财务表现 - 公司2025年第一季度营收为6683万美元 同比增长123% [1] - 每股收益(EPS)为-173美元 较去年同期的-500美元大幅改善 [1] - 营收超出Zacks共识预期1118% 共识预期为6011万美元 [1] - EPS超出Zacks共识预期4401% 共识预期为-309美元 [1] 业务细分 - 平台订阅收入3221万美元 同比增长296% 但略低于分析师平均预期的3289万美元 [4] - 其他业务收入800万美元 同比激增1228% 远超分析师平均预期的361万美元 [4] - 问诊业务收入2663万美元 同比下降143% 但高于分析师平均预期的2370万美元 [4] 市场反应 - 公司股价过去一个月上涨25% 同期标普500指数下跌07% [3] - Zacks给予公司"持有"评级 预期其表现将与大盘持平 [3] 分析视角 - 除营收和盈利外 关键业务指标更能反映公司实际运营状况 [2] - 将关键指标与去年同期及分析师预期对比 可更准确预测股价走势 [2]

财务表现 - 2025年第一季度营收6.2937亿美元 同比下降2.6% [1] - 每股收益-0.19美元 较去年同期-0.49美元有所改善 [1] - 营收超市场预期1.89% 市场共识预期为6.1767亿美元 [1] - 每股收益超预期42.42% 市场共识预期为-0.33美元 [1] 业务指标 - 美国综合护理会员平均收入1.27美元 与分析师预期一致 [4] - 美国综合护理会员数1.025亿 略高于分析师预期的1.013亿 [4] - BetterHelp付费用户40万 略高于分析师预期的39万 [4] - 慢性护理项目注册115万 低于分析师预期的119万 [4] 分业务收入 - 综合护理业务收入3.8947亿美元 同比增长3.3% 超分析师预期 [4] - BetterHelp业务收入2.399亿美元 同比下降10.8% 略超分析师预期 [4] - BetterHelp治疗服务收入2.3444亿美元 同比下降11.1% [4] - 其他健康服务收入546万美元 同比增长2.9% [4] 收入类型 - 其他类型收入1.0363亿美元 同比增长16.5% 大幅超分析师预期 [4] - 接入费用收入5.2574亿美元 同比下降5.6% 低于分析师预期 [4] 盈利能力 - BetterHelp业务调整后EBITDA 771万美元 略低于分析师预期 [4] - 综合护理业务调整后EBITDA 5038万美元 超分析师预期 [4] 市场表现 - 过去一个月股价下跌5.5% 同期标普500指数下跌0.2% [3] - 当前Zacks评级为3级(持有) 预计表现与大盘一致 [3]

远程医疗公司Hims&Hers当地时间4月29日宣布与诺和诺德公司开展长期合作，美国人现在可以通过 Hims&Hers平台直接访问诺和诺德药房，捆绑购买所有剂量的诺和诺德减肥药Wegovy和Hims&Hers会员 资格，其中包括全天候护理、持续临床支持和营养指导。(智通财经) ...

股价表现 - 美国远程医疗公司Hims & Hers Health(HIMS US)股价周二上涨超21%至34 81美元 [1] - 另一家远程医疗企业LifeMD(LFMD US)股价同步上涨超21% [1] 合作协议 - 公司与丹麦制药巨头诺和诺德(NVO US)达成合作协议 将通过其平台销售诺和诺德减重药物Wegovy [1] - 诺和诺德旗下直销平台NovoCare Pharmacy将可通过Hims & Hers网站访问 前提是用户需持有会员身份 [1] - 所有剂量版本的Wegovy都将上线 预计本周内完成平台上线 [1] - 此次合作是长期合作的第一步 [1] 市场背景 - 2024年2月美国FDA宣布Wegovy短缺问题结束 市场供应恢复 [1] - 市场供应恢复曾对公司销售的低价复合版本产品构成压力 并引发投资者对其业务模式的质疑 [1] 公司应对措施 - 2024年5月推出复合版semaglutide产品 售价仅为原厂品牌产品的15% 即打85%折扣 [2] - 合作宣布前数周 公司刚刚开始在其平台上销售礼来制药(LLY US)的减重药tirzepatide原厂版本 [2] 公司表态 - 首席执行官Andrew Dudum表示非常高兴与诺和诺德合作 称赞该公司在临床医学方面的突破性创新和强大药物产品组合 [2]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度合并收入同比增长43%至6430万美元 核心远程医疗收入增长60% 调整后EBITDA增长396%至590万美元 [30] - 全年收入达2125亿美元 同比增长39% 毛利率提升110个基点至887% 调整后EBITDA为1440万美元 [35][36] - 2025年收入指引为265-275亿美元 调整后EBITDA指引30-32亿美元 其中远程医疗EBITDA约2000万美元 [37][38] - 季度末现金余额3500万美元 每股净亏损002美元 同比收窄(2023年同期亏损012美元) [33][34] 各条业务线数据和关键指标变化 - Rex MD平台年化收入超8000万美元 预计2025年增长15-20% 活跃患者超175万 [20] - 体重管理项目年末活跃患者75万 其中85%收入来自医疗服务(非药品销售) [10] - WorkSimpli业务恢复显著 季度月均EBITDA超100万美元 活跃用户增长3%至164万 [31][66] - 新药房每月处理2万订单 预计2026年前实现500万美元年化效益 [21][22] 各个市场数据和关键指标变化 - Zepbound药物保险审批率从10月到1月提升18个百分点 当前达60% [12][13] - 商业保险覆盖扩展至20个州 Medicare计划将于4月启动 预计2025年覆盖15亿人群 [23][24] - 自费GLP-1药物价格下降至349美元/月 厂商竞争加剧 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2025年三大战略重点:巩固减肥代谢护理领导地位 扩大激素替代疗法 推出LifeMD+会员计划 [7][8] - 行为健康服务将于Q2推出 女性健康专科计划下半年启动 [25][28] - 行业竞争:GLP-1市场高度分散 预计小规模竞争者将面临淘汰 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 医疗保险覆盖GLP-1药物是重大机遇 公司已做好合规准备 [15][16] - 远程医疗报销政策有望永久化 获两党支持 [73] - 药品制造商降价趋势将持续 有利于提高患者可及性 [45][46] 其他重要信息 - 药房非无菌复合能力建设4-6个月内完成 将支持个性化治疗 [22] - 男性激素疗法70%检测者最终接受治疗 含GLP-1等多元方案 [96] - 毛利率下降280基点因药房启动成本 预计2025年恢复至88-90% [32][64] 问答环节所有的提问和回答 关于LillyDirect合作 - 合作模式:通过第三方药房整合 公司不从中获利 仅提升患者体验 [44] - Novo项目:鼓励厂商降价 未来可能通过平台提供现金支付产品 [47] 关于复合药物个性化 - 不直接涉及复合药物生产 与合规第三方药房合作 [51][52] - 将根据法律和患者需求调整策略 [123][124] 关于保险覆盖影响 - 目前商业保险贡献收入占比个位数 长期或达30-50% [111][114] - Medicare患者转换品牌药物存在案例 但未披露具体比例 [120] 关于新业务发展 - 男性激素疗法:保守估计2025年贡献数百万美元收入 潜力巨大 [93][102] - 行为健康:首推异步焦虑抑郁治疗 正洽谈谈话疗法合作 [77][78] 关于财务指引假设 - 已对复合药物收入做50%减记 目标40-50%患者转用品牌药 [85][86] - EBITDA增长主要来自业务规模扩张 非重复性成本仅占约100万美元 [106][108]