收购方案 - 公司拟通过发行股份及支付现金方式收购萨米特55%股权并募集配套资金 [1] 业务协同效应 - 双方同属光学控制领域 在产品体系 客户资源 技术开发 供应链等方面具有显著协同效应 [1][2] - 快速反射镜与振镜底层技术相通 技术共享可提升振镜产品性能并助力研发高端振镜 [2] - 控制系统可根据快速反射镜应用场景需求实现配套开发 [2] 财务影响 - 收购完成后实现并表预计显著增厚公司净利润并提升盈利水平 [1] - 萨米特近年来营收和业绩保持高速增长 [2] 战略意义 - 通过产业链优质资产收购提升公司核心竞争力 [1] - 收购可提升公司在高端精密振镜领域的竞争力 [2] - 实现双方客户资源优势互补 [2] - 提升光学控制领域研发协同 [2] - 实现精密光学零部件产业链整合及集约采购 [2] 机构观点 - 多家券商对此次收购事项表示看好 [1] - 看好公司业务持续成长性和长期投资价值 [1] - 中信建投对金橙子维持买入评级 [2]

公司调研活动 - 明世伙伴基金于8月14日对金橙子进行特定对象调研及电话会议 [1] 收购交易概况 - 金橙子收购萨米特主要基于双方同属光学控制领域 在产品体系 客户资源 技术开发和供应链方面存在显著协同效应 [1] - 萨米特主营精密光电控制产品 包括高精度快速反射镜和高精密振镜 拥有关键技术及多项专利 [1] - 萨米特快反镜与公司振镜技术原理相近 收购将提升高端精密振镜领域竞争能力 [1] 财务与协议安排 - 收购设置业绩补偿和减值补偿双重承诺 具体协议待审计评估后签署 [1] - 预计收购将提升上市公司总资产 营业收入和净利润 [1] - 萨米特2024年度营业收入5755.04万元 净利润2105.40万元（未经审计） [1] 战略价值 - 萨米特具备技术优势 产品体系优势 资质优势及客户资源优势 [1] 机构背景 - 明世伙伴基金成立于2018年8月 2019年1月注册为私募证券投资基金管理人（登记编号P1069465） [2] - 公司由专业人士发起 以资深投研团队为核心 创始人齐亮拥有28年资本市场经验 曾任中信建投证券总裁和银河证券副总裁 [2]

公司收购战略 - 收购萨米特主要考虑双方同属光学控制领域 在产品体系 客户资源 技术开发和供应链方面具有显著协同效应 [1] - 萨米特主要从事精密光电控制产品研发生产和销售 主要产品包括高精度快速反射镜和高精密振镜 拥有关键技术及多项专利 [1] - 萨米特快反镜与公司振镜产品技术原理相近 收购后可提升高端精密振镜领域的竞争能力 [1] 财务与业绩承诺 - 收购设置业绩补偿和减值补偿双重承诺 具体协议待审计评估后签署 [1] - 预计收购将提升上市公司总资产 营业收入和净利润 [1] - 萨米特2024年度营业收入为5755.04万元 净利润为2105.40万元（未经审计） [1] 技术与市场优势 - 萨米特具有技术优势 产品体系优势 资质优势及客户资源优势 [1] - 通过收购整合可强化公司在光学控制领域的综合竞争力 [1]

公司调研活动 - 知名私募源乐晟资产于8月14日对上市公司金橙子进行特定对象调研和电话会议 [1] 收购交易细节 - 金橙子收购萨米特主要基于双方同属光学控制领域 在产品体系 客户资源 技术开发和供应链方面存在显著协同效应 [1] - 萨米特主营精密光电控制产品研发生产 核心产品包括高精度快速反射镜和高精密振镜 拥有关键技术及多项专利 [1] - 收购通过快反镜与振镜技术原理相近性提升公司在高端精密振镜领域的竞争能力 [1] - 交易设置业绩补偿和减值补偿双重承诺 具体协议待审计评估后签署 [1] 财务影响 - 预计收购将提升上市公司总资产 营业收入和净利润 [1] - 萨米特2024年度营业收入为5755.04万元 净利润为2105.40万元（未经审计） [1] 机构背景 - 西藏源乐晟资产为北京源乐晟平行公司 股东结构 公司架构与人员组成完全一致 [2] - 源乐晟资产管理规模达70亿元 旗下首只产品"乐晟股票精选"自2008年7月成立累计收益超500% [2] - 机构于2009-2012年获四年期阳光私募业绩冠军 2011-2013年连续三年获金牛阳光私募管理公司奖 [2]

公司调研活动 - 知名私募正圆投资于8月14日对上市公司金橙子进行特定对象调研及电话会议 [1] 收购交易概况 - 公司收购萨米特主要基于双方同属光学控制领域 在产品体系 客户资源 技术开发和供应链方面存在显著协同效应 [1] - 萨米特主营精密光电控制产品研发生产 核心产品包括高精度快速反射镜和高精密振镜 拥有关键技术及多项专利 [1] - 萨米特快反镜与公司振镜产品技术原理相近 收购将增强公司在高端精密振镜领域的竞争力 [1] 财务与协议安排 - 收购设置业绩补偿和减值补偿双重承诺机制 具体协议待审计评估后签署 [1] - 预计收购将提升上市公司总资产 营业收入和净利润水平 [1] - 萨米特2024年度营业收入为5755.04万元 净利润为2105.40万元（未经审计） [1] 标的公司优势 - 萨米特具备技术优势 产品体系优势 资质优势及客户资源优势 [1] 投资机构背景 - 深圳正圆投资2015年成立于深圳前海自贸区 持有私募证券投资基金牌照 [2] - 机构拥有专业投研团队和丰富投资经验 建立完善风险管理制度 [2] - 投资定位服务于中国经济结构转型升级 致力于成为社会资本与优质产业间的纽带 [2]

公司收购与业务协同 - 金橙子收购萨米特主要基于双方同属光学控制领域 在产品体系 客户资源 技术开发和供应链方面存在显著协同效应 [1] - 萨米特核心产品包括高精度快速反射镜和高精密振镜 拥有关键技术及多项专利 其快反镜与金橙子振镜技术原理相近 收购将增强高端精密振镜领域竞争力 [1] - 收购设置业绩补偿和减值补偿双重承诺 具体协议待审计评估后签署 预计提升上市公司总资产 营业收入和净利润 [1] - 萨米特2024年度营业收入为5755.04万元 净利润为2105.40万元（未经审计） 具备技术 产品体系 资质及客户资源优势 [1] 投资机构概况 - 航长投资成立于2013年 为专注于二级市场的私募基金管理人 拥有8年连续业绩 代表产品红棉1号累计收益超900% [2] - 公司管理规模约14亿元 团队22人 投资风格稳健且偏向防守 旗下发行9个系列共50余款产品 [2] - 产品策略涵盖主观股票多头（红棉 常春藤系列） 家族理财定制（紫荆系列） 价值多头（卓越 鹰眼系列） 股债轮动（鹰眼系列）及债券投资（强债系列）等 [2] - 衍生品策略包括期权中性对冲（远望系列）和股票多头择时与指数增强复合策略（远璟系列） 秉均与瀛系列为新进投资经理产品 [2]

金橙子收购萨米特 - 收购主要考虑双方同属光学控制领域 在产品体系 客户资源 技术开发和供应链方面具有显著协同效应 [1] - 萨米特主要从事精密光电控制产品研发生产和销售 主要产品包括高精度快速反射镜和高精密振镜 拥有关键技术及多项专利 [1] - 萨米特快反镜与公司振镜产品技术原理相近 收购后可提升高端精密振镜领域竞争能力 [1] - 收购设置业绩补偿和减值补偿双承诺 具体协议待审计评估后签署 [1] - 预计收购将提升上市公司总资产 营业收入和净利润 [1] - 萨米特2024年度营业收入为5755.04万元 净利润为2105.40万元（未经审计） [1] - 萨米特具有技术 产品体系 资质及客户资源优势 [1] 伟星新材业务策略 - 公司强调反无效价格内卷 注重提升品质 价值和服务 [2] - 防水业务以室内家装为主 按自身定位和市场需求开展 [2] - 2025年上半年产品价格同比下降 但环比逐步恢复 [2] - 零售业务中二手房和旧房翻新比例提升 [2] - 年度目标未调整 旨在自我加压激励员工拼搏 [2] - 防水业务稳健增长 净水业务模式仍在调整优化 [2] - 对下半年需求持谨慎态度 零售业务受经济景气度影响大 [2] - 执行成本加成定价 零售业务注重产品和服务提升 工程业务随行就市 [2] - 半年度分红综合考虑外部环境 发展规划 盈利水平及投资者回报需求 [2] 清水源投资机构背景 - 深圳清水源投资管理有限公司成立于2011年10月 专注于证券投资管理 [3] - 2013年6月成为中国证券投资基金业协会特别会员 2014年5月登记为私募投资基金管理人 [3] - 公司产品2012和2013两年累计收益在近1000只同类产品中排名前十 [3] - 核心管理层具有公募基金管理公司及政府部门背景 [3] - 投研团队均来自国内著名基金管理公司及证券公司 投资经验和从业经历平均十年以上 [3]

安杰思调研核心信息 - 2025年上半年北美洲销售收入因中美贸易关税摩擦影响略有下降[1] - 研发费用同比增长90.73% 主要用于杭安医学诊疗设备研发[1] - 国内销售毛利率下降至67.58% 主要因止血夹受集采影响[1] - 国内销售收入实现10.50%增长[1] - ERCP系列产品快速放量 单极ESD产品已在250余家医院试用且入院比例达20%[1] - 自有品牌销售占比提升 与欧洲亚太顶尖KOL合作深化全球化布局[1] - 泰国生产基地项目稳步推进 生产成本高于国内 未来中低端耗材集中泰国生产[1] - 欧洲亚洲南美洲销售收入增长 多款产品进入产品注册阶段[1] - 复用软性内镜已进入产品注册阶段[1] 金橙子收购萨米特相关分析 - 收购主要考虑双方同属光学控制领域 在产品体系/客户资源/技术开发/供应链存在协同效应[2] - 萨米特主营精密光电控制产品 包括高精度快速反射镜和高精密振镜[2] - 萨米特快反镜与公司振镜产品技术原理相近 收购可提升高端精密振镜领域竞争能力[2] - 收购设置业绩补偿与减值补偿双承诺 具体协议待审计评估后签署[2] - 预计收购将提升上市公司总资产/营业收入和净利润[2] - 萨米特2024年度营业收入5755.04万元 净利润2105.40万元（未经审计）[2] - 萨米特具有技术/产品体系/资质及客户资源优势[2] 机构调研背景 - 调研形式为特定对象调研及电话会议[1][2] - 调研机构为上海呈瑞投资管理有限公司[1][2]

臻镭科技调研核心信息 - 2025年上半年营业收入2.05亿元，同比增长73.64% [1] - 2025年上半年净利润6231.97万元，同比增长1006.99% [1] - 产品涵盖电源管理芯片、射频收发芯片及数字波束成形器芯片，主要应用于特种行业和卫星通信领域 [1] - 数字波束成形器芯片具备低功耗与高集成度优势，已实现小批量供货 [1] - 采用阶梯报价体系，价格与采购数量挂钩 [1] - 预计研发费用投入同比增幅将低于去年水平 [1] - 看好商业航天领域非宇航级别元器件的应用趋势，重点布局低成本抗辐照电源及单粒子保护方案 [1] 金橙子收购萨米特战略分析 - 收购基于双方在光学控制领域的产品体系、客户资源、技术开发及供应链协同效应 [2] - 萨米特核心产品包括高精度快速反射镜与高精密振镜，拥有多项专利与关键技术 [2] - 快反镜与振镜技术原理相近，收购将增强公司在高端精密振镜领域的竞争力 [2] - 交易设置业绩补偿与减值补偿双重承诺机制，具体协议待审计评估后签署 [2] - 萨米特2024年营业收入5755.04万元，净利润2105.40万元（未经审计） [2] - 收购预计提升上市公司总资产、营业收入及净利润水平 [2] 高毅资产机构背景 - 国内头部平台型私募基金管理公司，投研团队超30人 [3] - 投资团队包含多位公募/私募金牛奖得主及长期业绩领先的基金经理 [3] - 研究员多来自嘉实、易方达、南方、博时等一线基金公司 [3] - 采用扁平化组织架构，专注于资本市场投资 [3]

交易概述 - 公司拟通过发行股份及支付现金的方式购买长春萨米特光电科技有限公司55%股权，交易对方为汪永阳、黄猛等8名股东 [1] - 公司将募集配套资金以支持本次交易 [1] - 公司股票将于2025年8月13日复牌 [1] 标的公司业务 - 标的公司长期从事精密光电控制产品的研发、生产及销售 [1] - 主要产品包括高精度快速反射镜和高精密振镜 [1] - 高精度快速反射镜用于图像稳定系统、激光通信等领域，下游应用包括飞机航空探测、地面安防系统等 [1] - 高精密振镜用于图像稳定系统、工业加工等领域，下游应用包括飞机航空探测、激光工业加工、地面安防系统等 [1] 交易协同效应 - 公司与标的公司均长期从事光学控制领域 [1] - 交易后将实现产品品类、客户资源、技术研发等方面的互补 [1] - 通过整合研发实力和优势地位，将扩大整体销售规模并增强市场竞争力 [1]