科技方向今日集体回调，CPO、光通信、存储器等AI产业链概念跌幅靠前。指数层面，中证人工智能主题指数下跌2.5%，上证科创板人工智能指数下跌 1.7%。相关ETF中，科创人工智能ETF（588730）昨日净流入超2000万元。 中信建投证券指出，AI产业链近期催化不断，比如谷歌新模型性能大幅提升、DeepSeek V3.2正式版发布、亚马逊发布Trainium3以及摩尔线程上市，展现了 AI的良好发展前景。目前，世界正处于AI产业革命中，类比工业革命，影响深远，需要以更长期的视角、更高的视野去观察。因此，AI带动的算力需求以 及应用场景有望延续乐观预期，持续看好AI算力板块。 | 令日 该指数涨跌 | 该指数 该指数自2 滚动市销率 发布以来估 | | --- | --- | | -2.5% | 4.8倍 94.40 | 每日经济新闻 ...

市场表现 - 科技板块今日出现集体回调，CPO、光通信、存储器等AI产业链相关概念跌幅靠前 [1] - 中证人工智能主题指数今日下跌2.0% [1] - 上证科创板人工智能指数今日下跌2.9% [1] - 中证人工智能主题指数当前滚动市销率为4.9倍 [3] 政策与行业前景 - 最新公布的“十五五”规划明确要加快人工智能等数智技术创新，强化算力、算法、数据等高效供给 [1] - 规划提出全面实施“人工智能+”行动，旨在全方位赋能千行百业 [1] - 当前AI大模型的用户渗透率仍较低，大模型发展仍处于中初期阶段 [1] - 人工智能产业化周期才开始，行业具有长期发展潜力 [1] 机构观点 - 中信建投证券持续看好包括国内外算力产业链在内的AI算力板块 [1]

科技与机器人投资 - 美团旗下基金入股消费级外骨骼企业极壳科技，公司注册资本增至248.52万元 [2] - 华之杰在苏州成立机器人公司，注册资本1亿人民币，业务涵盖智能机器人研发与销售 [10] 税务与监管动态 - 今年前11个月，办理离境退税的境外旅客数量同比增长285%，退税商品销售额和退税额同比增长98.8% [3] - 国家税务总局严禁平台企业向配送、运输、家政等人员转嫁涉税义务增加其负担，已有超7000家境内外平台企业履行涉税信息报送义务 [4] - 今年前11个月，税务部门查处1818名包括明星网红在内的“双高”人员，查补税款15.23亿元，查处3904户高风险加油站，查补税款41.63亿元 [11] 公司资本与人事变动 - 蚂蚁集团在北京成立管理咨询公司，注册资本1亿人民币 [5][6] - 碧桂园服务首席财务官黄鹏辞任，将继续担任执行总裁并负责孵化业务，田田获委任为新任首席财务官 [7] 消费品与渠道策略 - 五粮液26新财年第八代普五打款政策明确，开票价维持1019元/瓶，叠加现金折扣后经销商实际成本降至900元/瓶，折扣力度较去年提升 [8] 房地产与地方政策 - 万达集团新增恢复执行信息，执行标的17亿余元 [9] - 重庆“十五五”规划建议提出推动高水平住有所居，加快构建房地产发展新模式，完善商品房基础制度，优化保障性住房供给 [13] - 河南“十五五”规划建议提出建设生育友好型社会，落实国家育儿补贴制度，有效降低生育养育教育成本，扩大辅助生殖技术服务供给 [14] 行业研究与观点 - 中信建投指出AI大模型与应用持续发展，持续推荐AI算力板块，并提及豆包与中兴通讯合作推出首款工程样机 [12]

市场表现 - 存储芯片概念强势领涨，HBM、CPO、半导体设备等AI相关板块涨幅靠前 [1] - 中证人工智能主题指数上涨2.4% [1] - 上证科创板人工智能指数上涨1.0% [1] - 人工智能ETF（159819）交投活跃，全天成交额近15亿元 [1] 政策支持 - “十五五规划”明确要加快人工智能等数智技术创新 [1] - 政策要求强化算力、算法、数据等高效供给 [1] - 规划提出全面实施“人工智能+”行动，全方位赋能千行百业 [1] 行业前景 - AI大模型的用户渗透率仍较低 [1] - 大模型发展仍处于中初级阶段 [1] - 产业化周期才开始 [1] - 持续看好包括国内外算力产业链在内的AI算力板块 [1]