文章核心观点 - 纳斯达克综合指数处于回调区域，投资者可趁机投资股票市场，推荐五家公司股票 [1][2] AI硬件提供商 - 人工智能炒作反转并非回调主因，AI公司与互联网泡沫破裂时不同，盈利高且商业模式合理 [3] - 大量投资流入AI相关硬件，英伟达和博通是受益者 [4] - 2023年以来英伟达因AI需求营收飙升，预计今年达2040亿美元，大科技公司资本支出将使其受益 [4][5] - 博通为数据中心制造连接交换机和定制AI加速器，管理团队认为其市场机会大，预计2027年营收600 - 900亿美元 [6][7] - 大科技公司不会放缓AI支出，英伟达和博通未来几年表现良好，可趁股价下跌买入 [8] AI超大规模企业 - 亚马逊、谷歌母公司Alphabet和Meta Platforms是构建AI基础设施的科技巨头，均宣布大规模AI基础设施支出 [9] - 亚马逊以电商和云计算业务为AI投资提供资金，云计算是主要增长领域，过去12个月贡献58%营业利润 [10][11] - Alphabet和Meta Platforms以广告业务为AI投资提供资金，虽短期广告收入可能受影响，但长期投资回报可观 [12][13] - 这些公司股票此前价格高，近期抛售使其变得实惠，从远期市盈率看很有吸引力，投资者可趁机买入 [13][14]

文章核心观点 - 纳斯达克综合指数近一个月下跌约13%，市场回调常见，股市抛售使优质公司股价打折，是长期投资机会，推荐买入并长期持有Trade Desk和Wingstop两只纳斯达克股票 [1][2] 行业情况 - 市场10%的回调通常每两年发生一次 [1] - 2024年全球广告行业增长速度被Trade Desk翻倍，GroupM预计2025年广告行业增长8% [6] Trade Desk公司情况 - 与Meta、亚马逊和Alphabet的“围墙花园”形成鲜明对比，其全渠道广告购买平台在开放互联网领域处于领先地位，连接广告机构、品牌客户和出版商，具有客观性和领导地位，自2016年以来其股价上涨20倍 [3][4] - 2月财报未达预期，股价一夜跌超三分之一，在纳斯达克抛售中进一步下滑，较2025年高点下跌53% [5] - 公司正将客户从旧的Solimar平台迁移到新的人工智能驱动的Kokai系统，目前同时维护两个平台，增长暂时放缓 [5] - 第四季度销售额增长22%未达预期，但2024年增速是全球广告行业两倍，管理层预计第一季度销售额增长17% [6] - 90天的销售情况使公司价值减半过于苛刻，公司仍在快速获取市场份额，目前估值处于近十年最具吸引力水平，盈利收益率和自由现金流收益率高于历史水平 [7][8] - 仅占1万亿美元全球广告行业约1%，连接电视、优质视频、流媒体音频和国际扩张等趋势有望推动其股价创新高 [8][9] Wingstop公司情况 - 尽管实现连续21年同店销售额增长，但2月财报后股价下跌20%，较2025年高点下跌31%，因第四季度销售额略低于分析师预期，市值从90亿美元降至60亿美元 [10][11] - 股价下跌31%后，估值处于十年一遇水平，虽与多数标准普尔500指数成分股相比估值较高，但公司仍有很长的增长空间 [12][13] - 目前有2550家门店，管理层认为长期可将门店数量增加约四倍，2024年门店数量增长16%，预计2025年类似，今年同店销售额将实现中到高个位数增长，新门店开发协议下有2000家餐厅待建 [13][14] - 增长潜力大，股价打折，股息收益率0.5%，七年内股息支付几乎翻两番，是逢低买入并长期持有的优质纳斯达克股票 [15]

文章核心观点 市场对特朗普进口关税影响美国经济存不确定性，科技股纳斯达克综合指数回调为部分公司带来买入机会，亚马逊是典型例子，其股价下跌11%，投资者可考虑买入 [1][2] 买入亚马逊股票的原因 受益于人工智能云计算 - 人工智能数据中心相关公司受关注，云计算是增长的人工智能市场重要部分 [3] - 高盛预计未来五年全球人工智能云销售额达2万亿美元，亚马逊占美国云计算市场31%，领先微软和谷歌，2024年亚马逊网络服务（AWS）营业收入398亿美元，同比增长62% [4] - 人工智能云服务竞争加剧，亚马逊在云市场的主导地位使其相比小竞争对手有巨大优势，更多公司转向人工智能云服务时，亚马逊将受益 [5] 核心业务表现良好 - 亚马逊电子商务和广告业务表现出色，第四季度北美营业收入增长43%至93亿美元，电子商务业务占美国市场40%，远高于沃尔玛的7%，到2028年美国电子商务销售额占零售总额20%，亚马逊市场有扩张空间 [7] - 亚马逊广告业务不可忽视，第四季度广告销售额增长18%至173亿美元，今年有望占据数字广告市场15%，管理层预计今年广告收入年运行率达690亿美元，较四年前的290亿美元大幅增长 [8] 股价相对合理 - 亚马逊预期市盈率约29倍，高于标准普尔500指数的22倍，但近期股价回调使其比过去便宜，三个月前预期市盈率为45倍，远高于大盘 [9] - 亚马逊业务和机会未变，但股价更便宜，投资者可折价买入这只科技股 [10] 市场波动时的建议 - 市场波动时，投资者可能跟风恐慌抛售股票 [11] - 若已持有亚马逊股票，应思考买入原因，若公司情况未变，应持有或增持 [12]

文章核心观点 - Meta作为全球重要科技公司，旗下Reality Labs业务亏损但有长期潜力，其成败对公司长期增长影响大，投资者应关注该业务发展 [1][2][11] 公司概况 - Meta是全球重要科技公司，属“Magnificent Seven”股票，股价625.66美元，较昨日跌2.27美元（-0.36%），52周股价范围414.50 - 740.91美元，股息率0.34%，市盈率26.16，目标价719.26美元 [1] - 公司整体MarketRank™处于第82百分位，分析师评级为适度买入，上行空间15.0%，空头兴趣水平健康，股息强度弱，新闻情绪值1.22，内部人士在出售股票，预计收益增长13.15% [7] Reality Labs业务情况 业务战略 - Reality Labs是Meta对VR/AR未来的长期押注，2024年亏损180亿美元，而公司家庭应用程序（FoA）业务2024年盈利约870亿美元，可支撑该业务亏损 [2] - Meta认为VR/AR是人机交互的未来，虽技术处于早期、开发成本高，但为抢占市场份额，其VR硬件定价未完全反映成本，Quest 3最低售价300美元，远低于苹果Vision Pro的3500美元 [3][4] - 2024年第三季度Meta在VR设备市场占有率近71%，公司希望提前抢占市场份额，待VR/AR大规模普及后实现盈利 [5] 面临挑战 - 2024年Reality Labs业务收入较2022年略有下降，亏损增加40亿美元，主要因对可能多年后才推出的产品进行大量研发投入 [6] - VR应用生态系统方面，Quest Store从付费游戏转向免费游戏模式，许多VR应用开发者裁员 [8] 发展机遇 - 元宇宙潜在市场规模巨大，预计到2030年在4900亿 - 9000亿美元之间，平均为6950亿美元，若Meta占据23%市场份额，2030年Reality Labs营收将与2024年FoA业务相当 [9][10] 对公司影响 - 最佳情况下，对Reality Labs的投资将大幅提升Meta股价，但可能需数年时间；若失败，将对股价产生重大负面影响 [11] - 市场持续看到不佳结果或投资者对该业务突然极度悲观，都可能冲击股价，投资者应关注该业务发展 [12]

文章核心观点 - 公司完成对Blis和Vistar Media的收购，预计增加营收和EBITDA，多元化业务助力长期增长，同时介绍相关公司情况及推荐其他股票 [1][6][7] 收购情况 - 公司完成对隐私广告解决方案提供商Blis和数字户外广告技术解决方案领先提供商Vistar Media的收购，预计今年带来2.5亿美元营收、7500万美元EBITDA和5000万美元自由现金流 [1] - 公司以1.75亿美元现金收购Blis，获得其地理定位广告技术栈，增强开展隐私全渠道媒体活动的能力 [3] - 公司于2025年1月以6亿美元现金收购Vistar Media，其在30个国家有业务，拥有110万块数字屏幕，约3000个品牌合作伙伴 [4] 被收购公司情况 - Blis总部位于伦敦，平台能让品牌和机构以隐私为中心拓展受众，在40个市场有业务，通过精准地理数据等提供定向广告 [2] - Vistar Media总部位于纽约，在数字户外广告领域有强大影响力，产品组合包括需求方平台等，收购后公司获得其先进的程序化户外平台 [4][5] 公司战略与发展 - 公司所处美国无线市场竞争激烈、饱和，收购是为多元化业务和开辟新收入来源，整合广告技术将加强广告解决方案业务 [6][7] - 公司过去收购战略巩固了在无线行业的地位，2020年收购Sprint使网络容量提升，还与美国蜂窝公司达成收购协议以拓展家庭宽带业务 [8][9] 股价表现 - 公司过去一年股价上涨59.8%，高于行业38.6%的涨幅 [10] 股票评级与推荐 - 公司目前Zacks排名为2（买入），还推荐了InterDigital、Celestica Inc.和美国蜂窝公司等Zacks排名为1（强力买入）的股票 [11] 推荐公司情况 - InterDigital在过去四个季度实现158.41%的盈利惊喜，是先进移动技术先驱，设计开发多种先进技术解决方案 [12] - Celestica Inc.为世界领先原始设备制造商提供制造技术和服务解决方案及售后支持 [13] - 美国蜂窝公司上一季度实现150%的盈利惊喜，采取措施加速用户增长和改善客户流失管理，有能力支持网络升级投资 [13][14]

文章核心观点 - 投资应遵循“低买高卖”原则，但实际中投资者易受情绪影响“高买低卖”，可寻找经历短期困境但财务良好且有行业顺风的优秀公司，如The Trade Desk，其股价下跌带来低价买入机会 [1][2][13] 公司情况 股价下跌原因 - 2月12日管理层公布财报，虽盈利尚可但指引不佳，CEO宣布一系列变革措施，公司八年来首次未达预期 [4] - 变革措施包括精简销售团队、明确个人职责、增加品牌合作资源分配、转向更灵活的产品开发团队 [4][11] 经营成果 - 2024年第四季度销售额同比增长22%至7.41亿美元，全年增长26%至24亿美元，高于2023年的23% [6] - 2024年营业利润从2亿美元增至4.27亿美元，摊薄后每股收益从0.36美元升至0.78美元，现金和投资储备从14亿美元增至19亿美元，无长期债务 [7] 估值情况 - 股价下跌使市销率接近历史低点，自2023年初主要股指触底以来，基于销售额的股价从未如此便宜 [11][12] - 基于盈利情况，历史上也被低估，2021年以来平均预期市盈率为57，目前为37 [12] 行业情况 行业优势 - 公司提供的程序化广告相比传统有线电视或卫星电视广告有巨大优势，能让广告商更精准定位受众、更具灵活性和数据驱动性 [8][9] 行业前景 - 营销分析师Statista预测，程序化广告支出将从2024年的5950亿美元增至2028年的7790亿美元 [9] - 流媒体将继续从有线电视和卫星电视抢夺观众，直播体育赛事在流媒体平台的增加将进一步推动其发展，对The Trade Desk有利 [10]

财务表现 - 公司第四季度可比收入（扣除转嫁成本）同比下降2.3% [2] - 北美地区收入下降1.4% 英国地区下降5.1% [2] - 全球其他地区收入下降4.8% 其中中国市场大幅下滑21.2% [2] - 西欧大陆地区收入实现1.4%增长 [2] 市场反应 - 美股上市股价单日暴跌15% [1] - 股价表现使公司进入过去一年的负收益区间 [4] 管理层评论 - CEO指出销售下滑主要受客户可支配支出减弱影响 [3][5] - 对中期目标保持信心 强调将通过创新和运营优化推动增长 [3] 业绩展望 - 全年可比收入（扣除转嫁成本）指引为持平至下降2% [3] - 该指引低于Visible Alpha预测的0.35%增幅 [3]