香港金融市场的核心优势 - 香港金融市场的成功建立在法治、专业水平和资本自由流动三大支柱上 [2][3] - 银行业总资产约为本地生产总值的10倍，达到4万亿美元，股票市场总市值是本地生产总值的16倍 [4] - 香港是全球最大的离岸人民币中心，处理约80%的全球离岸人民币交易 [4] - 联系汇率制度稳定，港元汇率在7.75至7.85区间波动，外汇储备超过3万亿港元 [4] 当前资本流动与经济表现 - 当前流入资金主要集中在股票市场，流动性强，未大量进入商业地产，住宅价格较几年前高点下跌约30% [5] - 香港本地生产总值中服务业占比超过93%，今年本地生产总值增长接近4% [5][6] - 通过人才计划吸引金融人才回流，银行和证券行业新分析师许多来自美国、英国 [5] 大宗商品市场的发展机遇 - 香港过去大宗商品市场失败源于资本金不足、用家太少和时机不佳，现在黄金价格突破4000美元，环境不同 [7][8] - 黄金是重要突破口，上海黄金交易所考虑在境外设仓，香港扩建黄金仓库提供基础设施保障 [7] - 香港发展黄金市场具备成熟银行体系、活跃现货交易和连接东南亚及南亚需求的优势 [7] 人民币国际化的战略路径 - 人民币国际化真正路径是融入支付系统、贸易融资和供应链金融等制度，而非单纯鼓励投资 [10] - mBridge项目通过区块链技术实现多国央行数字货币直接跨境支付，已证明在大宗商品交易中可降本增效 [10][11] - 发展mBridge可分散对美元依赖，自然增加人民币在国际贸易中的使用 [11] 资产代币化与金融基础设施重构 - 资产代币化核心是将交易、清算、交收三步骤合并，实现“交易即结算”的即时结算 [12] - 美国纳斯达克试验代币化股票并使用稳定币结算，实现T+0，中国可利用数字人民币 [13] - 建立新型资本市场需克服技术基础设施、监管框架和市场接受度三大挑战 [14] - 香港可成为国家“金融沙盘”，在资产代币化领域先行先试 [14] 金融科技竞争与监管策略 - 香港金融监管采用“沙盘”模式，在风险可控范围内试验新事物，如低空经济和虚拟资产 [15] - 香港相比新加坡具备背靠内地巨大市场、更大金融市场规模和全球最大离岸人民币中心优势 [16] - 金融科技竞赛窗口期不长，美国、印度、新加坡快速推进，香港需加快脚步 [17] 粤港澳大湾区与科技创新支持 - 粤港澳大湾区总本地生产总值超过2万亿美元，应探索建立“VC通”和“PE通”连接国际资本与初创企业 [17] - 香港筹备“港版FDA”药品审批机构，关键在于建立国际公信力，为生物医药企业提供全球市场通行证 [18][19] - 资产证券化可将内地优质资产面向全球发行，香港能连接内地资产与国际投资者 [20] 未来发展的机遇与挑战 - 未来五到十年最大机遇是建设数字化资本市场基础设施，通过资产代币化与央行数字货币重塑市场运作 [22] - 最大挑战包括地缘政治风险、人才竞争和时间压力，美国、新加坡等竞争对手快速推进 [22] - 香港必须通过技术创新和制度创新重塑核心竞争力，这已是一道“必答题” [22]