主动投资趋势 - 主动管理和传统选股策略可能将迎来复苏 在经历了近30年的被动投资主导后 [2] - 更高利率、更大的个股分化以及加剧的波动性为主动投资者提供了可能跑赢市场的关键要素 [2] - 主动管理正变得比以往任何时候都更加重要 潮流可能正在转向 [2] 行业模式演变 - 过去二十年 由于模型组合的采用和被动投资的流行 财务顾问更侧重于财务规划 [3] - 模型组合和被动投资方法不仅提供健康回报 还解放了顾问的时间 使其能专注于税务、遗产、长期护理规划以及预算和现金流分析等服务 [3] - 行业普遍认为这种整体模式对于建立更强客户关系和保持竞争力至关重要 [3] 主动投资实践与表现 - 主动投资 notoriously difficult 过去15年约90%的主动基金表现逊于标普500指数 [4] - 有顾问正利用当前市场条件 通过针对性选股使其客户投资组合今年迄今表现超越标普500指数达10% [4] - 主动投资策略专注于高质量公司和财务负责的管理团队 旨在寻找正确的机会和行业 而非单纯以超越市场为目标 [5] - 主动管理可通过削减第三方费用来降低成本 [5] 模型组合应用现状 - 根据Broadridge Financial Solutions数据 今年四月模型组合资产规模达到近8万亿美元 [6] - 超过十分之八的收费顾问至少将其部分客户资产配置于模型组合 [6]

财富增长策略 - 通过快速简单的任务可改善财务状况 每项任务仅需五分钟即可完成 但对银行账户能产生巨大影响 [1][2] 储蓄自动化 - 建议设置发薪日从支票账户到储蓄账户的自动转账 以此方式无需思考即可进行储蓄 [3] - 初始金额可小 但应在安全情况下尝试增加转账金额 以尽可能多地存钱 [3] 费用捆绑与降低 - 服务提供商通常为捆绑多项产品的客户提供更低费率 例如将汽车保险和租房保险合并至单一供应商 [4] - 联系互联网提供商询问是否提供有线电视、网络和移动电话的套餐优惠 降低账单可释放更多资金用于偿债或储蓄 [4] 支出追踪与管理 - 银行或金融机构可能提供工具用于查看、追踪和管理财务信息及经常性支出 可利用这些工具监控数月内的消费去向并寻找可削减的领域 [5] - 个人可能对杂项物品的支出金额感到惊讶 这反而可转化为储蓄机会 [5] 信用卡使用控制 - 信用卡常是债务的主要成因 建议在日常消费中谨慎使用 除非计划用于特定购买 否则应将信用卡留在家中以避免诱惑 [6] - 养成支付现金的习惯可确保不超支 [6] 投资基金费用审视 - 投资费用会随时间侵蚀回报 许多投资者未意识到这一点 此处特指投资基金本身收取的内部费用 而非顾问费或资产管理成本 [7]

业务扩张 - 瑞士财富管理集团Julius Baer旗下Bank Julius Baer Europe已获得监管批准 将于今年最后一个季度在葡萄牙里斯本开设新分行 [1] - 新里斯本办事处位于Avenida da Liberdade 196 将通过本地团队为葡萄牙的超高净值和高净值客户提供服务 [2] - 此次扩张至葡萄牙市场的计划始于2019年 当时一个高级团队从马德里加入以牵头市场开发 [2] 战略与网络 - 公司计划于2026年1月迁入里斯本新办事处 现有团队将搬迁至新地点 [2] - 此举展示了公司对这一前景广阔的增长市场的持续承诺 并通过进一步扩大网络来巩固其作为欧洲领先财富管理机构的地位 [3] - 公司全球业务覆盖约25个国家和60个地区 总部位于苏黎世 并在全球主要城市设有办事处 [3] 近期动态 - 公司于5月任命Shui Wei HO和Vi Sun YANG为东南亚市场主管 [4] - 公司于6月宣布了未来三年的新财务目标 包括到2028年实现1.3亿瑞士法郎（约合1.59亿美元）的成本削减 [4]

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行业趋势：传统财富管理面临数字资产需求压力 - 传统财富管理和私人银行行业在加密货币投资方面态度谨慎，但正面临越来越大的压力，需要为富裕客户提供数字资产服务，尤其是在迪拜、瑞士和新加坡等加密热点地区 [1] - 阿联酋正迅速成为全球最热门的加密中心之一，迪拜自2022年起已通过虚拟资产监管局提供了清晰的监管框架 [3] 阿联酋高净值投资者加密货币需求与行为 - 在阿联酋，高净值客户对数字资产的需求异常高，39%的富裕客户持有加密货币，但其中仅有20%的加密货币投资者使用传统财富经理的服务 [2] - 调查发现，63%的投资者已经更换或正在考虑更换财富经理，部分原因是他们关于加密货币的问题未得到解答 [4] - 对于未持有加密货币的阿联酋投资者，主要原因包括市场波动性（38%）、缺乏知识（36%）以及对交易所的不信任（32%） [6] 传统金融机构的挑战与应对 - 加密货币固有的波动性以及管理钱包、私钥和不熟悉的托管安排等技术复杂性，是传统金融机构未能满足客户需求的主要障碍 [5][6] - 面对客户需求未被满足的情况，传统财富经理正急于配备相关能力以提供加密货币服务 [5] 软件公司Avaloq的市场机遇与解决方案 - 软件公司Avaloq利用传统机构产品供应与客户需求之间的不匹配所创造的机会 [7] - 该公司在过去几年已成功将加密货币托管指导平台整合进金融机构内部，使用了Fireblocks的加密安全保管技术，并与BBVA、苏黎世州银行等公司合作 [7]

核心事件 - Ameriprise Financial从Oppenheimer & Co招募了一个管理超过16亿美元客户资产的16人财富管理团队The Atlantic Group [2] - 该团队位于佛罗里达州博卡拉顿将加入Ameriprise的雇员顾问分支渠道 [2] - 此次人事变动发生于2025年10月28日 [2]

核心观点 - LPL Financial LLC宣布Edge Wealth Advisory Group团队加入其经纪商和注册投资顾问平台，该团队管理约2亿美元资产[1] 交易详情 - Edge Wealth Advisory Group团队从Raymond James加入LPL Financial[1] - 团队管理约2亿美元的咨询、经纪和退休计划资产[1] - 团队由父子二人组成，拥有合计65年的行业经验[2] 团队背景与客户构成 - 团队办公室位于德克萨斯州奥斯汀附近的Granite Shoals和Gonzales[2] - 团队成员包括John Edgecomb和Robb Edgecomb，后者持有CFP和CRPC认证[2] - 客户群体涵盖企业主、退休人员、临近退休人士及刚开始财务规划的新客户[2] 团队投资理念 - 投资策略致力于在帮助客户实现目标的前提下承担最低必要风险[3] - 重视理解每位客户的整体财务状况和金钱心理[3] - 方法包括全面分析各种假设和最坏情况，确保客户充分准备[3] 选择LPL的原因 - 团队寻求更大的独立性、灵活性以及为客户获取先进技术的机会[4] - LPL的财务理念与团队高度一致，均倡导投资者获得独立、全面建议的权利[5] - LPL的文化重视透明度、多样性、道德实践和客户至上理念[5] - 团队看重LPL的投资管理研究平台和先进规划软件，特别是AI集成能力[5] - LPL作为大型企业RIA的支持有助于团队在德克萨斯及周边州的业务扩张[5] LPL Financial公司概况 - LPL Financial Holdings Inc (纳斯达克: LPLA)是美国增长最快的财富管理公司之一[7] - 公司支持超过29,000名财务顾问和约1,100家金融机构的财富管理业务[7] - 公司托管和服务的经纪及咨询资产规模约1.9万亿美元，服务约700万美国人[7] - 公司提供广泛的顾问合作模式、投资解决方案、金融科技工具和业务管理服务[7] - 上述数据截至2025年6月30日[7]

代际投资行为差异 - Z世代（1997年至2012年出生）是唯一更信任自助投资平台而非财务顾问的群体[1][2] - 与传统顾问主要服务高净值客户不同 Robinhood等自助平台最低1美元即可投资 吸引了年轻投资者[3] - 约75%的婴儿潮一代最关注投资回报和表现 而仅有三分之一的Z世代持相同观点[5] 技术对投资行业的影响 - 零售平台在用户体验上的大量投资建立了信任 而专业金融平台的技术落后数十年[2] - 现代技术使投资者通过回答几个问题即可获得定制化的均衡投资组合 简化了原本复杂的过程[3] - 技术的普及模糊了投资与娱乐的界限 将赌博冲动带入投资领域[5] 财务顾问的竞争策略转变 - 为保持竞争力 顾问正将重心从投资组合管理转向更全面的客户服务 如财务规划、税务策略和遗产协调等[4] - 顾问需要适应Z世代亲力亲为的投资风格 尽管他们需要指导[2] - 部分顾问甚至鼓励客户在能承受价值归零风险的前提下 将自助账户作为“玩乐资金”探索特定股票[3] 年轻投资者的核心诉求 - 41%的Z世代优先考虑透明度 近半数强调数字能力 而仅有不到10%的婴儿潮一代重视这些因素[5] - 自助投资存在潜在风险 投资者未必能意识到自己何时承担了过高风险[2]

公司动态 - 公司首席财务官Mike Harrington将参与并主持于11月12日在纽约市Wolfe Offices举行的Wolfe财富研讨会会议 [1] - 公司为领先的独立全球财富管理机构，合并资产超过880亿美元 [1] - 公司服务对象包括企业家、多代家族及机构 [1]

核心事件 - 两名财务顾问从美林公司离职并加入Kestra Private Wealth [2] - 新成立的独立执业机构命名为Ascend Private Wealth Partners [2] - 该团队此前在美林管理约8.66亿美元客户资产 [2] 行业动态 - 财务顾问从大型华尔街公司向独立财富管理平台转移的趋势持续 [2] - 行业内的竞争体现在对大型团队和其管理资产的争夺上 [2]