公司核心竞争力 - 深耕精密传动领域22年 连续多年在国内风电减速器市场占有率领先[2] - 自主研发首台套10兆瓦海上风电机组配套减速器 填补国内大功率海上风电减速器空白[3] - 拥有有效专利204项 其中发明专利31项 实用新型专利159项 外观设计专利14项[4] - 每年开发100多种新产品 在上海建设"飞地"研发中心[3] - 增速器产品价值150-200万元/台 是较减速器(20-30万元/台)更高附加值产品[4] 产品与技术布局 - 主营业务为风电减速器与增速器研发生产 产品能适应不同风力资源和环境条件[3] - 最近三个会计年度累计研发投入超过1.2亿元[4] - 从以减速器为主向增速器重点转型 提高减速器扭矩密度并提升增速器产能水平[4] - 增速器已通过认证并实现小批量供货 正在加速提升产能[7] 产能扩张计划 - 计划总投资50亿元建设风电增速器智慧工厂 截至8月底已投资超过12亿元[6] - 项目建成后预计年产4000台风电增速器 将成为我国北方最大研发生产基地[6] - 计划募集不超过6亿元资金用于项目一期建设 一期达产后可年产2000台增速器[6][7] - 智慧工厂将显著提升生产效率、质量稳定性及定制化交付能力[7] 市场表现与客户拓展 - 2025年有180多家机构进行调研[4] - 已成为金风科技、东方风电、远景能源等国内知名风电企业重要供应商[4] - 进入西门子歌美飒、德国恩德、印度阿达尼等国外知名风电企业合格供应商名录[5] - 上半年营业收入同比增长113.17% 但利润因前瞻性人员储备增加而有所下滑[6] 行业发展趋势 - 全球风电装机规模持续扩容 行业增长势头强劲[8] - 上半年我国风电新增装机容量51.39吉瓦 同比增长近100%[8] - 大功率机型普及推动增速器向更高可靠性与精密性升级[8] - 市场份额向拥有技术优势的企业集中[8] 国际化战略 - 制定减速器和增速器海外销售增长计划[8] - 在德国汉堡、印度金奈、日本东京等地区开设全球服务网点[8] - 海外业务销售占比持续提升 成为业绩增长新引擎[9] - 今年海外市场已有收入 明年可能翻番[8]

公司概况与业务 - 公司主营业务为风电齿轮箱的研发、生产和销售，主要产品包括风电偏航减速器、风电变桨减速器、风电增速器、新能源车辆三合一驱动总成、工程机械车辆各类减速器、光热回转驱动、三相异步电机和永磁电机等 [1] - 公司于2023年8月正式登陆深交所创业板，现有员工千余人 [1] - 公司已成为金风科技、远景能源、运达股份、明阳智能、三一重能、东方风电、中车风电等国内知名风电企业的重要供应商，并成功进入西门子-歌美飒、印度阿达尼、德国恩德等国外知名风电企业的合格供应商名录 [1] 增速器核心竞争力 - 增速器具有啮合平稳、噪声小、密封性能好、效率高、重量轻、成本低等优势 [2] - 齿轮使用优质的合金钢材料，采用渗碳淬火、感应淬火及氮化等热处理工艺，提升齿轮的耐磨性和疲劳寿命 [2] - 采用数控磨齿、硬齿面加工等先进工艺，使外齿轮精度可达5级、内齿轮精度可达7级 [2] - 铸件采用耐低温冲击材料，关键部位UT探伤、MT探伤按照1级执行、加工精度可达5级 [2] 智慧工厂建设进展 - 截至2025年8月底，公司对风电增速器智慧工厂累计实际投入金额为12.31亿元 [2] - 工程土建施工工作已全部完成，风电增速器智慧工厂（一期）仍处于建设期关键阶段，生产设备已基本到厂 [2] - 公司正在按计划稳步推进各项工作，加快所有设备联机调试进度，验证产线工艺流程的稳定性与合理性 [2] 产能爬坡规划 - 风电增速器智慧工厂（一期）处于建设期关键推进阶段，核心生产设备已基本完成到厂部署 [2] - 产能爬坡初期存在三方面阶段性因素影响产能完全释放：生产团队需提高操作熟练度；产线各环节需优化衔接；部分设备仍处于调试与性能校准阶段 [2] - 工厂产能将按照"稳步爬坡、逐步释放"的节奏推进 [2] 预计毛利率提升 - 增速器智慧工厂投产后，预计毛利率将有显著提升 [2] - 风电增速器被誉为"风电装备制造业王冠上的宝石"，作为风力发电机组中科技含量最高的核心部件，单台价值较高，毛利率水平有望高于公司现有常规风电减速器产品 [2] - 智能化产线可提高关键零部件的加工精度与合格率，减少废品损失；年产能提升能够摊薄固定资产折旧、研发分摊等固定成本 [2] 风电增速器市场前景 - 2025-2030年全球风电新增装机容量预计达981GW，年均新增164GW [3] - 2025年1-6月全国风电新增装机容量51.39GW，同比增幅达98.88% [3] - 2023年中国风电用主齿轮箱市场规模约31.36亿美元，预计2030年将增至42.63亿美元 [3] - 大功率机型的普及与效率提升的需求，要求增速器具备更高的可靠性与精密性，推动产品不断升级，促使市场份额向拥有技术优势的企业集中 [3]