财务表现 - 上半年收入同比增长10%至176亿元人民币 超出市场预期 [1] - 预计2026年及2027年将恢复双位数增长态势 [1] - 管理层指引下半年增长进一步提速 [1] 业务领域 - 呼吸系统及肝病领域增长潜力被市场低估 具备更优增长前景 [1] - 肿瘤及外科、镇痛药物表现强劲 [1] - 通过有效资产处置重新聚焦四大核心治疗领域 [1] 战略发展 - 拥有丰富的商业发展(BD)机会 [1] - 集中采购政策趋于稳定 对均价的负面影响减弱 [1] - 业务聚焦预计将提升整体经营效率和质量 [1] 市场评级 - 目标价上调至9.8港元 维持增持评级 [1] - 作为行业领导者受益于政策环境改善 [1]