长期框架，但不确定性大 [19] 其他重要信息 - 上周公司宣布Ken Gianella于5月19日起担任首席财务官，Chen将担任战略财务高级副总裁兼财务主管 [13] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 为何毛利润率框架未上调，是否有产品组合动态、降低ASP或关税方面的考虑 - 公司认为35% - 40%的GAAP毛利润率仍是合适范围，调整一次性项目后处于该范围高端，软件业务成为重要部分时会单独披露 [26][27] 问题2: 新L4和Cronos芯片的改进及TAM扩展的具体领域和时间 - 公司不便公开未发布产品信息，但能向重要一级客户保密传达产品路线图，产品发布将是公司历史上最重大的变革，预计使潜在市场翻倍，目前已看到积极影响 [30][31] 问题3: 与新客户的测试过程如何转化为新订单，在仓库自动化中功能安全验证的进展及对新订单的触发情况 - 公司与客户持续进行测试，新功能测试使部分客户进入生产阶段，将推动未来增长；功能安全认证是未来产品重点，可开拓新市场，但未确定具体时间 [36][37][40] 问题4: 机器人出租车业务的区域情况及仓库自动化中各类设备是否都是公司机会 - 机器人出租车行业在过去12个月加速发展，公司主要涉足北美市场；仓库中各类设备都受益于LiDAR传感器，公司在该市场有广泛机会，人形机器人业务模式和时间尚不确定 [45][46][51] 问题5: 传感器销售价格趋势及产品线更新对定价的影响 - 价格通常下降，公司会管理ASP趋势，新技术推出对ASP有积极影响，多数客户的业务扩展不受经济因素限制 [56][59][63] 问题6: LiDAR的采用速度是否比预期快，客户对关税的看法 - 公司认为虽未达到2018年的预期，但业务符合长期模型，行业有积极趋势；目前关税对业务影响不大，自动化趋势强劲，公司对执行业务计划有信心 [67][68][71] 问题7: 竞争动态是否有变化，公司如何应对 - 公司认为自身多元化战略正确，竞争对手虽有进入相邻行业的尝试，但缺乏持续推进能力 [76][77]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度筹集额外资金1300万美元，过去14个月共筹集2400万美元 [22] - 第一季度末现金、现金等价物和有价证券为2590万美元，确保现金跑道至2026年年中 [22] - 解决租赁纠纷，潜在现金负债从640万美元降至140万美元 [22] - 第一季度GAAP运营费用为680万美元，较2024年第四季度的900万美元有所下降 [27] - 第一季度非GAAP运营费用为600万美元，较上一季度减少80万美元 [27] - 第一季度GAAP净亏损800万美元，合每股0.46美元，较2024年第四季度的850万美元（每股0.93美元）有所减少 [27] - 第一季度非GAAP净亏损580万美元，合每股0.33美元，上一季度为630万美元（每股0.69美元） [28] - 第一季度经营活动净现金使用量从2024年第四季度的480万美元增至780万美元 [28] - 预计2025年全年现金消耗在2700 - 2900万美元之间，高于此前估计的2500万美元 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 阿波罗激光雷达解决方案首批产品已从一级供应商生产线下线，完成首批B样品生产，预计未来几周向客户交付 [13][14] - 2月开展客户拓展活动，与超20家潜在客户建立技术合作，部分概念验证合同正在谈判中 [15][16] 各个市场数据和关键指标变化 - 汽车市场每年销售9000万辆乘用车，市场规模大但销售周期长 [58] - 智能交通系统（ITS）市场规模达20亿美元，非汽车市场销售周期短、价格点高 [58][59] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 战略调整聚焦汽车领域，开发适用于ADAS应用的单一高质量产品，采用轻资产模式，优先发展战略合作伙伴关系 [8] - 重组业务，运营费用削减75%，员工总数减少近60%，重新聚焦工程和产品开发 [9] - 与一级制造商合作生产阿波罗产品，在激光雷达行业树立优势，竞争对手开始调整策略效仿 [13][14] - 利用阿波罗的高性能拓展新客户机会，扩大市场份额，不仅关注汽车行业，还拓展至其他对性能、可编程性和可靠性要求高的行业 [31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 过去18个月公司实现财务转型，为商业化和长期股东价值创造奠定基础 [21] - 第一季度取得关键产品开发里程碑，启动阿波罗生产线，与新客户合作，有望实现显著收入增长 [31] - 凭借合适的技术、战略和团队，有信心引领公司前进，继续创造业绩 [12] 其他重要信息 - 与英伟达的集成进入最终独立测试阶段，完成集成将打开英伟达生态系统，利于与更多原始设备制造商（OEM）开展对话 [18][42] - 建立高度适应性和全球多元化的供应链，可应对关税影响，确保长期稳定 [18][19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 房地产诉讼是第一季度事件还是第二季度事件，可转换债券潜在现金支付的决定时间 - 租赁纠纷负债在第一季度调整，现金支付将在第二季度体现；可转换债券每月有一次加速支付机会，已用现金支付前两个月款项 [35][36] 问题2: 今年剩余时间现金消耗趋势，是否会降至季度650万美元的运行率 - 正常运行率约为每季度500万美元，第二季度因租赁结算负债可能达600万美元左右，第三和第四季度预计降至500万美元 [38] 问题3: 与英伟达集成测试的预期完成时间及对制造规模扩大的意义 - 与英伟达的集成分两步，软件通信已完成，正在进行独立测试阶段；完成集成将打开英伟达生态系统，利于与更多OEM开展对话，与制造过程无直接关联，公司有足够库存应对短期需求，将密切关注合同进展以调整制造规模 [42][43] 问题4: 今年是否会扩大制造规模 - 希望先让更多客户通过销售渠道，预计今年会有一定增长；制造合作伙伴关系灵活，可根据需求快速调整 [45][47] 问题5: 已关闭的合同是否在非汽车业务管道中 - 是的，已关闭两份概念验证类型部署合同，一份在智能交通系统领域，另一份在国防市场；非汽车业务销售周期短，公司通过单一产品平台实现市场多元化 [50][54] 问题6: 汽车市场和非汽车市场的规模比较 - 汽车市场规模大，每年销售9000万辆乘用车；非汽车市场如ITS领域规模达20亿美元，非汽车市场销量小但价格点高，公司有望更快实现盈利 [58][59]