南下资金流向 - 净买入美团-W 14.12亿港元 连续4日累计净买入49.0023亿港元 [1] - 净买入阿里巴巴-W 12.1亿港元 连续20日累计净买入561.0089亿港元 [1] - 净买入泡泡玛特12.07亿港元 [1] - 净买入小米集团-W 6.6亿港元 [1] - 净买入香港宽频4.27亿港元 [1] - 净买入优必选1.71亿港元 [1] - 净卖出华虹半导体11.65亿港元 [1] - 净卖出腾讯控股4.18亿港元 [1] - 净卖出中芯国际2.77亿港元 [1] 个股交易数据 - 阿里巴巴-W 股价下跌2.0% 沪股通净买入3.15亿港元 成交额131.63亿港元 [4] - 中芯国际 股价上涨2.7% 沪股通净卖出3.95亿港元 成交额90.44亿港元 [4] - 腾讯控股 股价下跌3.0% 沪股通净卖出9.40亿港元 成交额56.34亿港元 [4] - 美团-W 股价上涨0.3% 沪股通净买入5.68亿港元 成交额44.40亿港元 [4] - 小米集团-W 股价下跌1.7% 沪股通净买入2.80亿港元 成交额35.18亿港元 [4] - 优必选 股价下跌1.5% 沪股通净卖出0.44亿港元 成交额29.96亿港元 [4] - 华虹半导体 股价上涨8.6% 沪股通净卖出7.45亿港元 成交额26.60亿港元 [4] - 泡泡玛特 股价上涨4.6% 沪股通净买入7.43亿港元 成交额23.52亿港元 [4] 机构观点与公司动态 - 高盛上调阿里巴巴云端估值至每ADS 43美元 目标价升至174港元 基于2026财年云端增长假设上调至30%-32% [5] - 摩根士丹利看好泡泡玛特差异化商业模式 认为增加供应将扩大客户基数而非负面因素 类比宝可梦产能扩张案例 [5] - 小米集团宣布未来5年研发投入加码至2000亿人民币 小米17系列产品全面对标iPhone [6]

中国AI基础设施发展 - 中国AI基础设施层面出现更新叙事 支持行业复合增长潜力[1] - 中国云端超大规模企业采用多芯片策略 推动AI云端行业增长[1] 中国AI模型创新 - 阿里巴巴推出Qwen3-Next模型 百度推出X1.1模型 腾讯推出HYWorld-Voyager 3D模型[1] - 多家企业推出多模态模型 近期焦点围绕字节跳动Seedream 4.0与NanoBanana的图像编辑和生产力功能比较[1] AI应用层进展 - 交易平台推出AI助理功能 包括阿里巴巴的Amap 2025和美团的Xiao Mei[1] 阿里巴巴估值调整 - 高盛将阿里巴巴云端估值从每ADS 36美元上调至43美元[1] - 基于2026财年第二至第四季度云端增长假设上调至年增30%至32% 原假设为28%至30%[1] - 阿里巴巴SOTP 12个月目标价从163美元上调至179美元 港股目标价从158港元上调至174港元 维持买入评级[1] 云端行业资本支出预测 - 预测中国云端服务提供商2025年第三季度资本支出将年增39%[1] - 资本支出增长可能促进AI云端收入持续增长[1]