IPO保荐人角色与职责 - 作为企业香港上市的第一责任人 负责确保公司符合监管要求并全程督导IPO流程 [3] - 核心职责包括全面核查公司财务 法律及业务状况的尽职调查 确保信息披露真实准确 [3] - 主导招股说明书编制 对内容承担法律责任 并代表公司与港交所对接推动上市审批 [3] - 上市后至少两年内持续监督公司合规运作 国际投行如高盛 摩根士丹利和中资券商如中金 中信为主流保荐人 [3] 承销商角色与职责 - 核心任务是股票分销 确保IPO募资成功 包括通过簿记建档确定发行价并向机构及散户投资者配售股票 [4][5] - 上市后30天内可行使绿鞋机制即超额配售权以维护股价稳定 [6] - 国际投行擅长全球机构销售 中资券商侧重内地资金渠道 大型IPO通常设有多家承销商按层级分为全球协调人 账簿管理人和联席经办人 [7] IPO项目主导权分配 - 上市准备阶段由IPO保荐人主导 决定上市架构 时间表及合规策略 [8] - 发行定价阶段承销商话语权提升 依据市场反馈调整发行规模或定价 [9] - 上市后阶段保荐人负责合规督导 承销商可能继续提供后续融资服务 保荐人为设计师确保合规性 承销商为销售专家决定募资成败 [10]