公司概况 - 公司是全球领先的采矿设备和高空作业平台公司，专注于采矿、高空作业和物料搬运机械设备的研产销及服务[45] - 公司于2012年2月2日在中国注册成立为股份有限公司[119] - 截至最新实际可行日期，王先生通过临工集团持有公司约55.50%的股份[100] 业绩数据 - 2022 - 2025年各阶段公司营收分别为105.29亿、98.97亿、120.28亿、64.49亿、55.31亿元人民币[85] - 2022 - 2025年各阶段公司销售成本占比分别为82.3%、81.2%、79.9%、80.4%、77.6%[85] - 2022 - 2025年各阶段公司毛利润分别为18.61亿、18.57亿、24.19亿、12.62亿、12.37亿元人民币[85] - 2022 - 2025年各阶段公司矿业设备毛利润率分别为17.1%、16.7%、17.4%、15.3%、19.2%[92] - 2025年上半年高空作业平台毛利润为3.77亿元，利润率27.7%[92] - 2022 - 2025年各阶段公司税前利润分别为10.74亿、10.78亿、11.04亿、5.97亿、7.19亿元人民币[85] - 2022 - 2025年各阶段公司所得税费用分别为1.20亿、1.05亿、1.04亿、0.75亿、0.84亿元人民币[85] - 2022 - 2025年各阶段公司净利润分别为9.54亿、9.74亿、10.00亿、5.22亿、6.35亿元人民币[85] - 2022 - 2025年总毛利分别为18.61亿、18.57亿、24.19亿、12.37亿元人民币，整体毛利率分别为17.7%、18.8%、20.1%、22.4%[93] - 2022 - 2025年公司毛利率分别为17.7%、18.8%、20.1%、22.4%，净利率分别为9.1%、9.8%、8.3%、11.5%[99] - 2022 - 2025年公司资产负债率分别为63.2%、58.0%、59.9%、57.4%[99] - 2022 - 2025年公司经营活动产生的净现金分别为2.57亿、0.34亿、9.47亿、0.66亿元人民币[96] 市场与销售 - 截至2025年6月30日公司在超100个国家和地区有销售业务[47] - 2024年公司在全球矿用运输设备和挖掘机市场的国内企业中排名第三[48] - 2022 - 2024年公司在全球非公路宽体自卸车细分市场营收排名第一[48] - 公司海外销售营收占比从2022年的26.8%增至2024年的36.6%，2025年上半年达44.0%[69] - 2022 - 2025年各阶段公司在中国大陆市场营收占比分别为73.2%、67.8%、63.4%、68.6%、56.0%[89] - 2022 - 2024年及2025年上半年，公司前五大客户营收占比分别为36.2%、35.2%、35.8%和28.4%[75] 产品数据 - 截至2025年6月30日公司矿用挖掘机累计发货近600台[58] - 截至2025年6月30日公司新能源矿用运输设备销量约1600台[59] - 2024年上半年矿业运输设备营收30.58亿元，占比47.4%[87] 研发费用 - 2022 - 2024年及2025年上半年研发费用分别为3.48亿、3.20亿、4.15亿和1.21亿元人民币[187] 风险与挑战 - 公司业务表现受产品和服务需求波动影响，市场变化等会使需求波动，影响销售和盈利能力[173][174] - 公司面临国内外竞争，国内市场竞争将加剧，海外市场面临跨国和中国领先企业竞争及地缘政治等挑战[178][179][180] - 公司业务和未来增长与下游市场变化相关，下游市场需求波动会影响经营结果和增长轨迹[181] - 矿业设备需求受下游客户资本支出周期和设备更换需求影响，商品价格放缓等会使需求下降[182][184] - 高空作业平台需求依赖建筑和维护活动，建筑活动放缓等会影响市场扩张[185] - 公司业务受研发结果不确定性、中美关税和贸易政策环境动态不确定性影响[187][196] - 公司维持和吸引客户能力受定价、新产品市场接受度等因素影响[192] - 国际业务面临市场渗透、运营效率、法规等多方面风险[197] - 公司产品可能面临产品责任索赔，影响声誉和客户关系[200] 其他信息 - H股最高价格为每股HK$[REDACTED]，需支付1.0%经纪佣金等费用[10] - H股名义价值为每股人民币1.00元[10] - [REDACTED]预计不超过每股HK$[REDACTED]，目前预计不低于每股HK$[REDACTED][13] - 公司章程于2025年10月10日有条件采纳，自[保密内容]起生效[117] - 《新上市申请人指引》自2024年1月1日起生效[124] - 最新实际可行日期为2025年11月1日[138] - 2025年10月美国政府计划对部分中国进口商品加征100%关税，预计11月生效[196] - 2025年10月30日中美谈判后，美国暂停对中国产品24%的互惠关税一年[196]

发行信息 - H股每股面值为人民币1.00元[10][149][196] - 最高发行价为每股H股[具体金额]港元，另加相关费用[10] - 发行价预计由整体协调人与公司协定，不超每股[具体金额]港元，预计不低于每股[具体金额]港元[14] - 整体协调人可在指定时间前减少发售股份数目及/或调低指示性发售价范围[15] 市场与销售数据 - 2024年全球公路货运市场规模达3.9万亿美元[49] - 2023 - 2025年上半年公司分别交付509、3002和2873辆新能源重型卡车[54][67][109] - 2024年公司在全球正向工程新能源重型卡车市场销量排名第一[65] - 2025年5月开始生产DeepWay Xingtu车型，截至6月30日交付130辆[67] - 截至2025年9月30日，公司新能源重型卡车解决方案累计积压订单约1500辆[133] 财务数据 - 2023 - 2025年上半年新能源重型卡车销售收入分别约为4.252亿、19.612亿、7.594亿和14.97亿元[77] - 2023 - 2025年上半年零部件销售收入分别约为40万、740万、320万和940万元[77] - 2025年上半年，经销商销售占总收入约0.9%[83] - 2022 - 2025年上半年前五大供应商采购额分别为5660万、8.391亿、33.721亿和31.777亿元[84] - 2022 - 2025年上半年最大供应商采购额分别为1970万、6.076亿、22.297亿和16.062亿元[84] - 2022 - 2025年上半年前五大客户总收入分别为0、3.511亿、9.985亿和7.741亿元[85] - 2022 - 2025年上半年最大客户收入分别为0、1.479亿、5.049亿和2.578亿元[85] - 2022 - 2025年上半年毛利润分别为0、180万、980万、2740万和4410万元[97] - 2023 - 2025年上半年总体毛利率分别为0.4%、0.5%、3.6%和2.9%[97] - 截至2022 - 2025年6月30日，总资产分别为5.07628亿、13.47743亿、25.56111亿和39.20364亿元[101] - 2024、2025年上半年公司营收增长率分别为362.5%、97.5%，毛利率分别为0.5%、2.9%，净利率分别为 - 34.3%、 - 24.6%，流动比率分别为0.5、0.6[107] - 2022 - 2025年各期经营活动净现金分别为 - 224,638、 - 714,615、 - 429,627、509,232千元[105] - 2022 - 2025年各期投资活动净现金分别为 - 143,588、 - 451,682、 - 255,476、 - 579,990千元[105] - 2022 - 2025年各期融资活动净现金分别为478,437、1,180,051、871,991、350,056千元[105] 技术与产品 - 公司新能源重型卡车较传统燃油卡车和燃油改电动卡车生命周期成本分别降低18.7%和4.9%[54] - 截至2025年6月30日，超2000辆交付卡车安装了公司自研的天机随行系统[54][72] - 公司车辆架构使货物容积利用率较燃油改电动车型提高9.6%，能量转换效率提高14%[70] - 公司电池组能量密度达153Wh/kg， - 30°C静态存储10小时后能量保留率为90.6%[70] - 公司动力域集成控制器减重约40%，成本降低约30%[70] - 公司长兴三电智能工厂全面投产后预计年产支持约5万辆车的三电组件[70] 未来展望 - 公司计划通过增加营收、提高毛利率和控制优化运营成本实现可持续增长和盈利[110] - 公司董事认为有足够营运资金满足当前及未来12个月需求[119] 公司相关 - 公司成立于2020年7月，2023年6月开始交付星辰I并产生营收，获联交所豁免上市规则交易记录要求[129] - 业绩记录期及截至最近可行日期，公司未涉及重大法律、仲裁或行政程序[132] - 截至最近可行日期，万军、上海君威、北京诚悦和员工激励平台合计持有公司约26.22%的已发行股份[125] - 公司于2020年7月31日在中国大陆成立，2024年12月23日转变为股份有限公司[141] - 业绩记录期为2022 - 2024年财政年度以及2025年上半年[194]

业绩数据 - 2021 - 2023年汽车销售收入分别为15.443亿、196.712亿和339.118亿元，毛利率分别为1.8%、4.7%和15.0%[51] - 2021 - 2023年公司总收入分别为65.275亿、318.994亿和516.726亿元，毛利率分别为15.9%、7.7%和13.3%[51] - 2021 - 2023年公司净亏损分别为45.143亿、76.551亿和82.642亿元[51] - 2023年总营收较2022年增长197.732亿元，增幅约62.0%[127] - 2023年净亏损较2022年增加6.091亿元[127] - 2022 - 2023年从最大供应商采购额分别为186.051亿和250.352亿元，占比分别为53.5%和44.8%[141] 用户与市场数据 - 截至2023年12月31日共交付196,633辆极氪汽车，中国交付192,441辆[40] - 2024年1 - 3月极氪汽车交付量分别为12537辆、7510辆、13012辆[119] - 中国纯电动汽车市场预计到2028年销量达1370万辆，是2021年约5倍[49] - 高端纯电动汽车市场预计到2028年销量增长至2021年7倍以上[49] - 欧洲纯电动汽车市场预计到2028年销量达530万辆，2024 - 2028年复合年增长率为18.6%[50] 未来展望 - 计划到2028年扩大产品组合，占据全球高端纯电动汽车市场潜力[39] - 未来运营成本预计显著增加，计划寻求股权或债务融资[195][185] 新产品与新技术 - 2024年4月推出极氪009 Grand和极氪MIX[122] - 首款高端轿车预计0 - 100km/h加速2.84秒，最大续航688km[38] 市场扩张与并购 - 2021年7月收购CEVT 100%股权，2022年2月1日完成[92] - 2021年7月收购宁波维迪51%股权，10月完成[92] - 2023年12月开始在欧洲交付极氪001，未来国际市场销售或增加[188] 其他新策略 - 与超5.4万个第三方充电站合作，覆盖中国340多个城市[47] - 与吉利旗下汽车金融公司及多家商业银行合作提供汽车金融服务[197] 风险提示 - 若PCAOB连续两年无法检查审计机构，证券在美国交易可能被禁止[56] - 若SEC认定发行人连续两年提交未经PCAOB完全检查的审计报告，证券交易将被禁止[81] - 公司BEV业务运营历史有限，面临重大挑战[62] - 中国BEV市场竞争激烈，需求有周期性和波动性[62] - 无法实现并维持盈利，业务和业绩可能受不利影响[62] - 依赖供应商，可能无法满足需求致生产延误短缺[143] - 无法有效管理增长，可能影响品牌和财务表现[145] - 宏观经济环境挑战可能对业务产生不利影响[147] - 自动驾驶技术面临事故、监管限制等风险[153] - 业务依赖极氪品牌，客户投诉和负面宣传可能损害形象[158] - SEA平台故障或过时，可能影响BEV生产和需求[161] - 工厂运营问题可能影响BEV生产[163] - 原材料供应问题会对公司产生不利影响[166][169][170][171] - 运营成本难控，多种因素会增加成本影响利润率[172] - 产品交付等延迟可能影响业务和增长前景[173] - 无法维护合作关系，可能对业务产生负面影响[176] - 服务可能不被客户接受，充电方案提供有挑战[179][181] - 电动汽车面临网络攻击风险[198] - 信息技术和通信系统易受影响致服务中断[199] - 存在人才流失风险[200]