公司人事与荣誉 - 贝莱德任命Kirsty Craig为技术研究员 这是公司最高的技术荣誉之一 今年仅新增五位研究员[2] - Kirsty Craig是今年唯一获此殊荣的女性研究员 也是唯一不在Aladdin平台工作的研究员 Aladdin是贝莱德投资技术的核心盈利平台[2] - 公司技术研究员称号仅授予约二十四人 而公司工程师总数有数千人[2] 个人角色与职责 - Kirsty Craig在贝莱德工作15年 担任研究与数据及人工智能战略主管 职责是充当“翻译者” 协调投资组合经理与系统工程师 以驱动投资回报[1] - 她的团队约有60名软件工程师、数据工程师和数据科学家 横向服务于各种投资能力部门 以推动投资研究[5] - 公司高管Nish Ajitsaria称其为“AI原生”专家 其团队在将AI应用于投资方面处于“矛尖”位置[7] 技术成就与影响 - Kirsty Craig对贝莱德运用AI的影响主要体现在Asimov平台 这是一个为基本面股票业务打造的智能体AI平台 被称为“虚拟投资分析师”[3] - Asimov平台利用AI自动化工作流程和研究 将原本长达数月的投资过程加速[3] - 该平台由首席运营官Rob Goldstein在6月的投资者日上公布[3] 公司战略方向 - 贝莱德持续以技术实力为核心 致力于保持行业领先地位[4] - 公司正在竞相采用AI技术 以加速投资流程[3]

市场展望 - 华尔街越来越多的预测者认为，2026年市场最佳机会可能在美国以外，国际股票可能是最有前景的投资之一，因美国市场牛市已进入第四年[1] - 全球股票被视为有价值的多元化投资选择，近期因科技板块高估值和对潜在AI泡沫的担忧，这种多元化需求变得更加强烈[2] 投资策略与筛选标准 - 晨星公司为投资者编制了一份顶级国际股票基金和ETF名单，筛选标准为：拥有晨星金牌评级的最低成本主要份额类别，100%的分析师覆盖率且均被评为“买入”，资产规模至少1亿美元[3] - 晨星强调投资者应考虑成本最低的国际ETF[4] 重点基金列表 - **Fidelity Total International Index Fund (FTIHX)**: 基金规模191亿美元，费用率0.06%，年初至今表现+26.7%[5] - **iShares Core MSCI Total International Stock ETF (IXUS)**: 基金规模517亿美元，费用率0.07%，年初至今表现+25%[6] - **iShares MSCI EAFE Value ETF (EFV)**: 基金规模275亿美元，费用率0.31%，年初至今表现+34%[7] - **American Funds New Perspective Fund (RNPGX)**: 基金规模1626亿美元，费用率0.41%，年初至今表现+20.6%[8] - **American Funds EUPAC Fund (RERGX)**: 基金规模1341亿美元，费用率0.47%，年初至今表现+23.5%[9] - **JPMorgan Global Select Equity ETF (JGLO)**: 基金规模72亿美元，费用率0.47%，年初至今表现+11%[10] - **JPMorgan International Equity Fund (JNEMX)**: 基金规模52亿美元，费用率0.5%，年初至今表现+20.9%[11]

甲骨文公司 (Oracle Corporation) - 公司宣布与OpenAI建立重要合作伙伴关系 将OpenAI的ChatGPT和API服务引入Oracle云基础设施(OCI) 此举旨在挑战亚马逊AWS、微软Azure和谷歌云在人工智能云服务市场的主导地位[1] - 公司计划在未来十年内投资超过1000亿美元 用于建设全球数据中心网络 以支持人工智能服务的发展[1] - 公司2024财年第四季度财报显示 总收入同比增长3%至143亿美元 云服务和许可支持收入增长9%至103亿美元 云许可和现场许可收入下降3%至18亿美元 硬件收入下降1%至7.63亿美元 服务收入下降5%至13亿美元[1] - 公司第四季度调整后每股收益为1.63美元 同比增长16% 超出市场预期的1.65美元 但营收143亿美元略低于预期的145.5亿美元[1] - 公司2024财年全年总收入增长6%至530亿美元 云服务和许可支持收入增长12%至395亿美元 调整后每股收益增长9%至5.63美元[1] - 公司预计2025财年第一季度收入增长5%至7% 调整后每股收益在1.31美元至1.35美元之间 低于分析师预期的1.35美元[1] - 公司股价在财报发布后盘后交易中下跌超过8%[1] 蓝猫头鹰资本公司 (Blue Owl Capital Inc.) - 公司是一家另类资产管理公司 专注于私人信贷、房地产和基础设施等领域的直接投资[1] - 公司管理的资产规模(AUM)持续增长 截至2024年第一季度末达到1740亿美元 同比增长28%[1] - 公司2024年第一季度总收入为5.47亿美元 同比增长31% 调整后每股收益为0.21美元 同比增长24%[1] - 公司宣布季度股息为每股0.18美元 同比增长20%[1] - 公司股价在过去一年中上涨超过40% 表现优于标准普尔500指数[1]

集体诉讼案件概述 - 律师事务所Bernstein Liebhard LLP宣布，一名股东代表在2025年2月6日至2025年11月16日期间购买或获得Blue Owl Capital Inc证券的投资者提起了证券集体诉讼 [1] 诉讼指控内容 - 根据诉讼，被告方在流动性问题上存在虚假陈述 [2] 诉讼参与相关细节 - 希望担任首席原告的股东必须在2026年2月2日前提交文件 [3] - 所有代理均基于风险代理收费，股东无需支付任何费用或开支 [3] 律师事务所背景 - Bernstein Liebhard LLP自1993年以来已为客户追回超过35亿美元 [4] - 该律所除代表个人投资者外，还受雇于美国一些最大的公共和私人养老基金，以监控其资产并代表其进行诉讼 [4] - 因其在数百起集体诉讼中的成功，该律所十三次被《国家法律杂志》列入“原告热门名单”，并连续十六年被列入《法律500强》 [4]

产品概述 - 贝莱德提供的iShares Broad USD High Yield Corporate Bond ETF (USHY) 是一种投资工具 为投资者提供了以美元计价的高收益公司债券市场的低成本投资渠道 [1] - 该ETF所投资的高收益债券通常具有较高的信用风险 [1] 产品特点 - 该ETF的主要特点是费用非常低廉 [1]

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市场环境与投资者策略 - 2025年的市场波动剧烈 牛市与熊市交替主导 市场处于动荡之中 投资者难以跟上节奏[1] - 社会保障局预计2026年的生活成本调整仅为2.8% 该调整基于2024年第三季度至2025年第三季度的CPI-W变化[2] - 当前通胀率持续以约3%的更快速度上升 退休人员面临的生活成本调整可能难以跟上基本物品的价格上涨[2] 高收益ETF作为替代方案 - 许多以收入为焦点的投资者正转向高收益ETF 以替代微薄的生活成本调整 承担主要的收益增长任务[2] - 文章指出两只高收益ETF在2026年可能比生活成本调整提供更多收益 包括按月支付股息的State Street Blackstone High Income ETF和按季支付股息的State Street SPDR Portfolio S&P 500 High Dividend ETF[3] State Street Blackstone High Income ETF分析 - 该ETF资产管理规模约为5.45亿美元 股息收益率为7.2% 远超2.8%的预计生活成本调整[5] - 其投资策略旨在产生强劲的总回报和高收入 同时长期保持比广泛债券和信贷市场更低的波动性[5] - 为实现目标 该ETF依据宏观经济趋势、市场状况、基本面及其自身信用分析等标准 将投资分散于高收益公司债、优先贷款、股票和美国CLO债务分层[5] - 主要持仓包括State Street Blackstone Senior Loan ETF、Fair Isaac Corp 4%、JetBlue Airways Corp / JetBlue Loyalty LP 9.875%以及Cloud Software Group/Balboa/Citrix等[6] - 该ETF行业配置广泛 反映了经济的多元化 并侧重于投资级以下信用质量的资产[6] - 2025年 该ETF的资产净值上涨了7.1%[6] State Street SPDR Portfolio S&P 500 High Dividend ETF分析 - 该ETF追踪标普500指数中80只股息收益率最高的股票[7] - 其费用率仅为0.07%[7]

人工智能行业近期市场动态 - 华尔街对人工智能领域存在担忧 包括估值过高 巨额投资与回报的时间错配风险 以及循环融资的不确定性 这些因素导致科技股上周遭抛售 拖累纳斯达克100指数和标普500指数 [2] - 甲骨文公司股价上周暴跌14% 因营收未达预期 并拖累英伟达和美光等相关人工智能概念股下跌 [3] - 博通公司尽管盈利和指引强劲 股价仍下跌约11% 加剧了市场对高资本支出和人工智能收入回报延迟的担忧 [3] 缓冲型ETF产品介绍 - 定义结果ETF 也称为缓冲型或结构化结果ETF 通过期权构建结构化收益 在设定的投资期内 通常为一年 旨在为投资者设定市场参与的最高回报上限 并缓冲特定百分比 如10% 15%或20%的损失 在投资期开始时提供透明的结果预期 [6] - 凯斯米尔资本管理公司首席投资官表示 此类ETF被纳入一些股票策略中以帮助降低下行风险 常与趋势跟踪方法和备兑看涨期权策略结合使用 [7] - 高盛资产管理正战略性地加大对该领域的投入 本月已同意以20亿美元收购该领域的先驱创新者资本管理公司 交易预计在明年上半年完成 [8] 具体缓冲型ETF产品表现 - FT Vest Laddered Buffer ETF 通过12只FT Vest美国股票缓冲ETF的阶梯式投资组合 在提供美国大盘股市场敞口的同时试图限制下行风险 费用率为95个基点 过去六个月上涨9.7% 同期SPDR S&P 500 ETF Trust回报率为13.6% [9] - FT Vest Laddered Nasdaq Buffer ETF 通过4只FT Vest纳斯达克100缓冲ETF的阶梯式投资组合 在提供大盘股市场敞口的同时试图限制下行风险 费用率为100个基点 过去六个月上涨约9.8% [11] - AllianzIM U.S. Large Cap Buffer20 Dec ETF 匹配SPDR S&P 500 ETF Trust的股价回报 直至指定的上限 同时为标的ETF的前20%损失提供缓冲 当前结果期为2024年12月1日至2025年11月30日 费用率为74个基点 过去六个月上涨约11.3% [12]

专栏定位与使命 - 该专栏专注于资产管理行业的金融分析和定量研究 [1] - 专栏由拥有银行业和金融分析平台经验的资深研究员Tommaso Scarpellini积极管理 [1] - 其使命是提供深入的市场动态分析 并结合严谨的数据分析见解 对ETF等资产管理领域的热门工具提供可操作的观点和评级 [1] - 旨在为投资者提供有价值的数据驱动视角 以帮助其在不断变化的市场中做出明智决策 [1] 作者与内容性质 - 作者声明其表达仅为个人观点 不提供财务建议 [3] - 内容仅供信息参考 不应被视为投资推荐 [3] - 作者对基于该文章做出的任何投资决定不承担责任 [3] 平台披露与性质 - 平台披露表明 过往表现并不保证未来结果 [4] - 平台未就任何投资是否适合特定投资者给出推荐或建议 [4] - 所表达的任何观点或意见可能并不代表Seeking Alpha的整体观点 [4] - Seeking Alpha并非持牌证券交易商、经纪商、美国投资顾问或投资银行 [4] - 其分析师为第三方作者 包括可能未经任何机构或监管机构许可或认证的专业投资者和个人投资者 [4]

宏观经济与就业数据 - 10月和11月的就业报告描绘了严峻的经济图景 10月经济减少了约105,000个工作岗位 11月仅增加了64,000个工作岗位[1] - 这些数据强化了更广泛经济正在显著挣扎的叙事 尽管股市仍保持韧性[1] 主动型ETF的投资价值 - 主动型ETF为应对新一年的各种市场变化提供了选择[2] - 若美联储在2026年进一步降息 主动型债券ETF可以为投资者提供帮助 例如 主动型基金可以取代被动型基金承担核心配置角色[2] - 主动型债券ETF能更灵活地应对降息和收益率曲线的变化 并在基本面层面更仔细地审查单个发行人和债券 这在违约率可能上升时尤为重要[2] - 主动型股票ETF包含从中小盘股、价值股到大盘股、成长股在内的多种选择 ETF结构能够容纳离散策略并组合成更广泛的资产配置 当每个策略都是主动管理时 能为投资组合提供极大的灵活性[3] - 主动型ETF为多头和空头投资者都提供了机会 其适应性和基本面研究重点能应对不同市场环境[4] 公司产品示例 - T Rowe Price提供了多种主动型投资选择[5] - 该公司的固定收益产品 如T Rowe Price Total Return ETF (TOTR) 在债券领域提供了主动管理优势[5] - T Rowe Price Equity Research ETF (TSPA) 则提供了主动型股票投资敞口[5] - 对于正在寻找应对艰难就业数据方案的投资者 此类主动型ETF可能具有吸引力[5]