算法模型Friedrich的核心功能 - Friedrich算法专注于分析全球上市公司的主营业务运营状况 通过传统财务比率和自主研发的独特比率进行评估[1] - 基于GAAP会计准则生成每股"Main Street"价格 反映企业实际经营价值 为投资者提供具有吸引力的买入参考价[1] - 算法具备超强保守性特征 对分析对象采取零容忍标准 要求企业必须表现卓越才能获得理想估值[3] 时间维度分析能力 - 提供十年期历史分析和TTM滚动分析双重视角 帮助投资者把握企业经营一致性[2] - 同步处理资产负债表 利润表和现金流量表十年数据 秒级输出综合分析结果[3] 价值发现机制 - 专门识别被华尔街忽视的潜在投资机会 通过"Main Street"价格与市场报价的差异发现价值洼地[4] - 估值体系独立于市场情绪 先确定基本面价值 再对比二级市场价格形成投资判断[4] 数据覆盖范围 - 覆盖所有采用GAAP准则的美国上市公司 建立统一可比的分析框架[1] - 分析模型持续迭代优化 凝聚30年研究经验形成的专有评估体系[1]

算法概述 - 算法名为Friedrich 用于分析全球股票市场上市公司 通过多种既定比率和30年开发的独特比率分析公司主营业务 [1] - 算法生成基于GAAP会计准则的"Main Street"每股价格 反映对商业人士具有吸引力的估值水平 [1] - 分析过程完全保守且不带情感 要求公司表现卓越才能获得有吸引力的估值 [3] 分析方法 - 同时分析十年期资产负债表 利润表和现金流量表数据 秒级生成最终结果 [3] - 提供十年期长期分析和TTM滚动分析 帮助投资者评估公司业务一致性 [2] - 重点关注公司主营业务运营情况 而非单纯股票市场价格波动 [4] 价值定位 - 旨在发现被华尔街投资者忽视的廉价标的 通过对比Main Street估值与市场价格寻找机会 [4] - 分析框架考虑商业环境持续变化的特性 评估公司在混沌环境中的运营表现 [2] - 历史回测显示 长期保持业务一致性的公司是最理想的投资标的 [3]

算法核心功能 - 通过分析公司资产负债表、利润表和现金流量表数据生成最终每股"主街"价格 [1][3] - 采用超保守分析原则 对任何公司均不给予弹性空间且完全排除情感因素 [3] - 专注于分析公司主街运营状况 使用传统比率和自主研发的独特比率 [1] 分析方法论 - 基于GAAP会计准则构建分析框架 该标准已被几乎所有美国上市公司采用 [1] - 能够同时分析十年财务数据并在数秒内生成结果 [3] - 提供长达十年的分析意见以及最近十二个月(TTM)分析意见 [2] 投资逻辑 - 主街价格代表对主街商业人士具有吸引力的 bargain 交易价位 [1] - 旨在发现华尔街投资者可能忽视的 bargain 投资机会 [4] - 通过衡量公司运营一致性帮助投资者决策 理想投资标的是长期保持一致性的公司 [2][3] 运行机制 - 首先生成主街每股价格 然后对比华尔街市场报价 [4] - 在持续变化的市场环境中运作 承认混沌有时成为常态 [2] - 分析结果会随时间不同程度波动 反映公司非孤立运营的现实 [2]

文章核心观点 过去一年成长股因关税和利率问题回调，投资者转向保守蓝筹股，但现在是积累有韧性成长股的好时机，推荐The Trade Desk、Super Micro Computer和Palo Alto Networks三只股票 [1][2] 各公司情况 The Trade Desk - 运营全球最大数字广告独立需求方平台（DSP），帮助广告商跨平台购买广告位，与谷歌和Meta的平台不同，可让广告商触达更广泛潜在客户 [3][4] - 近期增长主要由支持广告的流媒体视频平台上的联网电视（CTV）广告推动，还利用自有数据和AI平台帮助广告商制作广告，用Unified ID 2.0工具取代第三方cookie [4] - 2024 - 2027年，分析师预计其收入复合年增长率（CAGR）为19%，调整后息税折旧及摊销前利润（EBITDA）CAGR为20%，企业价值299亿美元，今年销售额的10倍，随着CTV市场扩张和广告商脱离谷歌和Meta生态，未来有增长空间 [5] Super Micro Computer - 为企业和数据中心客户生产服务器，在AI服务器领域凭借与英伟达合作和液冷系统取得先发优势，但市场份额小于戴尔和惠普企业 [6] - 2021财年至2024财年（截至2024年6月）收入CAGR达61%，但过去一年因延迟报告、更换审计师、面临摘牌威胁和被调查等问题股价下跌 [7] - 已与新审计师合作并提交逾期报告，避免摘牌，若解决问题，2024财年至2027财年，分析师预计其收入和每股收益（EPS）CAGR分别为36%和18%，当前估值受近期问题压制，未来AI服务器市场扩张时可能上升 [8][9] Palo Alto Networks - 全球顶级网络安全公司，运营Strata（本地网络安全服务）、Prisma（基于云的服务）和Cortex（AI驱动威胁检测工具）三个主要生态系统，近期增长主要由Prisma和Cortex推动 [10] - 规模、用户粘性和多元化使其具有竞争优势，商业模式不受经济衰退影响，因为企业不会为省钱降低数字防御 [11] - 2024财年至2027财年（截至2027年7月），分析师预计其收入CAGR为15%，2025财年GAAP基础上EPS预计下降52%（因2024财年一次性税收优惠），后续两年CAGR预计为15%，虽股价看起来贵，但值得溢价，未来将是网络安全行业的风向标 [12][13]