Small deep value individual investor, with a modest private investment portfolio, split approx. 50%-50% between shares and call options. I have a B.Sc. in aeronautical engineering and over 6 years of experience as an engineering consultant in the aerospace sector. The latter statement is not relevant in any way whatsoever to my investment style, but I thought to add it for self-indulgent purposes. I have a contrarian investment style, highly risky, and often dealing with illiquid options. How illiquid? Well ...

Small deep value individual investor, with a modest private investment portfolio, split approx. 50%-50% between shares and call options. I have a B.Sc. in aeronautical engineering and over 6 years of experience as an engineering consultant in the aerospace sector. The latter statement is not relevant in any way whatsoever to my investment style, but I thought to add it for self-indulgent purposes. I have a contrarian investment style, highly risky, and often dealing with illiquid options. How illiquid? Well ...

投资组合与资产配置 - 投资组合在股票和看涨期权之间进行约50%对50%的分配 [1] - 投资时间框架倾向于3至24个月 [1] 投资风格与筛选方法 - 采用逆向投资风格 专注于因非经常性事件而近期遭遇抛售的股票 [1] - 筛选股票时 特别关注内部人士在新的较低价格买入股票的情况 [1] - 主要在美国市场筛选股票 但也可能持有其他地区公司的股份 [1] 分析方法 - 使用基本面分析来检查通过筛选的公司的健康状况和杠杆水平 [1] - 将公司的财务比率与行业及板块的中位数和平均值进行比较 [1] - 对近期抛售后购买股票的每位内部人士进行专业背景调查 [1] - 使用技术分析来优化持仓的入场和出场点 [1] - 主要在周线图上使用多色线来标识支撑位和阻力位 [1] - 有时会绘制多色趋势线 [1]

对冲基金D1资本增持基尔罗伊房地产公司 - 纽约对冲基金D1 Capital Partners在第三季度大幅增持基尔罗伊房地产公司股份，新增近660万股[1][2] - 此次增持后，D1资本对基尔罗伊的总持股增至近850万股，季度末持仓价值达到3.584亿美元[2][10] - 该持仓现占D1资本披露的美国股票投资组合的4.1%，成为其重要头寸[3][10] 基尔罗伊房地产公司业务与财务概况 - 公司是一家专注于西海岸的房地产投资信托，主要开发、收购和管理办公及生命科学类房地产[8] - 其稳定投资组合总面积约1700万平方英尺，主要为办公和生命科学空间，并注重可持续运营[6] - 截至最近财报，公司过去12个月营收为11亿美元，净收入为3.221亿美元，市值为49亿美元[4] - 公司最新季度营收为2.797亿美元，低于去年同期的2.899亿美元，但净收入跃升至1.562亿美元，远超去年同期的5240万美元[9] 近期运营表现与市场观点 - 公司股价截至周五收盘为40.78美元，过去一年仅上涨1%，大幅跑输同期上涨13%的标普500指数[3] - 尽管行业复苏缓慢且股价长期承压，但机构资本认为优质沿海办公REITs仍有价值[9] - 公司最新季度显示出基本面改善迹象，包括强劲的租赁势头、提前开始的租金以及更高的GAAP租金溢价[9] - 公司重申了全年FFO指引，为稳定提供了较为清晰的路径[11]

基金投资行动 - Engine Capital Management于11月14日披露新建仓Acadia Healthcare，购入260万股，价值6400万美元 [1][2] - 此次建仓使该基金报告的美股持仓总数达到27个，该头寸占其截至9月30日可报告管理资产的7.6% [2][3] - 建仓后，Acadia Healthcare成为该基金第四大持仓，占其管理资产的7.6%，前三大持仓分别为NYSE: AVTR (29.2%)、NYSE: NATL (11.2%)和NASDAQ: LNW (9.6%) [3][6] 公司财务与市场表现 - 公司过去12个月营收为33亿美元，净利润为1.074亿美元，市值为14亿美元 [4] - 截至周五市场收盘，公司股价为15.47美元，过去一年下跌63%，同期标普500指数上涨13%，表现大幅落后 [3][4] - 公司最新季度营收同比增长4.4%，达到8.516亿美元，同设施入院人数增长3.3% [9] - 公司最新季度调整后EBITDA从去年同期的1.94亿美元下降至1.73亿美元，并下调了全年营收、EBITDA和每股收益指引 [9] 公司业务与战略 - Acadia Healthcare是行为医疗保健服务的领先提供商，拥有广泛网络，专注于心理健康和成瘾治疗需求 [5] - 公司在美国和波多黎各运营数百家行为医疗保健机构，包括精神病住院医院、专业治疗机构、住宿治疗中心和门诊诊所 [7] - 管理层计划将2026年资本支出削减至少3亿美元，并推动实现正自由现金流，一旦新增床位开始贡献，此举可能显著改善回报 [10] 行业背景与投资逻辑 - 行为健康是少数几个存在结构性需求增长的医疗保健领域之一，尽管面临短期波动，但长期需求动力强劲 [6] - 公司近期业绩显示出企稳迹象，尽管短期盈利能力承压，但对于长期投资者而言，这种逆向建仓可能表明当前的估值疲软并未完全反映公司一旦业务量恢复和扩张项目成熟后的全部盈利潜力 [6][8] - 需求具有持续性，利润率可修复，且股价过去12个月下跌63%可能已经计入了大部分不利因素 [10]

投资组合与资产配置 - 投资组合在股票和看涨期权之间进行约50%-50%的分配 [1] - 投资时间框架倾向于3至24个月 [1] 投资风格与筛选方法 - 采用逆向投资风格 专注于因非经常性事件而近期遭遇抛售的股票 [1] - 筛选股票时 特别关注内部人士在新的较低价格买入股票的情况 [1] - 主要在美国市场筛选股票 但也可能持有其他地区公司的股票 [1] 分析方法 - 使用基本面分析来检查通过筛选的公司的健康状况和杠杆水平 [1] - 将公司的财务比率与行业及板块的中位数和平均值进行比较 [1] - 对近期抛售后购买股票的每位内部人士进行专业背景调查 [1] - 使用技术分析来优化持仓的入场和出场点 主要在周线图上使用多色线标示支撑和阻力位 [1]

投资组合与资产配置 - 投资组合在股票和看涨期权之间进行约50%-50%的分配 [1] - 投资时间框架倾向于3至24个月 [1] 投资风格与筛选方法 - 采用逆向投资风格 专注于因非经常性事件而近期遭遇抛售的股票 [1] - 筛选股票时 特别关注内部人士在新的较低价格买入股票的情况 [1] - 主要在美国市场筛选股票 但也可能持有其他地区的股票 [1] 分析方法 - 使用基本面分析来检查通过筛选的公司的健康状况和杠杆水平 [1] - 将公司的财务比率与行业及板块的中位数和平均值进行比较 [1] - 对近期抛售后购买股票的每位内部人士进行专业背景调查 [1] - 使用技术分析来优化持仓的入场和出场点 主要在周线图上使用多色线标示支撑和阻力位 [1] - 有时会绘制多色趋势线 [1]

投资组合与资产配置 - 投资组合在股票和看涨期权之间进行约50%-50%的分配 [1] - 投资时间框架倾向于3至24个月 [1] 投资风格与筛选方法 - 采用逆向投资风格 专注于因非经常性事件而近期遭遇抛售的股票 [1] - 筛选股票时 特别关注内部人士在新的较低价格买入股票的情况 [1] - 主要在美国市场筛选股票 但也可能持有其他地区公司的股票 [1] 分析方法 - 使用基本面分析来检查通过筛选的公司的健康状况和杠杆水平 [1] - 将公司的财务比率与行业及板块的中位数和平均值进行比较 [1] - 对近期抛售后购买股票的每位内部人士进行专业背景调查 [1] - 使用技术分析来优化持仓的入场和出场点 [1] - 主要在周线图上使用多色线来标识支撑位和阻力位 [1] - 有时会绘制多色趋势线 [1]

投资组合与资产配置 - 投资组合在股票和看涨期权之间大约各占50%的比例分配[1] - 投资时间框架通常介于3至24个月之间[1] 投资策略与风格 - 采用逆向投资风格，具有高风险特征，并经常交易非流动性期权[1] - 偏好筛选近期因非经常性事件而遭遇抛售的股票，尤其关注内部人士在新低价格买入的标的[1] - 筛选范围主要覆盖美国市场数千只股票，也可能持有其他新兴市场的股票[1] 分析方法 - 运用基本面分析评估通过筛选的公司的健康状况、杠杆水平，并将其财务比率与行业及板块中位数和平均值进行比较[1] - 对在近期抛售后购买股票的每位内部人士进行专业背景调查[1] - 使用技术分析来优化头寸的入场和出场点，主要依据周线图上的多色支撑和阻力线，有时也绘制多色趋势线[1]

市场整体表现 - 感恩节前后市场交投活跃 道琼斯工业平均指数在周二创下自8月22日以来最佳单日表现 并在周三累计上涨1674点 [1] - 三大主要股指（道指、纳斯达克综合指数、标普500指数）在当周周五均有望实现连续第五个交易日上涨 [2] - 道指在周五有望实现连续第七个月上涨 但纳斯达克指数和标普500指数分别可能终结连续七个月和六个月的上涨势头 [2] - 芝加哥商品交易所数据中心过热导致期货交易暂停数小时 为当周收尾带来意外波折 [2] 科技行业动态 - 科技股持续引领华尔街 大型科技股如Alphabet在周一大幅上涨 [1] - 人工智能领域出现动荡 主要由英伟达引发 [1] - 当周科技行业新闻不断 谷歌和阿里巴巴发布了人工智能相关更新 [3] - 应用材料公司获得瑞银的看涨评级 戴尔科技在财报发布后股价获得提振 [3] - 云服务公司Workday尽管业绩超预期但股价反应平淡 而软件巨头Autodesk因第三季度业绩超预期而股价上涨 [4] - 蓝筹股3M公司股价连续第四个交易日上涨 同时出现历史性的看涨信号 [4] 公司财报与展望 - 12月第一周将迎来大量经济数据和此前被推迟的报告 [5] - 多家公司计划发布财报 包括美国鹰服饰、Box、CrowdStrike、C3.ai、DocuSign、达乐公司、美元树公司、Five Below、Salesforce和Ulta Beauty等 [5]