行业洗牌加速 - 烘焙行业在2023至2025年上半年持续经历大规模倒闭潮 与撤店、收缩、破产、跑路、负债等关键词深度绑定 [1] - 2024年全年烘焙品牌开店率和闭店率分别为37.1%和34.2% 净增门店不足8000家 [10] - 最近一个月净开店数量为-1986家 净增长率为-0.7% 行业洗牌速度明显加快 [11] 知名品牌倒闭案例 - 2025年7月面包新语在成都的11家门店全部歇业关闭 [1] - 法国品牌Gontran Cherrier于2025年7月关闭北京最后一家门店 [4] - 欢牛蛋糕屋2025年6月因成本激增、市场竞争及管理失误宣布倒闭 [8] - 2024年虎头局申请破产 熊猫不走资金链断裂全国关店 ABC Cooking Studio退出中国内地市场 [10] - 克莉丝汀于2024年12月正式退市 [10][12] 新兴模式崛起 - 区域精品烘焙品牌快速扩张 UH祐禾人均60元 单品价格达28-35元 在北京上海深圳市场受追捧 [14] - 石头先生的烤炉全国门店超50家 2024年末进入北京市场时创造排队神话 [14] - 烘焙工厂店以"大而全+高性价比"模式在下沉市场扩张 十豆川、大豫人家等品牌2025年县域门店数量较2020年预计翻倍 [15] - 超级工厂店采用2元、9.9元任选模式成为下沉市场王者 [16] 跨界入局加剧竞争 - 茶颜悦色2025年7月在长沙推出新中式烘焙品牌"茶颜饼坊" 产品定价3-6元 开业即出现排队抢购现象 [18][19] - 海底捞2024年3月宣布加码烘焙 5月旗下品牌"拾㧚耍"首店落地杭州 日式海盐卷定价6.8元 法棍10余元 小面包均价5-6元 [21][22] 行业两极分化 - 烘焙门店存活率中位数降至8.2个月 超半数品牌存活时间不足8个月 [24] - 一线城市客单价超30元的手工烘焙增速达20% 县城市场10元以下产品渗透率达65% [24] - 行业呈现高端化与平价化并行趋势 中间价位品牌被加速出清 [24] 未来发展趋势 - 质价比、健康化、定制化成为核心发展方向 [25] - 头部品牌通过资本并购、工业化生产和数字化升级巩固优势 [27] - 中小品牌聚焦健康烘焙、区域特色产品等细分市场 [27] - 行业将沿健康化、场景化、数字化三大主线发展 [27]

行业现状 - 2025年烘焙市场持续低迷，多家知名品牌如杭州欢牛蛋糕屋、青岛皇家美孚出现大规模闭店现象[3][4][5] - 行业从2020年的抢购潮迅速转变为2025年的闭店潮，五年内经历剧烈反转[5] - 2024年全国新增烘焙门店10.3万家，同期9.5万家退场，净增长仅8000家[11] - 上市企业表现不佳：桃李面包营收增速从6.24%下滑至-9.93%，归母净利四年缩水31.58%[13]；元祖股份2024年营收下滑13%，净利下滑10%[15]；麦趣尔2024年营收下滑10.4%，净利下滑137.37%，亏损2.3亿元[15] 市场表现 - 2024年烘焙专门店市场规模同比增长5.2%，达1105亿元[17] - 主要消费渠道中线下商超占比高达37.7%，位居第二[21] - 冷冻烘焙赛道逆势崛起，立高食品2024年归母净利润2.68亿，暴增266.94%[25] 行业问题 - 盲目扩张是主因：爆款吸引资本后疯狂扩店导致资金链断裂[18] - 产品同质化严重：新品半年内被数十家模仿，毛利率跌至5%-10%[18] - 供应链管理不善：快速扩张导致品控失守，如克莉丝汀从1000家门店到退市[18] - 产品创新停滞：难以满足年轻人多变需求[19] - 跨界竞争加剧：瑞幸、霸王茶姬等茶饮巨头和盒马凭借标准化产品和流量优势进入市场[20] 行业趋势 - 行业处于剧烈调整期，2024年开店率37.1%，闭店率34.2%[25] - 老牌玩家如好利来、鲍师傅、泸溪河凭借稳定产品力守住市场[25] - 新势力如UH祐禾、one bagel以"手工现烤+健康原料"破局[25] - 消费者最关注口感(44.3%)、新鲜度(43.2%)和营养(39.6%)[25] - 行业呈现5年洗牌周期特征，需注重产品创新、品质把控和科学管理[24][26]

行业现状 - 2025年烘焙市场仍处低迷状态 多家知名品牌如杭州欢牛蛋糕屋 青岛皇家美孚出现大规模闭店潮 [3][4][8] - 行业经历剧烈反转 从2020年资本追捧的抢购潮到2025年闭店潮 墨茉点心局 虎头局等网红品牌退守或破产 [5][10][11] - 2024年全国烘焙门店新增10 3万家但同期退出9 5万家 净增长不足8000家 行业进入存量竞争阶段 [13] 市场数据 - 2024年烘焙专门店市场规模达1105亿元 同比增长5 2% 但上市公司普遍业绩下滑 [18] - 桃李面包营收增速从6 24%降至-9 93% 归母净利四年缩水31 58% 元祖股份营收下滑13% 麦趣尔净利下滑137 37%亏损2 3亿元 [15][17] - 冷冻烘焙赛道逆势增长 立高食品2024年归母净利暴增266 94%至2 68亿元 显示供应链端结构性变革 [31] 竞争格局 - 行业呈现两极分化 网红品牌因盲目扩张 品控问题退出市场 好利来 鲍师傅等老牌玩家凭借产品力守住份额 [32] - 新势力如UH祐禾 one bagel以"手工现烤+健康原料"破局 但需面对持续创新和管理的挑战 [33] - 跨界竞争者涌现 瑞幸 霸王茶姬等茶饮品牌及盒马商超凭借标准化产品和流量优势抢占市场份额 [23] 核心问题 - 同质化竞争导致价格战 爆款产品被快速模仿 毛利率跌至5%-10% 如欢牛蛋糕屋新品半年内被数十家抄袭 [20] - 资本驱动下盲目扩张成主因 克莉丝汀从1000家门店扩张到品控失守 利润耗尽退市 [21] - 消费者需求变化加速 44 3%关注口感 43 2%重视新鲜度 39 6%看重营养 但品牌创新滞后 [33] 行业规律 - 烘焙行业存在5年洗牌周期 2024年品牌开店率37 1% 闭店率34 2% 验证高频新旧更替特征 [29][30] - 线下商超仍是主要消费渠道 占比达37 7% 但渠道竞争加剧 [25] - 穿越周期的关键要素包括产品创新 品质把控及科学管理能力 [34]