特斯拉Optimus供应链（T链）最新进展 - 特斯拉于12月7日正式开启为期近两周的新一轮审厂，北美人员首站落地杭州丝杠厂商，审厂目的是制定具体量产指标并跟进产能建设，为后续量产做准备 [1] - 获得本轮审厂资格的供应商基本已拿到特斯拉的Code，并完成了小批量订单生产及验证，意味着定点在即，供应链投资范围进入“缩圈”阶段 [2] - 特斯拉Optimus V3预计于2026年1月底至2月完成量产定型，3月明确首批供应商，因此从12月到明年1月，将有更多量产合同和订单确认，定点利好将越来越多 [3] 二级市场机器人板块动态 - 自11月21日以来，机器人板块迎来反弹，前期收到V3初版图纸或有利好资讯的T链供应商成为反弹主力，轮动上行 [3] - 12月第一周，T链走势和标的进展超预期，每天都有新消息并直接反映在次日二级市场走势上，部分标的甚至出现涨停 [3][4] - 12月的利好标的已不限于零部件厂商，关节模组或总成厂商也传出利好，但灵巧手相关利好标的仍旧最多 [4] - 各券商机构普遍认为核心T链行情将在明年1月份正式到来，因此12月提前布局至关重要，11月的核心利好标的是后续重点跟进对象 [4] 新工艺与技术路线的市场影响 - GaN（氮化镓）工艺在上周正式“爆火”，据产业方消息，已有公司配合特斯拉开发上肢和灵巧手的GaN方案，每一次工艺路线选择都使相关标的迎来上行期 [5] - 除了GaN，陶瓷球和新的丝杠方案也在炒作中，相关标的收益颇丰，例如LX（陶瓷球）、FS在上周均迎来20CM涨停 [5] - 手套或衣服集成传感器标的后续可能迎来一波炒作 [5] - 早期在知识星球内梳理的GaN利好标的如RN、GG、BK等，均在12月迎来了涨停板 [6] 近期T链具体标的利好事件梳理 - 12月2日，关于T1标的TP的最新调研在行业圈流传 [6] - 12月3日，XJ、HL、RY等核心T链标的传出新的利好，其中HL涉及采购需求、定点等消息最多 [6] - 12月4日，GaN概念标的RN、GG强势涨停，LX又传出新的定点利好 [6] - 12月5日，RT、扬州RT、LX、FS等核心T链标的传出涉及送样、订单、定点等新的利好 [6] - 12月6日至7日，LS、WZ等核心标的传出涉及新图纸、供给产品等利好 [6] 行业宏观背景与催化 - 政策层面以及当周三次重要会议，有望扭转大盘弱势行情，并进一步带动机器人板块上行 [5] - 目前二级市场机器人板块（T链）仅是反弹而非反转，市场期待其能在年前重回主力板块 [5] - 行业存在多重催化，包括特斯拉、智元机器人、宇树科技的进展，以及优必选获得2.8亿元人形机器人订单且单月股价涨幅超61%等事件 [10] - 车企、产业链公司、智驾领域从业者正疯狂涌入具身智能赛道，多家顶尖科技大厂也进军人形机器人整机制造 [11]