公司市场地位与品牌 - 公司是中国领先本土运动服饰品牌 截至2024年市场份额达10.3% [1] - 公司发展李宁YOUNG及李宁China品牌以融入青年文化趋势 [1] 财务表现与估值 - 目标价从17.4港元上调至19.5港元 基于滚动12个月市盈率16倍 [1] - 全球同行2025和2026财年预测市盈率分别为24倍及19.9倍 [1] - 预计2025财年销售额温和增长1% 2026财年增长6% [1] 运营改善与增长动力 - 改善线下及电子商务渠道零售折扣率 [1] - 跑步及户外服饰类别保持稳定增长 [1] - 2026年冬季奥林匹克运动会投资推动业务发展 [1] - 运动生活方式板块增长正在稳定 [1]

公司概况 - 李宁是中国领先的本土运动服饰品牌，截至2024年市场份额为10[1] - 公司发展了李宁YOUNG及李宁China品牌，以融入青年文化趋势[1] 财务与估值 - 目标价从17[1] - 基于滚动12个月市盈率16倍(此前为2025财年市盈率15倍)[1] - 全球同行2025和2026财年预测市盈率分别为24倍及19[1] 销售与增长 - 预计2025及2026财年销售额将分别温和增长1[1] - 增长受跑步及户外服饰类别的稳定增长推动[1] - 2026年冬季奥林匹克运动会投资将促进增长[1] 渠道与运营 - 公司已改善线下及电子商务渠道的零售折扣率[1] - 运动生活方式板块的增长正在稳定[1]