美联储降息决议与市场预期 - 美联储宣布降息25个基点 符合市场预期 为九个月来首次降息 [1] - 最新FOMC点阵图利率预测中位值显示 美联储预计今年共降息三次 较上次点阵图增加一次 预计明年再降息一次 [1] - 19位美联储官员中存在分歧 7人预计今年不再降息 2人仅支持再降息一次 [2] 美联储政策立场解读 - 美联储主席鲍威尔将本次降息定义为“风险管理型”降息 旨在将货币政策从“适度偏紧”调整至中性水平 [2] - 美联储未来将保持“逐会决策” 根据最新数据灵活调整政策 [2] - 鲍威尔认为关税对通胀的传导会持续至明年 但对消费者的传导速度慢于市场预期 [2] 美元汇率影响分析 - 分析师普遍认为 美联储仅降息25基点而非50基点 以及其对2026年利率路径的谨慎预期 将支撑美元反弹 [1] - 富国银行表示 美联储降息后美元走强具有广泛性 亚洲货币难以逃脱影响 [1][3] - 三井住友信托银行预计美元可能延续涨势至1美元兑147日元 但长期悲观情绪限制其上行空间 [1][4] 亚洲货币面临压力 - 美联储降息决定可能促使亚洲各国货币汇率在短期内剧烈承压 [1] - 富国银行指出 一些高贝塔货币对最为敏感 例如韩元和印尼卢比 以及菲律宾比索 其中印尼卢比可能最为敏感 [3] - AT Global Markets认为亚洲外汇市场整体反应可能比较平淡 未来几天可能出现回调 [4] 科技股与全球股市展望 - 分析师表示近期涨势如虹的科技股可能面临获利了结以及“买预期卖事实”的下行趋势 [1] - AT Global Markets指出部分投资者希望看到更鸽派的美联储以推动市场 但未获增量催化剂 可能导致科技板块出现获利了结 [4] - VanEck Associates Corp 认为此次降息已被充分定价 但为美国股市提供了继续攀升的理由 对日本市场影响有限 [5] 机构对美元及风险资产的不同观点 - 道明证券对美元持看跌观点 将任何技术性反弹视为逢高做空良机 认为美国之外经济增长维持且状况更好 [5] - 道明证券预计美联储宽松货币政策不会立即终止 可能营造积极风险偏好环境 推动被低估货币如日元和澳元上涨 [5] - 澳新银行表示新西兰国债收益率曲线可能整体上移并变陡 最终取决于GDP数据 市场预期数据较弱 若数据好于预期反应可能更大 [5]