公司AI全栈布局与财务表现 - 谷歌全面布局芯片(TPU)-网络(OCS)-模型(Gemini)-应用(云计算/搜索/广告等)，自研TPU芯片实现跨越式发展，Gemini模型能力全球领先 [1] - 谷歌2025年资本开支上调至910-930亿美元，资本开支占营收与经营性现金流的比例相比其他云服务提供商具备提升潜力，预计2026年将继续加大资本投入 [1] - Gemini月活跃用户已超6.5亿，每月处理Token总量一年内增长超过20倍，谷歌云营收及占比持续提高，AI拉动下需求强劲且在手订单充足 [1] 光电路交换技术优势与应用 - 光电路交换机利用光信号直接传输数据，避免了信号的转换过程，能减少延迟和能量消耗，在跨区域扩展和大规模AI算力需求下优势极大 [2] - 传统光电架构在动态性能、功耗、成本方面面临挑战，OCS是应对动态算力需求的关键解决方案，是实现服务器解耦的核心动态互连技术 [2] - 当横向扩展规模呈指数级增长时，传统Clos架构在功耗、散热、布线和资本开支方面面临挑战，而OCS通过动态光子fabric实现PCIe信号长距离、低延迟传输，效率显著提升 [2] 谷歌技术部署成效与硬件展望 - 在自研TPU集群架构中引入OCS替代脊交换机后，谷歌定制化网络使整个网络吞吐量提升30%，功耗降低40%，数据流完成时间缩短10%，网络宕机时间减少50倍，资本开支减少30% [3] - 谷歌TPU V7 Ironwood即将全面上市并开始配置1.6T光模块，OCS主要采用MEMS和液晶方案，其核心部件供应商有望受益 [3] - OCS技术主要包括MEMS、液晶、压电、硅光波导四种方案，其中MEMS和液晶方案应用进展较快，英伟达等公司也在探索OCS应用，未来在数据中心应用前景广阔 [3]