Hello and welcome to Market Domination. I'm Jared Wickery in for Josh Lifton live from our New York headquarters. There's just an hour to go until the closing bell as we close out the final full week of the trading year for 2025.So, let's get straight to the markets here. We're looking at the Dow. It is up half a percent today.And let's check out the price action. We can see this is over the last week. If we check out today, it's going to be green, but over the week, we are still in the red there.Down about ...

stocks they discuss. We make no representations or warranties regarding the advisability of investing in any particular securities or utilizing any specific investment strategies. Information is subject to change without notice. For information on use of our services, please see our Terms of Use. *Real-time prices by Nasdaq Last Sale. Real-time quote and/or trade prices are not sourced from all markets. Ownership data provided by LSEG and Estimate data provided by FactSet. IBD, IBD Digital, IBD Live, IBD We ...

Hello and welcome to market domination. I'm Josh Lipton live from our New York headquarters that just now go to the closing bell and stocks. Well, let's take a look at the popular averages.The Dow, the S&P 500, they're both basically flat right here. Tech heavy NASDAQ in the red. It's down about 4/10en of a percent.Let's welcome in Jared Blickery to bring us to break down all the headlines. Jared, what are you seeing in the markets. >> Bit of red right now. A little bit of green.We'll get into that. But in ...

XLF currently carries approximately $54 billion in assets under management, boasts a dividend yield of 1.33%, and a net expense ratio of just 0.08%, making it one of the more efficient sector ETFs available. Its top holdings include Berkshire Hathaway, JPMorgan Chase, Visa, Mastercard, and Bank of America.The XLF ETF offers investors broad exposure to the financial sector, providing a low-cost, diversified way to participate in the growth of banks, insurers, asset managers, and brokerage companies. The ETF ...

Wall Street strategists at firms including Bank of America Corp. and Morgan Stanley are advising clients to buy less popular pockets of the market, placing sectors like health care, industrials and energy at the top of their shopping lists for 2026 over the Magnificent Seven cohort that includes For years, investing in Big Tech firms has been a no-brainer, given their stalwart balance sheets and fat profits. Now, there’s increasing scepticism over whether the sector, which has surged some 300% since the bu ...

核心观点 - 华尔街主要机构建议投资者在2026年将资金从超大盘科技股（如英伟达及其同行）转向医疗保健、工业和能源等其他板块 市场正出现从“科技七巨头”向其他领域轮动的迹象 这一轮动受到对科技股高估值和AI投资回报速度的担忧 以及对更广泛美国经济前景信心增强的推动 [2][3][4] 机构策略观点 - 美国银行和摩根士丹利的策略师正引导客户关注2026年的医疗保健、工业和能源板块 而非专注于超大盘科技股 [2][4] - Piper Sandler & Co 的首席市场技术分析师 Craig Johnson 表示 资金正从“科技七巨头”交易中撤出 转向市场的其他领域 交易范围正在拓宽 [3][4] - Strategas Asset Management LLC 看好等权重指数 并预计2026年将出现明显的板块轮动 资金将流向表现落后的金融和可选消费股 [3] - 摩根士丹利首席美国股票策略师 Michael Wilson 认为 大型科技股表现仍可 但将落后于新的领域 尤其是可选消费（特别是商品）以及中小盘股 [3] - 美国银行的 Michael Hartnett 指出 市场似乎正在为2026年定价一种“火热运行”策略 市场领导力将从华尔街超大盘股转向中盘、小盘和微盘股 [3] - Yardeni Research 的资深策略师 Ed Yardeni 近期建议相对于标普500其他成分股削减对大型科技股的敞口 理由是预期盈利增长将发生转变 这标志着其自2010年以来长期超配信息技术和通信服务的立场发生显著变化 [3] 市场数据与表现 - 自11月20日美股低点以来 小盘股罗素2000指数上涨了11% 而追踪“科技七巨头”的彭博指数涨幅仅约为前者的一半（约5.5%）[3][4] - 同期 标普500等权重指数的表现优于其市值加权指数 [3][4] - 公用事业、金融、医疗保健、工业、能源和可选消费类股今年均录得稳健涨幅 凸显了市场持续的拓宽趋势 [3] 盈利预测与宏观背景 - 高盛集团预测 标普493指数（即剔除“七巨头”的标普500成分股）的盈利增长预计将从今年的7%上升至2026年的9% 而七大公司对标普500整体盈利的贡献预计将从50%下降至46% [3] - FBB Capital Partners 研究主管 Michael Bailey 表示 若就业和通胀数据保持现状且美联储继续宽松政策 明年可能会看到标普493指数的看涨走势 [3] - 美联储本周实施了连续第三次降息 并维持了2026年再次降息的展望 这为对经济敏感的板块提供了额外支持 [3] - 摩根士丹利的 Michael Wilson 表示 预期的市场拓宽可能得到四月低谷后“早期周期背景”的支持 这一阶段通常有利于金融和工业等周期性板块 [3] 行业与板块关注 - 被提及为资金轮动潜在目标的行业包括：医疗保健、工业、能源、金融、可选消费（特别是商品）以及公用事业 [2][3][4] - 市场关注点正从超大盘科技股转向中小盘股 [3] - 对科技股估值过高以及甲骨文和博通等AI相关公司业绩不及预期的担忧加剧 [2][4]

投资者商业日报网站信息 - 网站内容仅供信息与教育用途 不构成证券买卖的要约、推荐、招揽或评级 [2] - 网站信息来源于被认为可靠的渠道 但对其准确性、及时性或适用性不作保证 [2] - 历史投资表现并非未来成功或表现的指示或保证 [2] - 作者/主讲人可能拥有其讨论的股票 [2] - 网站不就投资任何特定证券或使用特定投资策略的可行性作出任何陈述或保证 [5] - 信息可能随时变更 恕不另行通知 [5] 投资者商业日报服务与产品 - 网站提供多种股票市场相关工具与服务 包括IBD股票图表、IBD股票检查、股票报价、今日股市、大市概览、我的股票列表 [3] - 其他服务与产品包括IBD Live、Leaderboard、SwingTrader、MarketSurge、IBD Digital、MarketDiem [4] - 网站关联道琼斯旗下媒体 包括华尔街日报、巴伦周刊、市场观察、道琼斯聪明钱 [4] 数据来源与版权信息 - 实时股价由纳斯达克最后销售提供 实时报价和/或交易价格并非来自所有市场 [5] - 所有权数据由伦敦证券交易所集团提供 预估数据由FactSet提供 [5] - IBD、IBD Digital、IBD Live、IBD Weekly、Investor's Business Daily、Leaderboard、MarketDiem、MarketSurge等商标为投资者商业日报有限责任公司所有 [6] - 版权归2025年投资者商业日报有限责任公司所有 保留所有权利 [6]

文章核心观点 - 冬季市场由特定催化剂驱动，包括拉尼娜天气模式推高能源需求、通胀与关税推动消费者转向折扣零售、以及新财年企业IT预算释放[2][4] - 有效的投资策略是进行行业轮动，将资金转向第一季度历史上表现优异的行业，并寻找已完成基础设施建设、能在需求高峰时收获回报的市场领导者[1][3] - 2025年冬季，三个主题汇聚驱动市场活动：全球供暖需求激增、消费者向价值驱动型零售迁移、以及新企业预算的关键释放[4] - 投资者应关注能源、防御性零售和网络安全等行业，并识别如Cheniere Energy、Walmart和Palo Alto Networks等拥有独特优势的市场领导者，以把握季节性增长机会[18][19] 能源行业：供暖需求与基础设施 - 拉尼娜天气模式已确认，历史上会降低气温并推高能源价格，预计将为东北亚和欧洲等关键市场带来低于平均水平的温度[2][6] - Cheniere Energy作为美国领先的液化天然气出口商，其商业模式依赖于套利：在美国以较低价格购买天然气，并在稀缺的国际市场以溢价出售[7] - 公司的主要增长催化剂是基础设施的完成：其Corpus Christi第三阶段扩建项目已于2025年12月达到商业产能，使其处理和运输的天然气量较往年显著增加[8] - 公司通过长期合同锁定了约80%至90%的产能，确保了稳定、可预测的现金流，免受短期市场价格波动影响[9] 零售行业：价值消费与运营效率 - 持续的通胀和关税问题推动价格上涨，促使消费者转向折扣零售巨头[2] - Walmart成功利用了“消费降级”效应，数据显示其正从年收入超过10万美元的家庭中夺取市场份额，这些消费者此前常光顾高端商店，但现在寻求更优惠的食品杂货和必需品价格[10] - 公司的增长不仅在于销售更多产品，更在于提高销售利润率：目标是在2026财年末，实现65%的门店由自动化系统服务，以降低货物移动成本并直接提升利润率[11] - Walmart正在迅速转型为数字广告巨头，其Walmart Connect业务允许品牌在网站和店内投放广告，这部分数字广告收入的利润率远高于传统零售销售[12] 科技行业：网络安全与预算周期 - 新日历年的开始是企业释放新IT预算的时候，在数字威胁上升和监管压力加大的2025年，网络安全已成为不可或缺的支出项目[14] - Palo Alto Networks是此支出周期的主要受益者，其增长驱动力是“平台化”趋势：企业首席信息官为节省成本和简化运营，正寻求将所有安全需求整合到单一供应商，而公司广泛、集成的平台成为理想选择[15] - 公司与美国总务署签署的OneGov协议是一个重要的信心投票，该协议简化了联邦机构采购其AI驱动安全工具的流程，标志着政府层面对其基础设施的信任[16] - 公司正转向更有利可图的商业模式，专注于软件订阅而非一次性硬件销售，这构建了经常性收入基础，为投资者提供了对未来收益的高度可见性[17] 投资策略与市场领导者 - 冬季为股市带来一系列独特变量，从严寒天气模式到企业预算周期的重置[18] - 成功的导航需要平衡的方法，通过关注能源、防御性零售和网络安全等行业，投资者可以定位自己以利用这些趋势[18] - 识别市场领导者如Cheniere Energy、Walmart和Palo Alto Networks，能让投资者持有具备明显优势的公司，这些优势包括满足全球供暖需求的出口能力、提升零售利润率的自动化系统，以及保护企业数据的平台[19]

市场整体表现与宏观背景 - 比特币价格在24小时内突然飙升至94,000美元以上，引发了主要加密资产的广泛反弹，几乎所有大盘代币都出现了立即的上行波动 [3] - 整个衍生品市场发生了剧烈的空头平仓，24小时内共有107,333名交易者被清算，强制平仓总额达3.875亿美元，其中包括HTX交易所上一笔价值2,398万美元的比特币多头清算 [3] XRP价格与成交量表现 - XRP价格虽录得可观上涨，但在数字资产的普遍飙升中表现落后，其24小时成交量比7日平均水平低5.88% [1][2] - 尽管大盘背景活跃，XRP的反应相对于同类代币显得平淡，其表现落后于CD5指数1.55%，暗示在市场风险偏好上升期间，资金从XRP轮动出去 [2] XRP技术结构与市场动态 - XRP日内结构保持建设性，呈现更高的高点和更高的低点，但与其他主要代币相比，其基础动能仍不一致 [3] - 支撑位在2.05美元形成，该价位经历了多次日内测试并成功守住，而向2.17美元的反弹则确立了一个新的局部阻力位 [3] - 较低时间框架的动量指标显示突破尝试后动能减弱：在15:00的飙升于阻力位遭遇强烈的成交量拒绝，随后价格逐渐回落至2.15–2.16美元区间 [3] 市场行为解读与前景 - 当前市场行为反映了获利了结而非趋势逆转，但也确认了在参与度扩大之前，多头并未完全掌控局面 [3] - 在比特币拉动大盘上涨的背景下，XRP的相对弱势表现本身成为一个技术信号，这通常是后续补涨或宏观动能消退时更深层次盘整的前兆 [3]

行业整体表现与趋势 - 医疗保健行业在2025年表现强劲 截至年底 医疗保健精选行业SPDR基金年内上涨14.5% 交易价格接近其52周高点158美元[3][4] - 行业在第三和第四季度表现稳定并跑赢大盘 不仅超越了基准标普500指数 也超越了高增长的科技板块 显示出显著的板块轮动迹象[2][6] - 由于对英伟达等大型科技股的担忧以及人工智能资本支出的不确定性 投资者资金正流入兼具防御性和增长性的医疗保健领域[5][6] - 随着利率企稳以及12月可能降息 加之该行业强劲的第三季度财报 医疗保健行业的增长周期依然完好[4] - 从技术分析看 医疗保健ETF可能即将迎来显著突破 若能突破160美元附近的关键阻力位 可能预示着该板块将进入新的动能和强势表现时期[1] 医疗保健精选行业SPDR基金 - 该基金规模达410亿美元 提供对强生、联合健康集团和安进等领先公司的广泛投资 股息收益率为1.55%[2][3] - 该基金是投资者寻求广泛行业敞口、规避个股风险的首选工具之一[3] 艾伯维 - 原文未提及艾伯维相关内容 礼来公司 - 礼来公司是减肥药领域的领导者 其股票是年内标普500医疗保健板块中表现最好的股票之一 主要受对其药物Mounjaro和Zepbound的强劲需求推动[7] - 在10月30日的最新财报中 公司营收同比大幅增长53.9% 达到176亿美元 远超预期 每股收益为7.02美元 比预期高出0.60美元[8] - 公司将其2025年全年营收指引上调至630亿至635亿美元 表明供应限制正在缓解 需求未见放缓迹象[8] - 公司市值近期突破了1万亿美元的历史里程碑 其市盈率为53倍 远期市盈率为33倍 相对强弱指数为73.5[9] - 其GLP-1产品组合的国际扩张将在2026年加速[10] 强生公司 - 强生公司在2024年表现平淡后 于2025年下半年强势回归 市场关注点已从诉讼担忧转向强劲的业务执行 特别是在高利润的医疗技术和肿瘤学部门[11] - 公司在10月14日公布的第三季度业绩突出 调整后每股收益为2.80美元 高于2.76美元的普遍预期 季度营收同比增长6.8% 达到240亿美元 其中肿瘤销售额激增近20%[11][12] - 公司首席执行官表示公司正进入“加速增长的新时代”[12] - 公司股价年内大幅上涨43% 成为该行业和标普500指数的领跑者[13] - 作为“股息之王” 公司提供2.5%的股息收益率 并拥有连续64年增加股息的记录 市场情绪看涨[13] 吉利德科学 - 吉利德科学已成为该领域最受关注的转型案例之一 公司在保持HIV领域主导地位的同时 已成功多元化进入肿瘤学领域[14] - 在10月30日的第三季度报告中 公司每股收益为2.43美元 比2.16美元的普遍预期高出0.31美元 营收同比增长3% 达到78亿美元[14] - 公司将其2025年销售预测上调至283亿至287亿美元 突显了HIV业务的持续实力[15] - 公司提供2.5%的股息收益率 市盈率相对较低 为19.4倍 远期市盈率为14.44倍[15] - 公司股价年内已上涨39% 技术形态看涨 在突破长期盘整后 股价已站上120美元附近的重要前期阻力位[16] iShares生物科技ETF - iShares生物科技ETF为投资者提供了对反弹中的生物科技领域的高贝塔敞口[17] - 在多年表现不佳后 随着利率企稳 该板块重新获得关注 该ETF年内上涨31% 过去六个月上涨43% 正受益于新的资金流入[18] - 该ETF提供了对再生元、吉利德科学和安进等行业巨头的全面敞口 目前价格略低于其多年突破位180美元附近[18]