市场表现 - 2025年11月28日A股三大指数低开高走，锂矿概念走强，截至13:05中证稀有金属主题指数强势上涨2.25% [1] - 成分股盛新锂能上涨7.33%，东方钽业上涨6.43%，厦门钨业上涨5.84%，雅化集团、天华新能等个股跟涨 [1] - 中证稀有金属主题指数前十大权重股合计占比60%，包括北方稀土、洛阳钼业、华友钴业、盐湖股份、赣锋锂业、天齐锂业、中矿资源、中国稀土、西部超导、厦门钨业 [1] 行业基本面 - 2025年第三季度海外锂矿产量环比持平，反映出在前三季度锂价低迷背景下海外矿企增产积极性减弱 [1] - 尽管锂价在2025年第三季度回暖，但海外矿企反馈缓慢 [1] - 南美盐湖提锂企业2025年第三季度经营显著改善，且对2025年第四季度展望保持乐观 [1] 机构观点与预测 - 中信证券预计在储能电池需求持续强劲的拉动下，锂产业链有望延续去库态势，锂价或超预期上涨 [1] - 该机构上调锂价预测区间上限至12万元/吨 [1] - 建议关注在锂价反弹过程中的低成本标的以及具有资源端增产预期的公司 [1] 投资工具 - 稀有金属ETF（562800）跟踪中证稀有金属主题指数，是布局稀有金属板块的便利工具 [2] - 场外投资者还可以通过稀有金属ETF联接基金（014111）关注稀有金属板块投资机遇 [2]

锂矿概念股市场表现 - 锂矿概念股盘中强势上扬，天华新能涨超15%，盛新锂能、金圆股份涨停，大中矿业斩获3连板，中矿资源、天齐锂业逼近涨停，赣锋锂业涨近8% [1] 储能行业增长与前景 - 国内储能全面迎来经济性拐点，投资极为旺盛，主要由新能源市场化和容量电价政策推动 [1] - 储能累计渗透率尚不足10%，机构上调明年国内新增装机预期至300GWh [1] - 储能将带动锂电需求明年增速超过30%，对应材料、电池、集成环节均存在投资机会 [1] - 2025年1—9月全球储能电池出货量达428GWh，同比增长90.7% [1] 锂电产业链供需状况 - 国内储能电芯需求十分强劲，头部企业如海辰储能、亿纬锂能等满产运行，订单排期至2026年，部分订单外溢至中腰部企业 [1] - 锂电产业链11月样本企业电池排产环比增长1.5%，需求保持旺盛 [1] - 下游需求旺盛带动上游六氟磷酸锂、电解液、隔膜等材料环节出现不同程度涨价 [1]

行业供给端扰动 - 宁德时代旗下枧下窝锂矿采矿许可证于8月9日到期后暂停开采作业 短期内无复产计划[3][4] - 江西宜春市自然资源局要求8家涉锂矿山企业在9月底前完成储量核实报告编制 宁德时代旗下宜春时代新能源矿业位列其中[4] - 供给端扰动短期有望推动锂价抬升[1][5] 锂矿板块市场表现 - 8月11日锂矿概念股大涨 盛新锂能涨停(现价18.44元 涨幅10.02%) 江特电机涨停(现价8.68元 涨幅10.01%) 天齐锂业涨停(现价44.91元 涨幅9.99%) 永杉锂业涨停(现价11.34元 涨幅9.99%)[2] - 中矿资源涨7.87%(现价42.51元) 赣锋锂业涨7.55%(现价39.61元) 雅化集团涨5.47%(现价15.04元) 融捷股份涨5.33%(现价38.32元) 西藏矿业涨4.81%(现价23.51元) 威领股份涨4.20%(现价12.91元)[2] - 碳酸锂期货所有合约价格大涨 主力合约一字涨停[2] 期货市场表现 - 碳酸锂主连合约涨8.00%至81000元[3] - 碳酸锂2606合约涨8.00%至80220元 碳酸锂2511合约涨8.00%至81000元[3] - 碳酸锂2604合约涨7.99%至80240元 碳酸锂2602合约涨7.99%至81380元 碳酸锂2509合约涨7.99%至80560元[3] 投资关注方向 - 锂矿板块建议关注成本具有优势且资源端存在扩张的标的[1][5]