核心观点 - 建设银行在低利率环境下通过精细化经营和结构优化实现高质量增长 强调银行价值在于能力扎实和可持续发展而非规模扩张 [3][4][16] - 公司营收增速时隔三年首次转正 非息收入占比提升 资产质量稳健 体现内生增长能力和经营韧性 [6][8][16] - 主动优化资产负债结构 控制负债成本 发力轻资本业务 非息收入同比大增111.36% [19][20] - 深度融入国家战略 在科技金融、绿色金融等领域精准布局 实现社会价值与商业价值统一 [25][26][27] - 中期分红486.05亿元 占净利润30% 上市以来累计分红超1.3万亿元 体现盈利持续性和股东回报承诺 [28][30] 财务表现 - 2025年上半年营业收入3942.73亿元 同比增长2.15% 拨备前利润2901.03亿元 同比增长3.37% [6] - 非利息收入1075.64亿元 同比增长19.6% 占比提升4个百分点 手续费及佣金净收入652.18亿元 同比增长4.02% [8] - 净息差1.40% ROA 0.77% ROE 10.08% 核心指标保持同业领先 [8] - 拨备覆盖率239.4% 较上年末提升5.8个百分点 不良贷款率1.33% 较上年末下降0.01个百分点 [10][14] - 资本充足率19.51% 核心一级资本充足率14.34% 连续12年全球银行一级资本排名第二 [11] 结构优化 - 发放贷款总额27.44万亿元 较上年末增长6.20% 金融投资11.77万亿元 较上年末增长10.17% [19] - 吸收存款30.47万亿元 较上年末增长6.11% 活期存款占比超40% 存款付息率1.40% 同比下降32个基点 [19] - 资管规模5.73万亿元 资产托管规模25.66万亿元 较上年末增长7.14% [20] - 其他非息净收入340亿元 同比增长111.36% 手续费及佣金净收入占比16.90% 同业领先 [20] 客户与科技 - 公司客户1226万户 较上年末增加58.85万户 单位结算账户1723万户 较上年末增加93.81万户 [21] - 人工智能应用于274个行内场景 覆盖授信审批、智能客服等核心环节 [23] - 手机银行和"建行生活"月活用户2.43亿 同比增长14.40% 数字人民币累计消费5.22亿笔 [26] 战略布局 - 科技贷款余额5.15万亿元 较上年末增长16.81% 承销首批科技创新债券 [25] - 绿色贷款余额5.72万亿元 较年初增长14.88% 承销绿色债券规模约2356亿元 明晟ESG评级AAA [25] - 普惠小微企业贷款余额3.74万亿元 较上年末增长9.80% 服务客户366万户 [25] - 个人养老金开户数与入金额居同业前列 二支柱资管规模6540.65亿元 年金客户增长53.96% [26] - 数字经济核心产业贷款余额8523.77亿元 较年初增长13.44% [26] - 贸易融资投放量1.38万亿元 跨境人民币结算量3.14万亿元 境外机构净利润同比增长57.19% [27]