核心观点 - OpenAI通过其强大的技术影响力和庞大的资本投入，正在形成一个类似苹果供应链的“Open链”生态系统，并催生了“OpenAI概念股”，对相关合作公司的股价和业务前景产生了显著的积极影响 [2][3][13] 用户与开发者生态 - ChatGPT周活跃用户已达8亿，平台开发者数量突破400万，API流量达到每分钟60亿Tokens [1] - 推出Apps SDK，允许开发者将服务嵌入ChatGPT，实现无需离开聊天界面的交互和购买，首批入驻商家包括Bookingcom、Canva、Coursera等 [4] OpenAI概念股的市场表现 - 开发者大会后，AMD股价单日跳涨超过30%，最终收涨2371% [2] - Figma因被提及与ChatGPT集成，股价盘中最高涨幅超过16% [2] - 其他概念股如HubSpot上涨11%，Salesforce攀升42%，Expedia和TripAdvisor涨幅均超7% [2] - 甲骨文因与OpenAI签订3000亿美元合约，股价单日暴涨36%，创下自1992年以来的最大单日涨幅 [2] - AMD与OpenAI达成6吉瓦算力协议后，股价连续三日暴涨43% [5] Open链的生态系统结构 - 直接合作伙伴包括AMD、甲骨文等技术供应商 [3] - 生态集成企业涵盖Figma、HubSpot、Salesforce等应用层公司 [3] - 间接受益股包括算力基础设施和云计算服务商 [3] - 链条动态成长，新伙伴不断加入，如三星电子和SK海力士签署战略合作协议，加入总投资5000亿美元的Stargate星门计划 [4] 资本与资源投入 - 英伟达宣布将向OpenAI投资最多1000亿美元，并为其数据中心供应数百万块GPU芯片 [4] - OpenAI已通过银行贷款和风险投资筹集超500亿美元，并计划发行数百亿美元债务用于基础设施 [10] - 在近期65亿美元二级股票销售后，OpenAI的最新估值达到5000亿美元 [10] 业务扩展与算力需求 - 推出面向C端用户的纯AI短视频应用Sora 2，首周下载量突破百万次，超越ChatGPT首周成绩 [13] - 据估算，制作一段非高清AI短视频所需算力是制作一张高清静态AI图片的700倍，视频长度增加一倍时，能耗需求会增加四倍 [13] - OpenAI明确其战略是构建AGI，并通过与众多公司广泛合作来满足远超单个公司能力的基础设施投入 [11][13] 商业模式与控制力 - OpenAI的模式被描述为“需求方控制供应链”，其权力核心源于基础模型技术和对算力资源的巨大集中需求 [14] - 公司否认打造超级应用的目标，而是旨在构建一个强大的AI超级系统，通过AI能力和订单施加影响 [15] - 目前公司尚未盈利，对于Sora等产品尚未给出具体的商业路径图 [15]