This post may contain affiliate links. Please read my disclosure statement for more info.Through the years, I have interviewed hundreds of millionaires with the goal of learning from their experiences and knowledge.I’ve published these as Millionaire Interviews, featuring my specific questions and their responses.After a few hundred interviews, I realized that there was phenomenal wisdom in several of the questions I asked, especially when the responses from different interviewees are read one after another ...

Key Points Make sure you're not totally steering clear of risk. Don't overreact to stock market turbulence. Pay close attention to the investment fees you're paying. The $23,760 Social Security bonus most retirees completely overlook › If you're someone who contributes money to an IRA or 401(k) plan each month, you should know that you're doing a great thing for your future. But saving for retirement isn't enough. It's important to invest your retirement savings so that money is able to grow ove ...

市场整体表现与投资理念 - 传奇投资者沃伦·巴菲特认为，大多数人无需挑选个股即可从股市长期增长中获益，对多数人而言最好的选择是持有标普500指数基金 [1][6] - 标普500指数年初至今上涨约16%，过去五年累计上涨约86% [1] - 投资标普500指数基金可使投资者广泛接触美国500家大型跨行业公司，实现即时多元化，无需持续监控或主动交易 [7] 潜在个人现金流变化 - 美国财政部长斯科特·贝森特表示，由于特朗普的“一揽子美丽法案”带来的变化，工薪阶层将很快获得可观的经济提振 [6] - 预计2026年报税季后的退税规模将达历史最高，第一季度可能有1000亿至1500亿美元退税进入银行账户，相当于每户家庭1000至2000美元 [3][4][5] - 法案条款包括小费免税、加班费免税和自动可抵扣性 [4] 股票市场投资工具与渠道 - Acorns应用程序提供便捷投资渠道，可将日常消费的零钱自动投资于多元化投资组合，最低5美元即可投资标普500 ETF [7][8][9] - 通过设置定期存款并注册，Acorns会提供20美元奖金以启动投资旅程 [9] 房地产投资机会与模式 - 房地产是美国财富积累的另一基石，被视为能产生收入的资产，巴菲特曾表示愿以250亿美元购买全国公寓楼1%的权益 [9][10] - 房地产具有天然的抗通胀属性，通胀上升时，房产价值和租金收入往往随之增长 [11] - Arrived等众筹平台降低了房地产投资门槛，最低100美元即可投资经筛选的租赁住宅份额，无需处理物业管理和租客问题 [12][13] - First National Realty Partners为合格投资者提供机会，最低投资5万美元即可投资由全食超市、克罗格和沃尔玛等全国性品牌租赁的必需品类商业地产 [14][15] 现金管理与固定收益投资 - 在利率变化环境中，高收益储蓄账户的回报率可能波动，而存款证明可提供锁定的有保证利率，使收益在特定期限内保持稳定 [17][18] - Raisin平台提供来自美国顶级银行的高收益和无罚金存款证明，无费用且起投金额可低至1美元 [19] - 无罚金存款证明提供灵活性，允许提前支取资金而无需支付典型存款证明的提款费用 [19]

退休投资组合策略 - 退休时仍需在投资组合中配置股票 以保持储蓄持续增长 过度削减股票配置可能会限制每年可从IRA或401(k)计划中提取的金额 [2] - 退休期间持有股票需防范市场崩盘风险 在长达数十年的退休期内 股市很可能经历数次下跌 [3] 退休现金储备建议 - 退休人员应持有大量现金储备 建议金额足以支付两年的生活开支 例如 若预计年支出为6万美元 则应持有12万美元现金 [4] - 持有两年现金的原因在于股市下跌并非总是短期 市场从重大下跌中恢复可能需要数年时间 这为投资组合的恢复提供了缓冲期 避免在低点抛售 [5] 现金管理方式 - 退休储备现金不应闲置 可存入高收益储蓄账户以利用当前利率 或构建CD阶梯以锁定较高利率 使现金也能产生收益 [6][7]

社交媒体上的争议观点 - TikTok等社交媒体上的金融网红建议婴儿潮一代尽早开始领取社会保障福利，即在62岁时开始领取[1] - 这与大多数专业理财规划师的建议相反，后者通常建议尽可能延迟申领，以在70岁时获得最高的月度福利[1][6] 社会保障福利的领取机制 - 在完全退休年龄可以领取基于终身收入计算的100%社会保障福利[4] - 完全退休年龄历史上为65岁，但根据1983年国会法案，已逐渐提高至67岁[4] - 若在完全退休年龄之前（如62岁）开始领取福利，每月支付金额将因提前申领而逐月减少一定百分比[5] - 若等待至70岁申领，则可以获得最高的月度福利[5] 支持提前领取的投资论点 - 部分社交媒体用户认为，从62岁开始领取月度福利并将其投资于股市是合理的策略[6] - 该论点认为，此举适用于健康状况不佳（可能活不到70岁）的人群[7] - 该论点也认为，即使对于长寿人群，由于当前股市回报率高，提前领取并投资也能带来收益[7] 专业理财规划师的建议 - 专家普遍不建议在62岁申领社会保障福利，除非确实急需用钱或预期寿命较短[9] - 对于足够健康且财务充裕可以等待至70岁的人群，延迟申领能带来巨大回报[9] - 每延迟申领一年（从完全退休年龄至70岁），可获得额外的8%延迟退休抵免，从而最大化月度福利及遗属福利[9]

个人背景与职业经历 - 1984年毕业于西澳大利亚大学电子工程专业 并于1984年至1998年在商业建筑行业担任工程师 项目经理和运营经理 [1] - 于1987年股市崩盘前两个月开始投资股市 并很快认识到股票的下行风险 [1] - 1999年开始全职投资交易 并于同年8月推出The Speculative Investor网站以分享分析观点并与他人互动 [1] - 网站最初免费运营14个月后 于2000年10月因受欢迎度提升改为订阅制服务 [1] 投资理念与方法 - 投资方法为自上而下 首先确定整体市场趋势 然后结合基本面和技术面分析寻找能受益于大趋势的个股 [1] - 经验表明 在长期看涨的市场或行业板块中挑选赢家股票 远比在整体熊市背景下操作要容易一个数量级 [1] - 相信市场上总存在某个牛市领域 [1] 对特定资产类别的看法 - 1993年因研究货币史 现代法定货币体系及银行在货币创造中的作用而对黄金产生兴趣 [1] - 认为黄金对于信奉自由市场的人来说是理想的货币形式 也是对政府强加的法定货币内在不稳定的绝佳对冲工具 但并不总是一项好的投资 [1]

退休储蓄现状 - 2022年65至74岁美国人的典型退休储蓄为20万美元[1] - 近期股市上涨可能已提高退休计划账户余额中位数[1] - 许多老年人严重依赖社会保障金来维持收支平衡[1] 积累退休财富的策略 - 尽早开始向退休账户供款至关重要 即使金额较小也可利用时间使财富增长[4] - 每月储蓄400美元 假设年回报率8% 30年后账户余额可达约54.4万美元[5] - 将储蓄期延长10年至40年 同样条件下退休储蓄可积累至约124.3万美元[5] 投资组合管理方法 - 为实现8%的合理回报 投资组合应侧重股票[7] - 需要通过跨市场板块配置股票或持有全市场ETF来实现多元化投资[8] - 在市场下跌期间保持投资策略 避免因波动性而反应过度[8] 平衡储蓄与消费 - 应有意识地选择挥霍项目 而非削减所有生活乐趣[9] - 重视体验者可增加旅行支出 但需选择低成本代步工具[9] - 注重社交娱乐者可维持每周外出就餐 但需减少每日拿铁咖啡等小额支出[10]

市场环境与投资机会 - 尽管标准普尔500指数持续攀升至新高点 使当前股市投资难度极大[1] - 过去几周交易波动性增加 为选择性逢低买入创造了巨大机会[1] 分析师背景与行业洞察 - 分析师在华尔街覆盖科技公司并拥有硅谷工作经验 对塑造行业的多重主题有深入了解[1] - 分析师担任多家种子轮初创公司的外部顾问 其文章被Robinhood等流行交易应用转载至公司页面[1]

文章核心观点 - 沃伦·巴菲特近期最大的失误并非某项投资决策 而是其持有过多现金未能投入市场 导致伯克希尔·哈撒韦公司错失巨额收益 [3][4][5][12] - 尽管市场估值高企且存在回调风险 但长期来看 错过少数关键交易日的上涨将严重拖累投资回报 而最佳交易日往往难以预测且出现在市场低迷时期 [6][9][10][11] - 即使像巴菲特这样的投资天才也并非总是正确 个人投资者不应完全依赖专家观点 而应结合自身经验和判断进行投资决策 [1][13][14][15] 伯克希尔·哈撒韦的现金状况 - 公司自去年第三季度以来一直持有大量闲置现金 当时现金规模达3250亿美元 而公司市值略低于1万亿美元 [4] - 此后 公司未投资的现金储备已增长至3440亿美元 在过去三个报告季度平均为3390亿美元 [4] 错失的收益机会 - 如果伯克希尔·哈撒韦在过去12个月中将闲置现金简单地投资于一个基础指数基金 其价值将比当前高出约530亿美元 [5][12] - 自去年9月以来 标普500指数已上涨15.7% [5] 市场表现与投资时机分析 - 市场的长期收益主要由少数几个交易日驱动 富国银行研究显示 在过去30年中 若错过市场表现最好的30天 标普500指数基金的年化回报率将从8.4%降至2.1% [9] - 哈特福德共同基金公司的进一步分析指出 1995年至2024年间 标普500指数最佳50个交易日中有一半发生在熊市期间 另有28%发生在新牛市的前两个月 [11] - 投资者最大的风险不是选错入市时机 而是根本没有持续参与市场 [11] 对巴菲特投资策略的评述 - 巴菲特承认在2015年对卡夫食品的收购中出价过高 该合并后成立的卡夫亨氏公司目前处境艰难 并决定再次分拆 [2] - 尽管市场整体估值较高 但仍有大量优秀公司以合理价格交易 而伯克希尔并未买入 反而在减持部分现有持股 [7] - 巴菲特为伯克希尔做出的决策 其理由和担忧可能并不适用于普通个人投资者 因为后者的大额交易通常不会对股价产生显著影响 [14]

市场环境与投资策略 - 当前是投资股市的棘手时期 标准普尔500指数的纪录显得日益脆弱 并准备在出现任何负面消息时下跌 [1] - 投资策略是持续轮动出某些头寸 [1] 分析师背景与行业洞察 - 分析师在华尔街覆盖科技公司并在硅谷工作 拥有综合经验 [1] - 分析师担任多家种子轮初创公司的外部顾问 对当今塑造行业的许多主题有涉猎 [1]