主动投资趋势 - 主动管理和传统选股策略可能将迎来复苏 在经历了近30年的被动投资主导后 [2] - 更高利率、更大的个股分化以及加剧的波动性为主动投资者提供了可能跑赢市场的关键要素 [2] - 主动管理正变得比以往任何时候都更加重要 潮流可能正在转向 [2] 行业模式演变 - 过去二十年 由于模型组合的采用和被动投资的流行 财务顾问更侧重于财务规划 [3] - 模型组合和被动投资方法不仅提供健康回报 还解放了顾问的时间 使其能专注于税务、遗产、长期护理规划以及预算和现金流分析等服务 [3] - 行业普遍认为这种整体模式对于建立更强客户关系和保持竞争力至关重要 [3] 主动投资实践与表现 - 主动投资 notoriously difficult 过去15年约90%的主动基金表现逊于标普500指数 [4] - 有顾问正利用当前市场条件 通过针对性选股使其客户投资组合今年迄今表现超越标普500指数达10% [4] - 主动投资策略专注于高质量公司和财务负责的管理团队 旨在寻找正确的机会和行业 而非单纯以超越市场为目标 [5] - 主动管理可通过削减第三方费用来降低成本 [5] 模型组合应用现状 - 根据Broadridge Financial Solutions数据 今年四月模型组合资产规模达到近8万亿美元 [6] - 超过十分之八的收费顾问至少将其部分客户资产配置于模型组合 [6]