股息分配 - 董事会宣布半年度股息为每股0.72美元，同比有所减少 [1] - 股息支付日期为2025年6月16日，股权登记日为2025年6月2日 [1] - 董事会考虑了当前盈利环境及派息率和收益率比率后决定股息金额 [1] 公司背景 - 公司是全球领先的劳动力解决方案提供商，帮助组织在快速变化的工作环境中转型 [3] - 每年为数十万家组织提供创新解决方案，涉及多个行业和技能领域 [3] - 旗下品牌包括Manpower、Experis和Talent Solutions，业务覆盖70多个国家和地区 [3] 公司荣誉 - 2025年连续第16次被评为全球最具商业道德公司之一 [3] - 多次被评为女性、包容性、平等和残障人士最佳工作场所 [3] 投资者信息 - 更多财务信息包括股票历史和年度股东报告可在公司投资者关系网站获取 [2]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收3.3亿美元，处于指引低端，每股收益0.45美元，略高于指引低端 [22] - 整体毛利率环比下降30个基点至26.7%，同比下降40个基点，主要因医疗成本上升 [22][23] - 技术业务Flex利润率环比和同比均下降40个基点，部分被计费支付利差改善抵消 [23][24] - 销售、一般和行政费用占收入的22.8%，在预期范围内 [24] - 运营利润率为3.5%，有效税率为26.4% [25] - 第一季度通过股息和股票回购向股东返还2830万美元资本 [25] - 第一季度末未偿债务为6550万美元，资产负债表稳健 [25] - 运营现金流为20万美元，低于往常，主要因客户付款时间和税收递延 [26] - 净资产收益率超过30% [26] - 预计第二季度营收在3.32 - 3.4亿美元之间，每股收益在0.57 - 0.65美元之间 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 技术业务 - 营收同比下降3.5%，环比下降5.2%，未出现典型的第一季度复苏 [12] - 平均计费费率为90美元，环比和同比均略有增长，保持近三年的稳定 [16] - 预计第二季度技术业务将实现适度的环比增长 [18] FA业务 - Flex营收占总收入的6.1%，同比下降22% [19] - 平均计费费率约为每小时52美元，环比和同比均略有改善 [19] - 预计第二季度F&A营收将环比下降中个位数 [19] 直接招聘业务 - 占总收入约2%，第一季度表现较好，但4月初活动放缓，预计第二季度将环比下降 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 零售和运输行业在第一季度的表现环比优于其他行业，而为联邦政府提供支持的大型咨询公司和金融服务行业则面临下行压力 [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司五年前决定专注商业领域，剥离联邦政府业务，目前无直接联邦政府业务，通过大型系统集成商客户有有限间接敞口 [6] - 继续投资长期战略优先事项，重点保留高生产力员工，控制可控制的业务 [7][8] - 推进Workday作为未来企业云应用的实施，预计2026年初上线，提高运营效率 [8] - 发展印度开发中心的近岸和离岸交付能力，整合公司服务能力 [9] - 预计人工智能和创新技术将发挥更大作用，公司将满足相关需求，增加人工智能基础准备工作和项目 [9] - 加速对微软技术的投资，为员工提供生产力增强技术 [10] - 坚持国内有机增长战略，专注解决客户业务挑战 [10] - 公司在技术人员配置和解决方案方面表现领先，通过近岸和离岸能力增强竞争力 [26] - 第一季度表现超过竞争对手，预计继续实现高于市场的业绩 [20][21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 年初对美国经济增长持乐观态度，但第一季度中期经济放缓和关税不确定性增加，宏观不确定性上升，可能延迟企业投资加速 [4][5] - 宏观不确定性未导致业务恶化，过去六周顾问数量和前端关键绩效指标有所改善 [5] - 对当前需求水平持谨慎乐观态度，相信存在大量战略技术投资积压，公司有能力获取更多市场份额 [6] - 未来将密切关注客户和关键绩效指标，进行必要业务调整，继续投资长期战略优先事项 [7] - 预计2025年是重大净投资的最后一年，2026年及以后各项战略举措将带来有意义的回报 [25] - 公司对战略地位和前景感到兴奋，有望继续实现高于市场的业绩，实现两位数运营利润率的长期目标 [28] 其他重要信息 - 公司在财报电话会议中提及的前瞻性声明受风险和不确定性影响，实际结果可能与预期有重大差异，公司无义务更新前瞻性声明 [3] - 公司在投资者关系网站上发布了准备好的评论 [4] 问答环节所有提问和回答 问题: 从客户处听到的项目情况 - 公司未看到客户取消项目，业务活动稳定，有新业务机会，但新项目加速不明显，客户因环境不确定性持谨慎态度 [34][35][36] 问题: 第二季度指导是否考虑环境恶化情况 - 公司预计第二季度剩余时间业务稳定，指导假设环境稳定，未考虑异常或非经常性项目影响 [37][40] 问题: 若情况恶化公司的应对措施 - 公司将评估运营趋势、客户访问和工作订单情况，进行必要业务调整，确保盈利能力 [42][43] - 公司在销售方面进行投资，同时管理成本，注重长期战略投资，如Workday实施和离岸能力建设 [44][45] - 公司专注战略关键项目，未看到项目提前终止，新项目启动减少时公司有时间准备和应对 [46][47][48] 问题: 传统IT灵活人员配置的价格竞争情况 - 公司技术业务的Flex利润率和平均计费费率在过去几年保持稳定，解决方案业务的利润率较高，对整体利润率有积极影响 [50][51][52] - 传统人员配置业务中，公司未看到客户要求大幅降价，市场环境正常，客户认识到高质量技术人才的重要性 [53][54] 问题: 公司的业务容量情况 - 公司销售团队人数与营收17亿美元时相当，且更有经验，决定业务容量的是销售能力，目前公司约有40%的业务容量 [58][60] - 公司投资办公软件和销售工具，但未假设这些投资能提升生产力 [61] 问题: 业务可见性情况 - 公司通过监控关键绩效指标和比率，利用内部仪表盘和实时信息，结合与客户的沟通，对业务有较好的可见性 [63][64][65] - 技术业务的平均任务长度约为10个月，未看到客户主动限制、延迟或取消项目 [65] 问题: 内部项目的时间安排情况 - Workday实施项目按计划进行，预计2026年第一季度上线 [72] - 印度开发中心已在年初投入运营，目前进展顺利，已赢得一些项目 [73][74] 问题: 第一季度医疗成本较高的原因及第二季度情况 - 医疗成本较高是由于索赔严重程度增加，而非数量驱动，是行业普遍现象，公司按年度趋势定价医疗成本，但仍有意外情况 [75][76][100] 问题: 公司对华盛顿特区和金融服务行业的敞口情况 - 公司对联邦政府业务的敞口较小，通过系统集成商提供服务的业务占比为中个位数，受政府支出削减的影响极小 [79][80] - 金融服务是公司最大的垂直领域，第一季度营收略有下降，业务情况因客户和项目而异，不能代表行业趋势 [82][83] 问题: 咨询业务中客户需求的常见主题和独特项目类型 - 咨询业务在应用工程、数字、数据和云等领域取得广泛成功，客户对这些领域的项目需求较大 [86][87] 问题: 人工智能对公司业务的近期影响 - 公司企业客户主要关注人工智能准备工作，如数据处理、系统迁移和数字化，以建立基础架构 [90][91] - 人工智能带来现有角色的重塑，如数据科学家向人工智能工程师或架构师转型，为公司提供了高需求技能领域的机会 [92] 问题: 4月领先指标改善是否为季节性正常现象 - 第一季度第二个月未出现典型增长，3月和4月中旬有增长，但增长轨迹已趋于平缓，公司预计剩余季度顾问数量保持平稳 [95][96] 问题: 医疗成本是否可预测及定价情况 - 医疗成本难以预测，公司按年度趋势定价，但会有意外高额索赔情况 [99][100] 问题: 候选人可用性情况 - 候选人可用性在过去几个月没有实质性变化，工资率保持稳定，公司擅长识别合适候选人 [104][105] 问题: 第一季度股票回购活动及第二季度股份数量指引情况 - 第一季度公司加大了股票回购力度，自2007年2月以来已通过股息和回购向股东返还约10亿美元资本，占现金生成的约75%，未来将继续坚持这一策略 [107][108][109]

公司业务拓展 - PeopleScout扩展Amplifiers套件以解决人才招聘领导者面临的关键挑战 包括吸引难以触及的人才 利用技术驱动的招聘解决方案 以及以更少资源完成更多任务[1] - 新咨询解决方案帮助雇主简化复杂性并取得实际成果 涉及更智能的技术投资 更强大的雇主品牌或战略举措执行[2] - 解决方案可无缝集成现有RPO合作或作为独立服务实施 提供灵活选择[4] 解决方案具体内容 - 技术诊断通过评估现有平台优化人才技术投资 利用AI驱动洞察 改进分析和平稳平台过渡来提高招聘效率[8] - 组织文化与EVP诊断通过劳动力技能映射和数据驱动人才策略加强公司文化 提高保留率并提升雇主品牌[8] - 项目管理最小化风险并提高效率 确保内部项目 供应商管理 RFP流程和技术实施的无缝执行[8] 公司背景与能力 - PeopleScout作为TrueBlue旗下公司 是全球人才解决方案领导者 提供无与伦比的可扩展性以满足各种规模组织的招聘需求[5] - 公司通过RPO MSP 总劳动力解决方案以及人才和技术咨询服务连接客户与顶尖人才[5] - 基于机器学习和AI的技术驱动解决方案帮助人才领导者利用数据力量 推动决策并超越期望[5] - TrueBlue是专业劳动力解决方案的主要提供商 帮助客户实现业务增长和提高生产力[6]

财务数据和关键指标变化 - 2024年全年收入下降7%，全年调整后EBITDA为3530万美元，利润率为25%，较上年的24%有所上升 [6] - 第四季度总收入同比下降7%，至3480万美元，较第三季度下降1%；总预订量同比下降9%，至3290万美元 [26] - 第四季度总经常性收入同比和全年均下降5%，推动经常性收入的预订量第四季度下降11%，全年下降6% [26] - 第四季度运营费用降至3310万美元，较上年同期的3380万美元下降2% [29] - 第四季度净收入为100万美元，即摊薄后每股0.02美元；上年同期净收入为210万美元，即摊薄后每股0.05美元 [31] - 第四季度非GAAP每股收益为0.07美元，上年同期为0.08美元 [31] - 第四季度调整后EBITDA下降9%，至920万美元，利润率为26%，上年同期为1010万美元，利润率为27% [32] - 第四季度经营现金流为440万美元，上年同期为760万美元；自由现金流为160万美元，上年同期为240万美元 [32] - 全年经营现金流为2100万美元，与2023年水平相近；自由现金流为710万美元，较上年增加600万美元 [32][33] - 截至季度末，现金为370万美元，总债务为3200万美元，杠杆率为调整后EBITDA的0.9倍，总债务较上年末减少600万美元 [35] - 截至季度末，递延收入为4550万美元，较上年第四季度下降9%；总承诺合同积压为1.113亿美元，较上年第四季度末增长3% [35] - 短期积压为8520万美元，较上年同期减少460万美元，即下降5%；长期积压为2600万美元，较上年同期增加770万美元，即增长42% [36] 各条业务线数据和关键指标变化 ClearanceJobs - 第四季度收入为1380万美元，同比增长7%，但较上一季度下降1% [26] - 第四季度预订量为1420万美元，与上年同期持平 [27] - 截至第四季度末，招聘套餐客户数量为1949个，同比下降5%，环比下降2%；年经常性收入超过1.5万美元的账户数量较上年增加约15% [27] - 平均每位招聘套餐客户的年收入同比增长15%，环比增长2%，至25148美元 [27] - 约90%的收入为经常性收入，来自年度或多年合同；第四季度收入续签率环比升至93%，留存率为111% [27] Dice - 第四季度收入为2100万美元，同比下降14%，较上一季度下降2% [28] - 第四季度预订量为1870万美元，同比下降14% [28] - 截至季度末，招聘套餐客户数量为4711个，较上一季度减少3%，同比减少14%，减少原因是年支出低于1.5万美元的小客户流失 [28] - 平均每位招聘套餐客户的年收入较第三季度略有上升，同比增长4%，至16380美元 [29] - 约90%的收入为经常性收入，来自年度或多年合同；第四季度收入续签率为77%，留存率为97% [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 新科技职位发布数量约为正常水平的70%，2024年上半年同比下降28%，下半年增长12%，12月同比增长16% [10][11] - 12月科技失业率约为2%，显示科技人才劳动力市场紧张 [11] - 行业分析师预测2025年科技招聘收入将增长5%，此前2024年下降7%，2023年下降10% [11] - 2024年下半年，科技招聘人员职位发布数量同比增长22% [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 三周前进行重组，将业务拆分为Dice和ClearanceJobs两个独立品牌，为每个品牌提供专门领导，建立业务线结构，同时保持人力资源、财务和技术运营的集中支持，以提高盈利能力和解锁长期战略机会，并计划今年提供更具体的品牌财务报告 [7][8][9] - 对于ClearanceJobs，计划在第一季度末推出CJ Verify产品，年中推出类似领英高级会员的付费候选人订阅服务，若成功将考虑为Dice引入类似订阅模式 [18][19] - 对于Dice，“全职位”计划持续推动职位发布增长，2024年月均职位申请量达160万份，同比增长30%；2025年关键项目是重新构想Dice网络商店，目标是在年底前全面推出，以促进个体招聘人员和中小企业的客户采用 [19][20] - 继续专注于抗衰退行业，如咨询、航空航天国防、医疗保健、金融服务和教育 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 科技劳动力市场开始出现需求增加的积极迹象，尽管复苏缓慢，但科技招聘需求正逐步恢复，公司有望受益于市场改善 [9][10][11] - 预计2025年ClearanceJobs预订量将增长，但总预订量增长需等待科技招聘正常化；预计全年收入在1.31亿 - 1.35亿美元之间，第一季度收入在3200万 - 3300万美元之间；目标是2025年全年调整后EBITDA利润率达到24% [21][22] - 随着各行业公司在2025年及以后增加对技术计划的投资，对公司产品和服务的需求将增加，公司将专注于提升产品、优化市场执行效率，以抓住机遇 [37] 其他重要信息 - 公司在2023年第二季度、2024年第三季度和今年1月进行了重组，累计削减年度运营费用和资本化开发成本约2000万美元 [30] - 第四季度所得税收益为5万美元，税前收入为97.2万美元，税率与约25%的法定税率不同，主要是由于联邦和州法规到期导致不确定税务负债的转回 [30] - 公司实施了第382条权利计划，以保护超过1亿美元的资本损失结转，确保可抵消未来潜在的资本利得税 [30][31] - 董事会批准了一项500万美元的股票回购计划，将于本月开始，持续至2026年2月 [22][36] - Greg Schippers正式被任命为首席财务官 [22] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：Dice在2025年的业务前景，以及从招聘业务和商业客户方面听到的情况 - 公司认为招聘业务会先于商业客户恢复正常，目前招聘账户的续约活动和新业务活动正在企稳，与SIA报告预测的2025年5%的收入增长一致 [41][42] 问题2：考虑到当前政府管理下的效率举措，ClearanceJobs在全年的业务前景是否存在担忧 - 目前ClearanceJobs的新业务和账户续约活动未受影响，公司认为国会坚定支持现有和增加国防预算，但未来情况仍有待观察 [43] 问题3：如果未偿还债务，第四季度的现金余额是否会更高 - 公司使用约600万美元现金偿还债务，约200万美元用于回购员工股份 [49] 问题4：削减约2000万美元费用（包括1000万美元运营费用和1000万美元资本化费用）后，利润表为何未充分体现运营费用下降1000万美元的影响，导致EBITDA利润率未更高 - 费用节省的时间分布不同，2023年的重组节省了800 - 1000万美元，2024年年中及近期的重组每次节省约400 - 600万美元，2025年将更充分体现这些节省 [52] 问题5：何时或是否会进行更深入的细分报告，如营业收入或调整后EBITDA - 公司打算在完成盈利流程后立即开展，财务团队目标是在今年上半年实现，未来几个月会有更多进展 [54] 问题6：2025年预订量方面，Dice在2024年下降15%，ClearanceJobs在2024年增长4%，预计2025年两个业务板块是否会改善 - 预计ClearanceJobs会有增长，政府政治格局稳定有助于国防预算确定；Dice市场目前无改善预期，公司持保守态度，但预计全年预订量同比会有改善 [62][63] 问题7：ClearanceJobs业务是否暴露于教育部或其他可能削减预算的机构，还是主要与国防预算活动相关 - 公司主要与情报社区和国防相关机构有业务往来，如CIA、FBI、DIA、NSA等，非保密机构对业务影响较小，但重大变化仍可能产生影响 [67] 问题8：Dice业务预测中，非经常性业务与经常性业务的预期如何，以及新Dice业务与以往的不同之处 - 预计2025年交易性或非经常性业务不会改善，若科技招聘市场好转可能有机会；业务约90%为经常性收入，10%为非经常性收入，预计2025年保持此比例 [69][70] - 新Dice网络商店基于产品驱动增长理念，允许个体招聘人员用信用卡购买订阅套餐和简历查看服务，希望吸引新客户，进而促使其所在团队购买更大规模订阅服务 [72][73] 问题9：2025年营销支出是否全年稳定，是否有特定时期支出更显著 - 营销支出具有季节性，夏季和11、12月假期期间，招聘人员和候选人活跃度降低，公司会相应减少支出 [74]