公司概况与业务结构 - 公司是一家独立的投资管理公司 致力于提供帮助人们改善生活的投资体验 [1] - 公司通过Invesco US Blog等渠道提供专业的投资观点 [1] - 公司的美国零售产品和集合信托基金由Invesco Distributors, Inc.分销 [1] - Invesco Advisers, Inc.及其他关联投资顾问提供投资顾问服务 不销售证券 [1] - Invesco单位投资信托由发起人Invesco Capital Markets, Inc.及包括Invesco Distributors, Inc.在内的经纪交易商分销 [1] - PowerShares®是Invesco PowerShares Capital Management LLC的注册商标 [1] - 上述每个实体都是Invesco Ltd.的间接全资子公司 [1] 信息披露与免责声明 - 投资前需仔细阅读招股说明书和/或概要招股说明书 并仔细考虑投资目标、风险、费用和开支 [1] - 所提供信息仅用于教育目的 不构成对任何特定投资者适合某种投资策略的建议 [1] - 公司不提供税务建议 文中包含的税务信息是概括性的且非详尽无遗 [1] - 表达的观点基于当前市场条件 可能发生变化 且可能与其他投资专业人士的观点不同 [1] - 投资产品不具FDIC保险 可能损失价值 且无银行担保 [1]

Virtus Investment Partners收购Keystone National Group多数股权交易详情 - Virtus Investment Partners Inc (VRTS) 已达成最终协议 将收购专注于资产支持私人信贷的投资管理公司Keystone National Group的多数股权 [1] - 交易对价为2亿美元首付款 以及最高达1.7亿美元的递延对价 后者包括基于未来收入目标达成的盈利支付 [2] - 交易预计将于2026年第一季度完成 需满足常规交割条件 包括KPIF基金董事会和股东的批准 [3] - 公司预计此次收购将对2026年的盈利产生增厚效应 [3] - 公司计划使用现有资产负债表资源为交易提供资金 [2] Keystone National Group的业务概况与交易战略意义 - Keystone成立于2006年 在管理私人信贷资产方面拥有超过二十年经验 专长于多元化的资产支持贷款 [5] - 其策略涵盖设备融资、房地产融资、金融资产和资产支持公司贷款 在私人信贷领域提供差异化的风险敞口 [5] - 截至2025年10月31日 Keystone管理着25亿美元资产 自成立以来已在超过750笔交易中部署了超过60亿美元资本 [5] - 此次收购旨在通过引入差异化的资产支持贷款能力 加强Virtus的多管理人模式 [4] - 此举使公司能够满足市场对私人市场解决方案日益增长的需求 并在投资者因市场波动转向私人信贷和另类收入来源时进行战略布局 [4][6] 行业趋势：其他金融机构拓展私人市场业务 - 2025年11月 嘉信理财 (SCHW) 同意收购Forge Global Holdings Inc 以向其零售和顾问客户提供私人市场能力 [11] - 2025年9月 高盛 (GS) 与普信集团 (TROW) 建立合作伙伴关系 以拓展跨公开和私人市场的退休及财富解决方案 [12] - 作为合作的一部分 高盛将投资10亿美元换取普信集团3.5%的股份 从而获得其以退休计划为中心的客户资源 [12] - 合作将推出私人市场准入、目标日期策略、模型投资组合、多资产产品和顾问管理账户等一系列服务 [12] - 该合作计划分阶段展开 2025年从高净值客户开始 2026年扩展至退休储蓄者 [12]

文章核心观点 - 文章筛选了2025年标普500股息贵族名单中的公司 寻找华尔街认可、适合被动收入投资者的标的 并重点介绍了五家评级为“买入”的公司 [2] - 这五家公司均符合股息贵族的严格标准 即连续至少25年增加股息 且满足市值、流动性等要求 为投资者提供了兼具防御性和收益性的选择 [2][3] 公司分析：Amcor PLC (AMCR) - 公司是一家在全球运营的包装产品制造商和销售商 业务遍及欧洲、北美、拉丁美洲、非洲和亚太地区 [1] - 公司通过两个部门运营：柔性包装部门为食品饮料、医疗制药、生鲜农产品等行业提供柔性和薄膜包装产品 刚性包装部门为各类饮料和食品提供硬质容器 [5][6] - 公司提供稳健的6.3%股息收益率 [1][5] 公司分析：Chevron Corp. (CVX) - 公司是一家美国跨国能源公司 主要从事石油和天然气业务 为投资者提供了进入能源板块的相对安全途径 并提供4.59%的丰厚股息 [9] - 公司通过两个部门运营：上游部门从事原油和天然气的勘探、开发、生产和运输等 下游部门从事原油精炼、石油产品营销以及商品石化产品制造等 [9][12] - 沃伦·巴菲特的伯克希尔·哈撒韦公司持有雪佛龙6.1%的流通股（122,064,792股） 该头寸每年为伯克希尔产生835,821,832美元的股息收入 [10] 公司分析：Franklin Resources Inc. (BEN) - 公司是全球最主要的资产管理公司之一 以富兰克林邓普顿闻名 是一家共同基金巨头 提供安全可靠的5.51%股息 [11][13] - 公司以富兰克林、邓普顿和互惠系列等品牌销售共同基金和机构独立账户 其销售额有时有50%来自美国以外市场 [14] - 公司股票在2025年上涨了4.24% 并且在过去6个月表现更佳 涨幅达15.44% [5][14] 公司分析：International Business Machines Corp. (IBM) - 公司是一家美国跨国科技公司 为保守型投资者提供参与该板块的更安全方式 并提供坚实的2.16%股息 [4][17] - 公司通过四个部门运营：软件部门提供混合云和AI平台 咨询部门专注于战略、体验、技术和运营的技能整合 基础设施部门提供服务器和存储解决方案 融资部门提供客户和商业融资 [17][18][20] - 公司与包括Adobe、亚马逊云服务、微软、甲骨文、Salesforce、三星电子和SAP在内的多家软件和硬件供应商建立了战略合作伙伴关系 [21] 公司分析：Realty Income Corp. (O) - 公司是一家标普500成分公司 为股东提供可靠的月度收入 是寻求增长和收入的投资者在2026年及以后的理想选择 并提供高达5.59%的股息 [22] - 公司结构为房地产投资信托基金 其月度股息由超过15,542处房地产的现金流支持 这些房产与商业租户签订了长期租赁协议 [23] - 在公司56年的运营历史中 已宣布连续664次普通股月度股息 并连续112个季度增加股息 [23]

thNEW YORK, Dec. 8, 2025 /PRNewswire/ -- Cohen & Steers, Inc. (NYSE: CNS) announced today that it has been named as one of the "Best Places to Work in Money Management" for the sixth consecutive year by Pensions & Investments, a global news source of money management. P&I's 14 annual recognition program is dedicated to identifying and recognizing the best employers in the money management industry. Joseph Harvey, Chief Executive Officer of Cohen & Steers, said:"We are honored to receive the 'Best Place to ...

Todd Combs has chosen an ‘interesting and important job at JP Morgan’ - Drew Angerer/Getty Images One of Warren Buffett’s key lieutenants has left the investor’s stock-picking conglomerate just weeks before the 95-year-old retires. Todd Combs is stepping down as investment manager at Berkshire Hathaway to join Wall Street giant JP Morgan, where he has been on the board since 2016. Mr Combs, who also served as chief executive of US car insurer Geico since 2020, was an unknown hedge fund manager in Connec ...

公司荣誉与评选背景 - StepStone集团连续第三年被《养老金与投资》杂志评为“资产管理行业最佳工作场所” [1] - 该评选由全球资产管理与机构投资新闻源《养老金与投资》主办 是其第十四届年度调查与表彰计划 致力于识别和认可资产管理行业的最佳雇主 [2] - 评选过程与专业研究机构Workforce Research Group合作 采用包含雇主评估和员工调查的两部分流程 [3] 公司文化与人才战略 - 公司首席人力资源官表示 连续获认体现了公司对吸引、发展和赋能优秀人才的持续承诺 其全球私人市场解决方案可信赖合作伙伴的使命始于员工 [3] - 公司致力于培育以敏捷、透明、协作和谦逊为核心价值观的文化 旨在创造每位团队成员都能茁壮成长并为客户提供卓越成果的环境 [3] - 《养老金与投资》主编指出 上榜公司展现了建立和维护强大职场文化的承诺 这有助于其员工、客户和业务取得成功 [3] 评选方法论 - 评选第一部分评估各提名公司的工作场所政策、实践、理念、制度和人口统计数据 该部分约占评估总权重的20% [4] - 评选第二部分通过员工调查衡量员工体验 该部分约占评估总权重的80% [4] - 综合两部分得分确定顶级公司名单 [4] 公司业务概览 - StepStone集团是一家全球私人市场投资公司 专注于为客户提供定制化投资解决方案以及咨询和数据服务 [5] - 截至2025年9月30日 公司负责管理的总资本规模约为7710亿美元 其中管理资产约为2090亿美元 [5] - 公司客户包括全球最大的公共和私人固定收益及固定缴款养老金计划、主权财富基金、保险公司 以及著名的捐赠基金、基金会、家族办公室和私人财富客户 [5] - 公司与客户合作 设计和构建涵盖私募股权、基础设施、私人信贷和房地产资产类别的私人市场投资组合 以满足其特定目标 [5] 媒体与信息来源 - 关于完整获奖名单及各规模类别顶级公司简介 可访问指定网站查询 [5] - 《养老金与投资》是克雷恩通信公司旗下拥有52年历史的全球资产管理与机构投资新闻源 其读者包括退休计划、捐赠基金、基金会、主权财富基金的高管以及投资管理公司等相关机构人士 [6]

公司概况与业务结构 - 公司是一家独立的投资管理公司，致力于提供帮助人们改善生活的投资体验 [1] - 公司通过Invesco US Blog等渠道提供专家投资观点 [1] - 公司的美国零售产品和集合信托基金由Invesco Distributors, Inc.分销 [1] - 投资顾问服务由Invesco Advisers, Inc.及其他关联投资顾问提供，这些机构不销售证券 [1] - Invesco单位投资信托由发起人Invesco Capital Markets, Inc.及包括Invesco Distributors, Inc.在内的经纪交易商分销 [1] 品牌与所有权结构 - PowerShares®是Invesco PowerShares Capital Management LLC的注册商标 [1] - Invesco Distributors, Inc.、Invesco Advisers, Inc.、Invesco Capital Markets, Inc.及Invesco PowerShares均为Invesco Ltd.的间接全资子公司 [1]

市场对美联储政策会议的预期 - 市场普遍预期美联储将在12月9-10日的政策会议上进行2025年内的第三次降息 这被视为既定事实 [1] - 除了降息 美联储关于其6.5万亿美元资产负债表规模的计划将对市场至关重要 关键在于其将保持稳定还是开始扩张 [1][4] 股市表现与货币政策影响 - 尽管年内经历波折 股市仍有望再创新高 标普500指数上周收于6870.40点 仅比10月纪录高点低0.3% 年初至今涨幅达16.8% [2][5] - 当前高利率的货币政策具有限制性 但并未显著影响股市上涨 存在两种货币政策在发挥作用 一是针对“资产富裕”阶层的资产负债表政策 通过“财富效应”刺激支出 二是针对其他人的利率政策 [2][3] 不同经济分层的表现差异 - 高利率对小企业和“K型”经济中底层家庭造成了压力 导致小企业裁员 而高收入阶层的情况可能有所改善 [3] - 信用卡数据显示 低收入消费者更常背负信用卡余额并面临触及信用额度的风险 而高收入消费者虽较少背负余额 却一直是消费支出的主要驱动力 [4]

基金清算公告 - 富兰克林邓普顿宣布将清算并解散ClearBridge可持续基础设施ETF(INFR) 该清算预计于2026年1月29日左右进行 基金董事会已于2025年12月4日批准该清算 [1] 关键时间节点与流程 - 2025年12月31日营业时间结束后 基金将不再接受申购订单 [2] - 纳斯达克市场上的基金交易将于2026年1月23日开市前暂停 [2] - 股东可在2026年1月22日市场收盘前在纳斯达克出售其基金份额 此后基金份额将停止交易并随后退市 [4] - 清算收益目前定于2026年1月29日左右支付给股东 [2] 清算期间投资组合与赎回安排 - 在清算其投资组合期间（预计于2026年1月22日前开始） 基金持有的现金和证券可能与其投资目标和策略不一致 [3] - 清算完成时 基金份额将被单独赎回 未在2026年1月22日市场收盘前出售份额的股东 将于2026年1月29日左右收到相当于其份额资产净值（包含资本收益和股息）的现金 [5] 公司背景信息 - 富兰克林邓普顿的母公司为富兰克林资源公司(NYSE: BEN) 是一家全球投资管理组织 在超过150个国家服务客户 [7] - 公司拥有超过75年的投资经验 截至2025年11月30日 资产管理规模达1.67万亿美元 拥有超过1,600名投资专业人士 [7]

公司公告核心 - 摩根士丹利中国A股基金董事会批准了两项股份回购要约，一项是2026年固定日期要约，另一项是与业绩挂钩的有条件要约 [1] 2026年固定日期要约详情 - 董事会批准了一项固定日期要约，将于2026年3月3日开始，2026年3月31日终止，旨在以现金收购最多20%的已发行股份 [2] - 收购价格为定价日基金每股资产净值（NAV）的98.5%（减去要约相关成本和费用） [2] - 如果2026年3月3日基金股份交易价格高于资产净值，则不会进行此次要约 [2] - 如果投资者要约出售的股份超过20%，基金将按比例从每位要约股东处购买股份，零股要约（持有少于100股的股东）也适用比例分配 [3] 有条件要约政策变更 - 董事会批准修改与业绩挂钩的有条件要约政策的指定衡量期，从五年缩短为三年 [4] - 有条件要约的触发条件为：1) 基金在三年期内的总回报投资表现（以资产净值计算）低于其基准指数MSCI中国A股在岸指数的表现；2) 在适用衡量期结束时，基金股份交易价格等于或低于资产净值 [4] - 首个衡量期为2025年7月1日至2028年6月30日，若有条件要约被触发，将于2028年9月30日或之前进行，后续每三年进行一次 [4] - 若有条件要约被触发，基金将回购最多25%的当时已发行股份，价格同样为资产净值的98.5%（减去相关成本） [4] - 如果基金表现达到或超过基准指数，或衡量期结束时股份交易存在溢价，则该期间不会进行有条件要约 [4] 基金概况与现有回购计划 - 基金为封闭式管理投资公司，通常将至少80%的资产投资于上海和深圳证券交易所上市的中国公司A股，旨在寻求资本增值 [9] - 基金持续实施股份回购计划，旨在通过以低于资产净值的折扣回购股份来提升股东价值 [7] - 在2025年1月1日至2025年10月31日期间，基金以平均低于资产净值16.57%的折扣回购了302,038股股份 [7] - 自该计划启动至2025年10月31日，基金以平均低于资产净值17.87%的折扣累计回购了664,960股股份 [7] - 一旦要约开始，基金预计将根据法律要求，暂时中止在公开市场按计划进行的任何股份购买，直至要约终止后至少10个工作日 [8]