财务表现 - 2025年第二季度总营收339.3亿元，同比下降4% [2] - 核心业务收入263亿元，同比下降2% [2] - 在线营销业务收入162亿元，同比下降15% [2][4] - 爱奇艺营收66亿元，同比下降11% [2] - 归属百度核心净利润74亿元，同比增长35% [3] - 集团营业成本同比增长12%，环比提升4.9% [4] - 核心业务营业成本同比提高21%，环比提升7.9% [6] - 核心业务经营利润率从上年同期21%下滑至13% [6] - 研发开支同比减少14% [6] AI与智能云业务 - 智能云业务拉动AI新业务收入突破100亿元，同比增长34% [2][6] - 移动搜索结果页AI生成内容占比从4月35%提升至7月64% [18] - 百度APP月活用户达7.35亿，同比增长5% [18] 搜索业务挑战 - 百度搜索使用占比从2022年1月近90%下滑至2024年不足70% [9] - 传统SEO渠道流量同比下降10%-20%，AI平台流量年增速超30% [12] - 用户搜索需求转向垂直化、精确化和高质量化 [11] - 各平台内置搜索功能及AI嵌入对传统搜索引擎形成挑战 [11][13] 战略转型 - 公司加速推进搜索AI转型与萝卜快跑全球化进程 [16] - 百度系业务（网盘、文库、云）出现生态联动，探索商业化落地 [18] - 公司聚焦最具长期价值创造潜力的AI新领域 [15] - 传统搜索合作伙伴（如武汉世纪百捷、开创集团）近期遭遇经营困难 [18] 行业竞争与趋势 - GEO模式对传统SEO搜索模式产生冲击 [4][13] - 用户注意力分散导致企业预算从SEO转向GEO [13] - 移动时代平台圈层分化加剧，搜索需求多元化 [11] - AI技术推动搜索服务业态革新，可能颠覆竞价排名盈利模式 [18]