公司融资活动 - Metasphere Labs Inc 于2025年11月19日提交了第二份修订后的发行文件 该文件取代了2025年10月17日和2025年11月4日的文件 并更新了发行金额和资金用途的披露 [1] - 公司计划发行至少500万单位 至多500万单位 每单位价格为0.09美元 这意味着最低和最高总收益均为45万美元 若未筹集到最低金额 发行将不会完成 所有认购资金将无息退还 [2] - 此次发行预计将于2025年12月1日左右或公司确定的更早或更晚日期结束 前提是满足最低发行金额 除此之外 发行的所有其他条款和条件与2025年11月4日新闻稿中披露的保持不变 [4] 资金状况与用途 - 截至2025年10月31日 公司营运资金赤字为20.904万美元 该赤字已计入可用资金总额计算中 公司不打算用发行所得来减少该赤字 [3] - 在计入营运资金赤字后 公司预计在发行完成后将拥有约24.096万美元的总可用资金 [3] - 假设完成最低发行额 公司计划将可用资金分配如下：强制性公司及监管支出15.5万美元 平台进一步开发4.5万美元 数字资产计划2万美元 销售与营销1.5万美元 未分配营运资金21.5万美元 [8] - 公司合理认为 根据上市发行人融资豁免的要求 在发行结束后的未来12个月内 其拥有足够的资金来满足业务目标和流动性需求 [2] 公司背景与文件获取 - Metasphere Labs Inc 专注于将区块链技术整合到现实世界的应用中 重点领域是环境可持续性和社会影响 [7] - 与此次发行相关的2025年11月19日第二份修订发行文件 可在SEDAR+网站的公司档案下查阅 [5]

战略合作公告 - purrLabs公司与Districtxyz公司宣布建立战略合作伙伴关系[1] - 合作旨在共同打造知识产权资本市场这一全新资本市场类别[1] - IPCM是不断增长的ICM生态系统中一个变革性的子集[1] 合作方背景 - Districtxyz是建立在Base链上的下一代平台 得到a16z Alliance和Initialized Capital支持[1][9] - Districtxyz为构建者提供从创意到启动再到增长的基础设施 资金和工具[2] - purrLabs公司是Coinbase首个也是唯一官方IP被许可方 已成为IP资本市场的领先构建者[3] 合作内容与目标 - 合作将联合开展教育计划 为早期IP提供启动支持 并提供一站式服务[6] - 合作包括产品线 品牌建设 技术协作和社区计划 以推动IPCM在整个Base和ICM生态系统中发展[6] - 通过将文化建设与强大的金融 网络 实用性和区块链基础设施相结合 旨在使新兴品牌面向未来[7] 市场机会与愿景 - IP资本市场围绕代币化IP释放巨大机会 涵盖从角色 故事到整个世界[3] - purrLabs的愿景进一步扩展 将实体产品 数字内容和代币化奖励融合为世界构建和品牌资产的统一引擎[4] - 合作标志着IP 品牌和创作者的转折点 适应新受众和释放可持续的 创作者拥有的金融飞轮成为新标准[7] 公司产品与生态 - purrLabs生态系统的核心是Mr Miggles 这是一个展示IP如何从角色演变为社区再到资本市场的突破性图标[5] - 公司提供完整的产品套件 使客户能够即时访问激活 分发和代币化基础设施[6] - purrLabs通过智能玩具 智能收藏品 互动内容和社区驱动的数字体验 使IP不仅通过金融机制增长 还通过文化创造增长[4]

核心理念与价值主张 - 公司以“共同富裕”为核心理念，构建“消费即创造、贡献即权益”的去中心化经济生态 [1] - 旨在让每一位参与者共享AI与区块链的技术红利 [1] 解决的行业痛点与解决方案 - 通过分布式AI价格网络实时同步全球跨境商品数据，破解信息壁垒，使65%跨境电商存在的“隐藏溢价”成为历史 [3] - 将用户消费数据上链并以代币分红形式返还数据价值，终结“数据创造者无收益”的价值失衡 [3] - 通过智能合约自动结算，省去平台中间环节，避免商家被流量绑架的成本转移 [3] - 用户消费时AI自动匹配最优价格，节省开支的同时获得AW3代币奖励，实现“每笔支出都能形成生产力” [3] 代币经济模型与分配机制 - 代币经济模型遵循“贡献决定权益”原则，价值分配覆盖AI算力贡献、数据提供、社区治理、长期持币等多个维度 [3] - 3000亿枚AW3代币中，50%通过AI共识任务线性释放，20%由团队锁仓4年，剩余部分用于社区激励与生态合作 [3] 生态发展规划与路线图 - 规划四阶段路线图：2025年完成主网部署与AI验证节点运行，2026-2027年上线去中心化比价商城，2027-2028年实现全球供应链数据整合，2029年后推出个人智能经济助手 [4] - 生态已启动与物流、AI算力、金融支付等领域的跨界合作 [4] - 未来三年目标覆盖100个国家，实现50万日活跃钱包 [4]

公司概况 * Argo Blockchain (NasdaqGS: ARBK, 伦敦证券交易所) 是一家专注于大规模比特币及其他加密货币挖矿的区块链技术公司[7] * 公司通过提供算力以换取加密货币资产来运营[7] * 公司因持续的“加密寒冬”（加密货币价格长期低迷）和能源成本高企而陷入财务困境[8][9] 财务困境与原因 * **能源成本冲击**：俄罗斯入侵乌克兰导致全球能源价格飙升，电力成本平均占公司过去三年总成本的约50%[8][9] * **加密市场低迷**：2021年加密泡沫后市场经历大幅下跌，比特币在当年年底贬值30%，开启了持续至2024年的“加密寒冬”[9] * **比特币减半事件**：2024年4月的比特币减半使矿工奖励减少50%，公司挖矿利润率从2024年的1150万美元（利润率39%）降至2025年的120万美元[10] * **资产出售**：为求生存，公司出售了位于德克萨斯州迪肯斯县的Helios比特币挖矿设施及相关业务，并与Galaxy签订了贷款协议[10] 重组计划核心内容 * **计划目标**：通过资本重组使集团恢复财务稳定，避免破产清算[4][12] * **关键出资方**：Growler是唯一的可行选择，已提供750万美元定期贷款，并同意在计划获批后额外注资350万美元[11][12][34] * **股权结构重组**： * Growler将其贷款和挖矿资产（变压器、开关设备、矿机箱等）转换为股权，将持有重组后公司股权的87.5%[13][29][30] * 高级无担保票据（债券）持有人将获得公司10%的股权[13][18] * 现有股东股权将大幅稀释，保留2.5%的股权[13] * **替代方案**：如果重组计划未获实施，Growler将要求偿还贷款并强制执行对Argo资产的担保，公司将别无选择，只能启动破产管理程序，股东和债券持有人将可能一无所获[11][12][28][51] 上市状态与交易安排 * **纳斯达克上市**：公司目前不符合纳斯达克上市规则，正积极采取措施在2026年1月14日截止日期前补救，计划通过改变美国存托凭证（ADS）与普通股的比例（从1:10改为1:1260）来提高股价以符合1美元的最低交易价格要求[14][15][16] * **伦敦退市**：根据重组计划，公司已通知英国金融行为监管局和伦敦证券交易所，打算在计划实施后取消在伦敦的上市[17] * **交易便利措施**：为保护股东利益，公司将与JP Jenkins建立为期六个月的匹配交易设施，为未上市股票连接买卖双方；股东也可将其普通股转换为可在纳斯达克交易的ADS[17][28][32] 计划审批流程与时间表 * **计划会议**：将于12月2日举行，由股东、债券持有人和担保贷款人Growler分别投票，需要75%多数票批准[46] * **法院批准听证会**：将于12月8日举行，法院将评估计划的公平性，特别是与破产清算这一最可能的替代方案相比对计划参与者的影响，法院有权不顾反对票而批准计划[5][6][46][47] * **规则9豁免**：需召开股东特别大会批准收购守则的规则9豁免，门槛为简单多数；若未获批准，公司将向收购委员会申请基于财务困境的豁免[47] 其他重要事项 * **零售代言人**：John Yorke被任命为独立零售代言人，代表非专业或机构投资者（零售持有人）的利益，负责向法院反映其观点和公平性问题[24][25][26] * **Helios交易质疑**：公司确认当时已就交易是否构成低价转让进行了分析，并由Houlihan Lokey进行了独立估值，董事会认为交易价格适当；公司未考虑向Galaxy追索[30][31] * **管理层与债务**：重组后，Argo现有管理团队将继续运营业务，Growler可能派一名非执行董事进入董事会；公司债务负担将大幅减轻，仅保留不受计划影响的加拿大Desjardins融资安排[37][38][44][45] * **公平性评估**：公司委托Kroll编制了计划利益报告，分析了各方的贡献并得出结论，认为向债券持有人和股东提出的方案符合公平分配计划利益的标准[20][21][39]

公司近期市场表现 - 截至东部时间下午4点，Aptos（APT）在过去24小时内大幅上涨6.9%，是市值前50的加密货币中涨幅最大的之一 [2] - 此次上涨显著跑赢整体加密货币市场，同期整个数字资产市值仅上涨约1.7% [3] 网络基本面驱动因素 - 公司网络交易量近期显著增长，本季度初日交易量约为1000万笔，目前平均日交易量已接近4000万笔，实现大幅跃升 [7] - 网络增长部分由稳定币使用量强劲所驱动，过去一年稳定币供应量增长超过五倍 [8] - 投资者看好该网络的增长潜力，认为其近期的用户和交易增长支持长期看涨的投资论点 [2] 行业背景与催化剂 - 评估加密货币价值时，关键指标包括交易量、用户数量、活跃钱包数等网络使用情况 [6] - 随着《GENIUS法案》的通过，稳定币正成为投资者更关注的焦点，这可能推动公司成为更主流的代币 [8]

公司战略举措 - IP Strategy公司宣布首次购买Aria Protocol发行的代币，包括其原生治理代币$ARIAIP和产生收益的资产$APL [1] - 此次收购反映了公司扩大对基于Story网络构建的高质量、现实世界知识产权应用敞口的战略 [2] - 公司计划通过战略合作和积极参与市场，持续支持那些展现出实际应用潜力和收入潜力的生态系统项目 [2] 被投资标的分析 - Aria Protocol是一个快速增长的平台，致力于将产生版税的音乐知识产权上链，实现透明的所有权、自动化许可和收益分配 [2] - 截至目前，Aria已将全球知名艺术家的作品目录代币化，包括BTS、Justin Bieber、BLACKPINK、Madonna和Miley Cyrus，这是音乐版税在链上最大规模的实际应用之一 [2] - $APL代币为IP Strategy引入了第二个潜在的收入引擎，使其能够接触到真实的音乐版税流收益，并与公司近期推出的高利润率验证器业务形成互补 [3] 行业与市场背景 - Story是一个由AI驱动的区块链网络，旨在使知识产权可编程、可追溯和可实时货币化，其主网于2025年2月上线 [11] - Story获得了来自a16z crypto、Polychain Capital和Samsung Ventures的1.36亿美元投资，并迅速成为代币化知识产权领域领先的基础设施 [11] - Aria Protocol的公开代币发行获得了超额认购，并在其支持的司法管辖区内吸引了广泛参与，验证了市场对代币化知识产权资产的需求 [5] 交易意义与行业影响 - 此次交易标志着基于Story的可编程IP经济生态系统趋于成熟、商业应用得到采纳以及机构准备度日益增强 [6] - IP Strategy作为首家在纳斯达克上市、以$IP代币作为主要储备资产并运营Story网络验证器的公司，为公开市场投资者提供了接触规模达80万亿美元的可编程知识产权经济的机会 [7] - Aria Protocol的模型展示了如何将真实知识产权转化为具有流动性的可编程资产，这是可编程IP理论的关键支柱 [4]

交易概述 - IP Strategy公司（纳斯达克代码：IPST）宣布初步购买了由Aria Protocol发行的代币，包括其原生治理代币$ARIAIP和产生收益的资产$APL [1] 公司战略与交易意义 - 此次收购反映了公司扩大对建立在Story网络上的高质量、现实世界知识产权应用敞口的战略 [2] - 公司计划继续通过战略合作和积极参与市场的方式，支持那些展现出实际应用潜力和收入潜力的生态系统项目 [2] - 该交易标志着生态系统成熟度、商业应用程度以及整个Story驱动的可编程IP经济中日益增长的机构准备就绪 [6] - 通过收购$ARIAIP和$APL，公司加强了对产生收益的知识产权资产的敞口，这些资产验证了Story网络的商业效用 [5] - Aria的模型展示了如何将真实知识产权转化为流动的、可编程的资产，这是可编程IP理论的关键支柱 [4] Aria Protocol业务与市场表现 - Aria是一个快速增长的平台，将产生版税的音乐知识产权上链，实现透明的所有权、自动化许可和收益分配 [2] - 迄今为止，Aria已将全球知名艺术家的作品目录代币化，包括BTS、Justin Bieber、BLACKPINK、Madonna和Miley Cyrus，这是音乐版税上链最大规模的实际应用之一 [2] - Aria近期执行了其公开代币发行，完成了IP RWA领域一次非常成功的社区代币发行，该发行被大幅超额认购并吸引了广泛参与 [5] - Aria协议在标志性IP权利、许可流和创作者参与方面迅速扩张，为代币化IP资产的需求提供了切实的验证 [5] 资产构成与财务影响 - $APL代币为公司引入了第二个潜在的收入生成引擎，提供对真实音乐版税流的收益敞口，并补充了公司最近启动的验证器业务，该业务迄今已展现出高利润率 [3] - 这些资产共同为公司提供了对市场上最商业化的IP现实世界资产应用之一的选择性敞口，补充了其核心的$IP储备 [4] - $ARIAIP用于治理协议的IP RWA基础设施，而$APL代表对Aria收购的音乐目录版税流的索取权 [9] 行业背景与市场规模 - IP Strategy是首家在纳斯达克上市、以$IP代币作为主要储备资产并为Story网络运营创收验证器的公司 [7] - 公司以受监管的股权形式，为公开市场投资者提供对规模达80万亿美元的可编程知识产权经济的广泛敞口 [7] - Story是一个由AI驱动的区块链网络，获得了来自a16z crypto、Polychain Capital和三星风险投资1.36亿美元的支持，于2025年2月启动主网，并迅速成为代币化知识产权的主要基础设施 [10] - Story允许创作者和企业将媒体、数据和AI生成内容转化为具有嵌入式权利、可法律强制执行的数字资产，实现自动化许可并在AI和娱乐领域为知识产权开辟新市场 [10]

核心财务表现 - 公司2025年第三季度实现净利润1.963亿美元，合每股收益16.97美元，而2024年同期为净亏损340万美元，合每股亏损160.41美元 [1] - 2025年第三季度净收入为299万美元，较2024年同期的176万美元增长69.9% [1] - 2025年迄今净利润为1.856亿美元，较2024年同期的540万美元增长3,337.0% [1] - 2025年第三季度EBITDA为2.46451亿美元，而2024年同期为负244.2万美元 [6][10] - 公司总资产从2024年底的2800万美元增至2025年9月30日的4.82778亿美元，主要由于新增了4.55648亿美元的无形数字资产（$IP代币） [6][14] 业务运营亮点 - 验证器业务在2025年第三季度运营仅12天即产生190万美元收入，毛利率高达97.2% [1] - 验证器服务是季度净收入增长的主要驱动力，该业务于2025年9月18日启动，当季贡献了190.8544万美元的新收入 [3][9] - 烈酒业务2025年第三季度净收入为108.1万美元，较2024年同期的177.4万美元下降69.3万美元，主要由于关键烈酒产品库存短缺以及营销支出减少 [12] - 公司已完成1比20的反向拆股，以确保符合纳斯达克最低买入价要求 [6] 战略与公司发展 - 公司成功完成了2.238亿美元的PIPE融资，并利用融资收购了5320万个$IP代币，用于启动验证器运营 [3] - 公司已消除所有担保债务，并准备转型为轻资产、高利润率的企业 [3] - 由于资产负债表改善、费用减少以及验证器业务新增高利润率收入，公司已解决持续经营问题 [2][15] - 公司计划于2025年11月20日举行首届投资者日，介绍其发展、增长战略以及与Story可编程知识产权生态系统的协同 [20] 行业与生态系统 - Story生态系统正在推动知识产权上链，将其转化为可编程的链上资产，其支持的可编程IP经济规模约为80万亿美元 [20][22] - Story由a16z crypto、Polychain Capital和三星创投等机构投资1.36亿美元，于2025年2月启动主网，并迅速成为代币化知识产权的主要基础设施 [24] - 多个行业合作显示生态系统增长：首尔交易所选择Story作为未来三年的RWA基础设施 [26]；Grayscale在其AI基金投资组合再平衡中加入了$IP代币 [26]；电影《寄生虫》制作方Barunson Studio在Story上推出nPLUG知识产权平台 [26] 税务与资产负债表说明 - 1.963亿美元的净利润已计入4940万美元的预估递延未来所得税负债，该负债基于期内无形资产数字资产未实现的公允价值收益 [5][11] - 该预估税负在实际出售$IP代币并实现收益之前无需支付，且大部分PIPE交易中获得的代币有至少12个月的锁定期，限制其在2026年8月前出售 [5][7] - 公司拥有6120万美元的联邦净经营亏损结转额度，可能用于抵消未来账面净利润以减少潜在税负，具体可用性待第382条审查完成后确定 [8] - 若$IP代币在2025年12月31日的价格远低于9月30日的记录价格，目前第三季度确认的所有公允价值收益很可能导致全年录得亏损 [7][16]

合作核心内容 - 金融巨头万事达卡选择Polygon Labs作为其初始集成合作伙伴，以促进自托管钱包间经过验证的用户名转账 [1] - 合作原因包括Polygon网络的交易速度、可靠性和面向支付的基础设施 [1] - 万事达卡加密凭证框架为区块链地址引入标准化验证，分配与已验证个人相关联的人类可读别名 [2] 技术实现与合作伙伴 - 支付API公司Mercuryo负责处理用户身份验证并发行与用户链上身份相关联的别名 [1][2] - 该模型类似于主流支付应用程序使用用户名而非银行账户详情的方式 [3] - 用户可请求基于Polygon的代币，表明其钱包支持已验证转账 [3] 合作意义与高管观点 - 通过简化钱包地址和增加有意义的验证，万事达卡加密凭证旨在建立数字代币转账的信任 [4] - 结合Mercuryo和Polygon的能力，使数字资产更易访问，并强化公司对提供安全、直观和可扩展区块链体验的承诺 [4] - 这是万事达卡继今年早些时候与Chainlink合作后的又一重要区块链合作 [3] 网络技术优势 - Polygon的权益证明链提供快速结算、低交易成本和高吞吐量，适合支付规模的活动 [5] - 近期的Rio和Heimdall v2升级改善了最终性，消除了重组风险，并扩展了网络交易容量 [5] 其他相关合作 - 万事达卡与Ripple、Gemini和WebBank合作，探索使用Ripple的RLUSD稳定币来结算法币信用卡交易 [6] - 该合作于11月初在纽约举行的Ripple Swell 2025大会上宣布 [6]

公司战略升级 - 公司加速内部管理审查，旨在为潜在升级至纳斯达克或纽约证券交易所美国板上市做准备，前提是满足所有适用上市要求[1] - 公司计划进行品牌重塑并更名为Mellatrix Inc，并计划在完成必要监管程序及获得FINRA批准后，申请更新股票代码和CUSIP号码[1] - 公司正在完成内部公司及会计准备工作与审查，以符合纳斯达克和纽交所美国板的资格标准，包括治理、内部控制和财务报告要求[5] 核心技术与整合进展 - Techlott作为公司前瞻战略的技术基础，是一个专为B2G/B2B模式实时结果验证设计的区块链基础设施[2] - 公司力争在年底前完成此前披露的Techlott交易[2] - Techlott基础设施旨在满足结果至关重要的行业对透明度和可验证性的需求[4] - Techlott的技术特性包括实时链上收据、可验证随机性、端到端审计追踪以及支持主流L2环境的多链架构[5] - 开发路线图预计在2025年第四季度全面支持多样化游戏类型和受监管的预测框架[5] 新业务领域评估 - 公司正在评估进入预测市场领域的潜在扩张，重点包括结果的实时透明度、减少对第三方中介依赖的链上验证机制、符合受监管市场环境的合规性以及为B2G/B2B用例构建的技术栈[4][5] - 公司正在探索在Techlott基础设施内引入网络级代币的可能性，用于系统级功能，评估内容包括其效用特征和潜在监管分类[5][6] 管理层观点 - 首席执行官Yakir Abadi表示，Techlott为结果驱动型行业提供了前所未有的透明度和验证水平，实时链上文档为监管机构、运营商和授权参与者建立了清晰可靠的信赖框架[7] - 董事会主席Eldar Edmond Grady表示，公司正进入一个战略阶段，技术基础设施、治理标准与监管一致性将融合成一个长期增长计划，进入受监管预测市场的潜在扩张与Techlott的能力及公司发展方向一致[7]